Offre et demande : deux forces qui animent le marché financier et la différence que les traders doivent connaître

Si vous êtes un investisseur débutant sur le marché boursier, vous avez peut-être souvent entendu parler de “l’offre et de la demande”. Ces deux termes peuvent sembler complexes, mais en réalité, ce sont des principes fondamentaux qui expliquent comment les prix évoluent. Une fois que vous les comprenez, vous aurez une vision plus claire pour prendre des décisions d’achat ou de vente.

Offre et demande : les différences fondamentales

Simplement, la (Demand) est la quantité que les acheteurs souhaitent acheter à différents niveaux de prix, tandis que la (Supply) est la quantité que les vendeurs sont prêts à offrir à différents niveaux de prix. Les deux évoluent en sens opposé.

Demande (Demand) : c’est la quantité de biens que les consommateurs veulent acheter à différents prix. Quand le prix baisse, la demande augmente. Pourquoi ? Parce que votre argent a plus de valeur (Income Effect) et, comparé à d’autres biens, le prix est plus attractif (Substitution Effect). Inversement, si le prix monte, la demande diminue. C’est ce qu’on appelle “la loi de la demande”.

Offre (Supply) : c’est la quantité que les vendeurs sont disposés à proposer à différents prix. L’offre évolue dans le même sens que le prix : si le prix augmente, les vendeurs produisent ou proposent davantage, espérant réaliser plus de profit. À l’inverse, si le prix baisse, l’offre diminue. C’est la “loi de l’offre”.

Cette différence montre que la demande et l’offre évoluent en sens opposé. Leur rencontre se produit au niveau où elles se croisent, appelé “point d’équilibre (Equilibrium)”.

Facteurs qui influencent l’offre et la demande

Facteurs qui entraînent la demande

La demande ne dépend pas uniquement du prix. D’autres facteurs entrent en jeu, tels que :

• Taux d’intérêt : lorsque la banque centrale baisse ses taux, les emprunts deviennent moins chers, ce qui augmente le pouvoir d’achat des gens et stimule la demande sur le marché boursier.
• Revenus et emploi : si l’économie croît et que les gens trouvent du travail, ils ont plus d’argent à investir.
• Confiance des investisseurs : si de bonnes nouvelles sortent, la confiance augmente, et les gens achètent davantage.
• Attentes : si les investisseurs pensent que le prix va continuer à monter, ils achètent maintenant.
• Demande du marché : si un nouveau produit sort ou qu’une entreprise fait parler d’elle, la demande peut s’envoler.

Facteurs qui entraînent l’offre

La quantité proposée dépend de :

• Coûts de production : si les coûts baissent, les producteurs ont intérêt à offrir plus.
• Technologie : le développement technologique permet de produire plus efficacement ou à moindre coût.
• Politique de l’entreprise : rachat d’actions (Share Buyback) réduit le nombre d’actions en circulation, tandis qu’une augmentation de capital (Rights Offering) augmente l’offre.
• Introduction en bourse (IPO) : une nouvelle entreprise propose ses actions, augmentant l’offre.
• Réglementations du marché : des règles ou restrictions peuvent limiter la quantité d’actions pouvant être proposées.

Le point d’équilibre : là où acheteurs et vendeurs se rencontrent

Le point d’équilibre (Equilibrium Point) est le croisement entre la courbe de demande et celle de l’offre. C’est là où le prix et la quantité ne changent plus, sauf si un facteur nouveau intervient.

Et que se passe-t-il lorsque le prix change ?

• Si le prix augmente au-dessus de l’équilibre :

  • L’offre devient plus importante (Offre excédentaire)
  • La demande diminue
  • Les stocks s’accumulent, les vendeurs ne trouvent pas preneur, ils doivent baisser leurs prix

• Si le prix baisse en dessous de l’équilibre :

  • La demande dépasse l’offre (Demande excédentaire)
  • Les vendeurs réduisent leur offre
  • La pénurie pousse les prix à remonter

Ce système pousse les prix à revenir vers l’équilibre en permanence, y compris sur le marché boursier.

Offre et demande appliquées au marché boursier

1. Perspective de l’analyse fondamentale (Fundamental Analysis)

Les actions sont des titres représentant la valeur d’une entreprise. Si les investisseurs pensent que l’entreprise va bien se développer, la demande (demande d’achat) augmente, ce qui fait monter le prix. À l’inverse, si de mauvaises nouvelles apparaissent (baisse des bénéfices, capacité de production réduite), l’offre (ventes) augmente, ce qui fait baisser le prix.

