Observation de la tendance du prix de l'or en 2025 : Analyse des signaux du marché pour l'avenir de l'or

Alors que nous entamons 2025 à la fin de 2024, le marché international de l’or est devenu la cible des investisseurs mondiaux. Après avoir approché d’un record de 4 400 $ l’once en octobre, bien que le prix de l’or se soit ajusté, la pression sur le marché ne s’est pas atténuée. Pour comprendre la tendance actuelle du prix de l’or, il faut commencer par les moteurs sous-jacents du marché.

Trois facteurs clés soutenant la hausse des prix de l’or

incertitude dans la politique politique et économique

À l’approche de 2025, une série d’ajustements de la politique commerciale fera directement augmenter la demande de refuges sûrs. À l’instar des frictions commerciales de 2018, les données historiques montrent que les prix de l’or enregistrent généralement des gains à court terme de 5 à 10 % lors des périodes d’incertitude politique. Lorsque le marché est rempli de variables, les investisseurs ont tendance à allouer l’or comme protection des actifs.

Revalorisation des attentes de politique monétaire

La décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt est cruciale pour les prix de l’or. Selon les données des outils de taux d’intérêt CME, la probabilité d’une baisse de 25 points de base par la Fed lors de la prochaine réunion de décembre est de 84,7 %. L’or a une relation inverse avec les taux d’intérêt réels : la baisse des taux d’intérêt signifie des coûts d’opportunité plus faibles pour la détention de l’or, ce qui augmente en conséquence l’attractivité relative de l’or. Cela explique également pourquoi le marché est si sensible aux changements dans les attentes de baisse des taux d’intérêt.

Les banques centrales du monde entier continuent d’augmenter leurs réserves d’or

Selon le Conseil mondial de l’or(WGC)Selon le dernier rapport, les achats nets d’or des banques centrales mondiales au troisième trimestre 2025 ont atteint 220 tonnes, soit une augmentation de 28 % d’un mois à l’autre. Au cours des neuf premiers mois, la banque centrale a acheté environ 634 tonnes d’or, ce qui est légèrement inférieur à la même période en 2024 mais reste bien au-dessus de la moyenne historique. Plus notablement, 76 % des banques centrales interrogées s’attendent à augmenter la proportion d’or dans les réserves au cours des cinq prochaines années, tandis que la plupart des banques centrales s’attendent à une baisse de la proportion de réserves en dollars. Cette tendance pose une base solide pour la demande à long terme d’or.

Autre contexte important qui alimente la tendance du prix de l’or

Problèmes de dette mondiale et assouplissement des attentes

Selon le Fonds monétaire international, la dette mondiale totale a atteint 307 000 milliards de dollars. Des niveaux élevés d’endettement limitent la marge d’ajustement des politiques dans divers pays, tendant à favoriser des politiques monétaires laxistes, ce qui à son tour réduit les taux d’intérêt réels et augmente indirectement la valeur d’allocation de l’or.

L’affaiblissement relatif de la position du dollar américain

Lorsque le dollar américain s’affaiblit ou que la confiance du marché diminue, l’or libellé en dollars américains en profite relativement et attire facilement les flux de capitaux.

Persistance des risques géopolitiques

Des facteurs tels que le conflit en cours entre la Russie et l’Ukraine et les tensions au Moyen-Orient continuent d’accroître la demande d’actifs refuge, surtout lorsque les urgences provoquent souvent des fluctuations à court terme.

L’effet d’amplification des réseaux sociaux et du sentiment financier

Les rapports de marché continus et les discussions communautaires ont renforcé le sentiment des investisseurs, entraînant un afflux massif de fonds à court terme sur le marché de l’or, faisant encore grimper les prix et créant un cercle vicieux auto-renforcé.

Prévisions des tendances du prix de l’or par les principales institutions du secteur

Malgré les récents ajustements, les institutions financières traditionnelles restent optimistes quant aux perspectives de l’or :

• Division des matières premières de JPMorganOn pense que cette correction est une réparation normale et a relevé le prix cible pour le quatrième trimestre 2026 à 5 055 $ l’once
• Goldman SachsMaintenir un prix cible de 4 900 $ l’once d’ici la fin 2026
• Stratège de Bank of AmericaCela signifie que l’or devrait atteindre le niveau de 6 000 $ l’année prochaine et relever le prix cible pour 2026 à 5 000 $
• Principaux bijouterisants(comme Chow Tai Fook, Luk Fook Jewellery, etc.) maintenait le prix de référence des bijoux en or pur au-dessus de 1 100 yuans/gramme

Référence pratique pour les investisseurs particuliers

Après avoir compris la logique des tendances du prix de l’or, les investisseurs doivent choisir des stratégies en fonction de leurs propres conditions :

Opportunités pour les traders à court terme

Pour les opérateurs expérimentés, les conditions de marché volatiles offrent de fréquentes opportunités de profit. Une liquidité suffisante et une direction relativement claire à court terme, surtout lors des périodes de fortes hausses et descentes, les forces longues et courtes sont faciles à juger. La volatilité s’intensifie souvent avant et après la publication des données économiques américaines, devenant une période clé d’observation.

Avertissement de risque pour les investisseurs débutants

Les novices doivent être prudents. La volatilité annuelle moyenne de l’or est de 19,4 %, pas inférieure à celle du S&P 500, qui n’est pas inférieure à celle du S&P 500. Poursuivre aveuglément les sommets, entrer sur le marché à un niveau élevé et couper la viande à un niveau bas sont des schémas de perte courants. Il est recommandé de tester le terrain avec une petite somme d’argent d’abord, d’apprendre à utiliser le calendrier économique pour suivre les publications de données, puis d’élargir progressivement la participation.

Considérations de configuration à long terme

Si vous prévoyez de conserver de l’or physique pour la préservation de votre valeur à long terme, vous devez être mentalement prêt à supporter de fortes fluctuations à moyen terme. L’or a un coût de transaction relativement élevé (5-20 %) et un long cycle – il peut soit doubler, soit diviser de moitié en dix ans. Il n’est pas recommandé d’allouer tous les actifs à un seul actif.

Idées pour l’optimisation des combinaisons

L’or peut être utilisé comme diversificateur pour des portefeuilles d’investissement, mais il ne doit pas être trop concentré. Incorporer l’or dans une allocation multi-actifs tout en tirant parti des fluctuations de prix pour des opérations à court terme au bon moment peut augmenter le potentiel de rendement global tout en contrôlant les risques.

Dans l’ensemble, la tendance actuelle du prix de l’or est encore soutenue par de multiples facteurs positifs, mais les fluctuations à court terme sont inévitables. L’essentiel est de développer une stratégie de participation qui vous convienne en fonction de votre tolérance personnelle au risque et de votre expérience opérationnelle.