Bilan des actions américaines à haut dividende en 2025｜5 actions stables pour des dividendes réguliers et un flux de trésorerie positif

Pourquoi 2025 est une excellente période pour investir dans des actions américaines à haut rendement

L’année dernière, le marché boursier américain a connu une hausse spectaculaire, mais qu’est-ce que cela implique en contrepartie ? Le rendement en dividendes a été comprimé à l’extrême. Le rendement du S&P 500 est actuellement de seulement 1,2 %, atteignant un niveau historiquement bas depuis près de 20 ans.

Mais c’est justement une opportunité. De nombreux investisseurs commencent à réfléchir — la croissance rapide des actions de croissance n’est pas aussi sûre que de percevoir régulièrement des dividendes. Surtout en 2025, année où l’économie macroéconomique reste incertaine, les entreprises offrant un dividende stable sont de plus en plus réévaluées.

Wall Street est optimiste quant aux perspectives de dividendes en 2025. Goldman Sachs prévoit une croissance de 11 % du bénéfice par action des composants du S&P 500 (contre 8 % en 2024), entraînant une augmentation de 7 % des dividendes. Bank of America prévoit une croissance encore plus ambitieuse — jusqu’à 12 % en 2025, soutenue par la croissance des bénéfices. L’analyste Howard Silverblatt de S&P Dow Jones Indices estime que le total des dividendes versés en 2025 atteindra un record de 685 milliards de dollars, en hausse de 8,7 % par rapport à 630 milliards en 2024.

Que cela signifie-t-il ? Les entreprises déjà versant des dividendes augmenteront encore leurs distributions, renforçant l’attractivité des actions américaines à haut rendement.

Situation du marché : distribution réelle du rendement des actions à haut dividende

Après la hausse du marché américain l’an dernier, le rendement global en dividendes a été sous pression. Mais le marché n’est pas uniformément à faible rendement. Si l’on considère un rendement supérieur à 5 % comme « élevé », il existe encore de nombreuses options sous-évaluées.

Selon une sélection basée sur le rendement annuel en dividendes, voici quelques actions à surveiller :

Données au 23 janvier 2025, source : Yahoo Finance

Analyse approfondie de 5 actions américaines à haut rendement

1. Brookfield Renewable — Géant mondial de l’énergie propre

Brookfield Renewable détient le plus grand portefeuille mondial de production d’énergie renouvelable, avec une capacité installée de 6707 MW. La société possède un vaste territoire : 204 installations hydroélectriques (dont 72 centrales sur des systèmes fluviaux), 28 parcs éoliens, 2 centrales au gaz naturel, couvrant le Canada, les États-Unis, le Brésil et 13 autres marchés électriques.

Le troisième trimestre 2024 affiche un chiffre d’affaires de 4,44 milliards de dollars, en hausse de 19,62 %. Bien que le bénéfice net trimestriel soit négatif de 197 millions de dollars, la société reste un outil clé pour l’acquisition d’actifs renouvelables du groupe Brookfield. JP Morgan maintient une recommandation d’achat avec un objectif de 28 dollars.

Indicateurs clés : capitalisation de 4,581 milliards de dollars, P/E ratio non disponible (perte nette)

2. Enbridge — Acteur solide dans l’infrastructure énergétique

Enbridge intervient dans plusieurs domaines : pipelines de liquides, transport et distribution de gaz naturel, énergies renouvelables. Son secteur de pipelines liquides est en tête, responsable du transport du pétrole brut et des hydrocarbures liquéfiés en Amérique du Nord.

L’entreprise affiche un bilan impressionnant — 22 années consécutives d’augmentation des dividendes, avec un rendement actuel de 6 %. La Royal Bank of Canada a relevé son objectif de prix de 59 à 63 dollars, tout en maintenant une recommandation « supérieur au marché ».

Indicateurs clés : capitalisation de 97,529 milliards de dollars, P/E ratio 21,95

3. Realty Income — La machine à cash stable de l’immobilier

Realty Income se concentre sur l’immobilier commercial à locataire unique, assurant un flux de trésorerie stable via des contrats de location nette à long terme. La société possède plus de 12 237 propriétés, avec une superficie locative de 236,8 millions de pieds carrés. Au dernier pointage, 12 111 propriétés sont louées, 126 en attente de location.

Le troisième trimestre 2024 affiche un chiffre d’affaires de 3,931 milliards de dollars, en hausse de 30,91 %, un bénéfice net de 666 millions de dollars, et un bénéfice par action de 0,75 dollar. L’analyste Stifel recommande l’achat avec un objectif de 66,5 dollars.

Indicateurs clés : capitalisation de 47,253 milliards de dollars, P/E ratio 51,45

4. Verizon — Le géant des télécommunications en stabilité

Verizon est un acteur majeur des télécoms américains, membre du Dow Jones. Son activité couvre la voix, la fibre fixe, la communication sans fil, avec Verizon Wireless comme plus grand opérateur sans fil aux États-Unis.

Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2024 s’élève à 35,7 milliards de dollars, en hausse de 1,7 % par rapport à l’an dernier, dépassant les 35,3 milliards anticipés. Bank of America maintient une recommandation « conserver » avec un objectif de 45 dollars.

Indicateurs clés : capitalisation de 1669,69 milliards de dollars, P/E ratio 17,17

5. Vici Properties — La rente de l’économie de l’expérience

VICI Properties (fondée en 2016) se spécialise dans l’acquisition d’actifs de divertissement comme les casinos et hôtels. Son portefeuille comprend 93 actifs expérientiels, dont 54 casinos au Canada et aux États-Unis, ainsi que 39 autres installations, incluant des landmarks comme le Caesars Palace, MGM Grand, et le Venetian à Las Vegas.

Le troisième trimestre 2024 affiche un chiffre d’affaires de 2,873 milliards de dollars, en hausse de 7,2 %, un bénéfice net de 2,097 milliards de dollars, et un bénéfice par action de 1,98 dollar. Barclays a émis une recommandation d’achat pour la première fois, avec un objectif de 36 dollars.

Indicateurs clés : capitalisation de 30,877 milliards de dollars, P/E ratio 10,86

Cadre d’investissement pour actions américaines à haut rendement : méthode en 4 étapes

Investir dans des actions américaines à haut rendement ne relève pas du hasard. En suivant cette logique étape par étape, vous pourrez identifier des cibles adaptées à vos besoins.

Première étape — Connaissance sectorielle et de l’entreprise

Choisissez les leaders dans 1 à 3 secteurs qui vous intéressent. Il est crucial de maîtriser leur situation financière, leur rentabilité et leur trajectoire de développement. Vérifiez que leurs revenus sont stables, que leur flux de trésorerie est abondant et durable.

Deuxième étape — Vérification de la stabilité des bénéfices

Sélectionnez des entreprises dont les résultats sont restés relativement stables sur 5 à 10 cycles économiques. Ces sociétés garantissent la fiabilité et la continuité des dividendes, évitant celles qui affichent un rendement élevé mais une distribution instable.

Troisième étape — Évaluation de la politique de dividendes

Examinez l’historique des paiements de dividendes sur plusieurs années. Privilégiez celles qui ont versé des dividendes stables ou en augmentation chaque année. Analysez aussi leur politique de distribution, la fréquence et le taux de paiement, pour éliminer celles qui ne sont pas réalistes.

Quatrième étape — Jugement de la rationalité du rendement

Calculez le rendement en dividendes. Si celui-ci est faible, cherchez la raison — l’entreprise est-elle conservatrice face à des difficultés ou utilise-t-elle ses fonds ailleurs ? Si le rendement est élevé, soyez vigilant quant à un risque potentiel de suspension ou de réduction des paiements.

N’oubliez pas d’écouter les analystes et experts, de capter le sentiment du marché, et d’agir avec prudence pour éviter d’acheter au « couteau » et augmenter vos coûts.

Avantages multidimensionnels des actions américaines à haut rendement

Stabilité du retour en cash

Le principal avantage des actions à haut rendement est leur flux de trésorerie. Les entreprises anciennes et bien établies peuvent continuer à verser des dividendes, offrant ainsi un revenu stable aux investisseurs. C’est un besoin essentiel pour ceux qui recherchent du rendement.

Prévisibilité de la rentabilité

Ces sociétés disposent généralement d’un modèle rentable stable et d’un flux de trésorerie conséquent. La prévisibilité des revenus renforce la certitude des dividendes, réduisant le risque de coupure soudaine.

Opportunité de valorisation

Une entreprise mature ne signifie pas stagnation. Ces sociétés évoluent et croissent, ce qui peut faire monter leur cours. La combinaison dividendes + valorisation constitue une double source de rendement attrayante.

Capacité de résistance aux risques

Comparées aux startups ou petites capitalisations, ces grandes entreprises ont une meilleure résilience face aux fluctuations du marché. Leur taille et leur position solide limitent les pertes potentielles.

Équilibre du portefeuille

Inclure des actions à haut rendement permet de diversifier et de réduire le risque concentré sur des actions de croissance. La stabilité des secteurs traditionnels et le potentiel de croissance se complètent, rendant le portefeuille plus équilibré.

Avertissements et conseils d’investissement

Les actions américaines à haut rendement ne sont pas sans risques. Avant d’investir, il faut bien en connaître les dangers :

Les entreprises fortement endettées, volatiles ou avec un modèle douteux peuvent voir leurs dividendes ajustés ou suspendus à tout moment. Ces actions peuvent paraître attrayantes par leur rendement élevé, mais dissimulent souvent un risque de distribution.

Il est donc essentiel de faire ses devoirs — analyser en profondeur la santé financière, évaluer sa propre tolérance au risque, et trouver le bon équilibre entre risque et rendement. C’est la clé pour percevoir des dividendes réguliers tout en évitant les pièges du rendement excessif.