Facteurs influençant la demande en bourse :

• Résultats et prévisions trimestrielles
• Croissance économique globale
• Politique monétaire et liquidités
• Confiance générale du marché

Facteurs influençant l’offre en bourse :

• Politique de l’entreprise (Rachat d’actions vs augmentation de capital)
• Nouvelles introductions en bourse
• Restrictions des actionnaires majoritaires

2. Perspective de l’analyse technique (Technical Analysis)

Les traders techniques utilisent divers outils pour observer la force acheteuse et vendeuse :

Lecture des chandeliers (Candle Stick)

• Bougie verte (Fermeture > Ouverture) : forte demande, pression acheteuse
• Bougie rouge (Fermeture < Ouverture) : forte offre, pression vendeuse
• Doji (Ouverture proche de la fermeture) : équilibre entre acheteurs et vendeurs, pas de tendance claire

Tendances de prix (Market Trend)

• Si le prix fait constamment de nouveaux sommets : demande forte, momentum haussier
• Si le prix fait constamment de nouveaux creux : offre forte, tendance baissière
• Si le prix oscille dans une fourchette : équilibre, en attente d’un nouveau catalyseur

Supports et résistances (Support & Resistance)

• Support : zone où la demande est forte (Acheteurs en attente), le prix ne doit pas descendre en dessous
• Résistance : zone où l’offre est forte (Vendeurs impatients), le prix ne doit pas dépasser

Technique Zone de Demande et d’Offre : comment trader avec cette approche

De nombreux traders utilisent la technique des Zones de Demande et d’Offre pour repérer des points d’entrée ou de sortie, en distinguant deux cas :

Cas 1 : Trading de retournement (Reversal)

Zone de Demande - Drop Base Rally (DBR) [Trade haussier]

• Le prix chute rapidement (Drop) à cause d’une forte offre
• Puis il se stabilise dans une zone (Base), la pression vendeuse s’atténue, la demande revient
• Avec de bonnes nouvelles, le prix franchit la zone haute et repart à la hausse (Rally)
• Les traders achètent en dépassant la zone, avec un stop placé en dessous

Zone d’Offre - Rally Base Drop (RBD) [Trade baissier]

• Le prix monte rapidement (Rally) sous l’effet d’une forte demande
• Puis il se stabilise dans une zone (Base), la demande faiblit, l’offre reprend le dessus
• Avec des mauvaises nouvelles, le prix franchit la zone basse et chute (Drop)
• Les traders vendent en dépassant la zone, avec un stop placé au-dessus

Cas 2 : Trading dans la tendance (Continuation)

Rally Base Rally (RBR) [Tendance haussière continue]

• Le prix monte fortement, puis se stabilise dans une zone (Base)
• La demande revient, le prix repart à la hausse (Rally) dans une nouvelle impulsion
• Les traders achètent dans la zone pour suivre la tendance

Drop Base Drop (DBD) [Tendance baissière continue]

• Le prix chute fortement, puis se stabilise dans une zone (Base)
• La demande faiblit, l’offre reprend le dessus, le prix continue de baisser
• Les traders vendent dans la zone pour suivre la tendance

Exploiter la différence entre offre et demande

Une fois que vous comprenez comment (l’offre et la demande diffèrent), vous pourrez mieux analyser le marché :

1. Lorsqu’une bonne nouvelle sort : la demande augmente, le prix monte, vous pouvez acheter (Long)
2. Lorsqu’une mauvaise nouvelle apparaît : l’offre explose, le prix chute, évitez ou vendez à découvert (Short)
3. Quand le prix se stabilise dans une fourchette : en attente d’un nouveau catalyseur, surveillez le volume
4. Surveillez le (Volume) : si le volume augmente, cela indique une forte confrontation, préparez-vous à un changement

En résumé

L’offre et la demande ne sont pas seulement des concepts économiques théoriques. Ce sont des forces réelles qui pilotent les prix chaque jour. Comprendre leur différence et leur interaction vous aidera à mieux évaluer, anticiper et décider dans vos investissements et trades. L’apprentissage doit se faire en pratique, en observant les mouvements réels du marché, en notant comment la force acheteuse et vendeuse évolue. Si vous faites cela, l’offre et la demande deviendront des outils puissants pour votre succès en trading.