Les actifs numériques connaissent une légère correction, tandis que les marchés traditionnels rebondissent — Aperçu rapide des marchés mondiaux du 22 décembre

Performance des actifs cryptographiques en différenciation, le Bitcoin subit une légère pression

Alors que la dernière semaine de décembre approche de sa fin, le marché des actifs numériques affiche une tendance volatile. Le Bitcoin a chuté de 0,34 % au cours des dernières 24 heures, avec un prix actuel de 88 020 dollars, ce qui équivaut approximativement à 635 millions de RMB (en utilisant un taux de change de 2000 dollars pour 14 400 RMB). L’Ethereum montre une performance encore plus faible, avec une baisse de 0,03 % en 24 heures, à 2 976 dollars, soit environ 21 465 RMB après conversion. En revanche, les marchés financiers traditionnels connaissent une reprise notable, ce qui rend cette différenciation intéressante à suivre.

Les marchés américains en hausse, les trois grands indices en progression

Vendredi, de bonnes nouvelles sont venues du marché boursier américain. L’indice Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,38 %, le S&P 500 a gagné 0,88 %, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 1,31 %, une performance globalement remarquable. Cette hausse est étroitement liée au volume de transactions de 7,1 billions de dollars lors de la “journée de règlement des quatre périodes” (expiration simultanée des contrats à terme et des options) la semaine dernière. Les actions technologiques mènent la danse, avec Oracle en hausse de 6,6 %, Nvidia et Broadcom augmentant respectivement de 3,9 % et 3,2 %, témoignant de la confiance continue du marché envers les fabricants de matériel. Cependant, toutes les actions ne brillent pas : Nike, dont les activités en Chine sont faibles, a vu son cours chuter de 10,5 %.

L’argent dépasse un nouveau record historique, les métaux précieux restent calmes

Sur le marché des matières premières, le prix de l’argent a bondi à un sommet historique, dépassant la barre des 67,0 dollars, créant un nouveau record. L’or, en revanche, reste relativement calme, avec une formation en étoile de croisement lors de la deuxième journée consécutive de trading, avec une hausse de seulement 0,14 %, à 4 338,6 dollars l’once. Ce phénomène de divergence entre métaux précieux reflète des attentes contrastées parmi les acteurs du marché quant à leur avenir.

Le yen s’affaiblit, avertissant d’une intervention de la banque centrale

Après une hausse de 25 points de base, la Banque du Japon aurait dû voir le yen s’apprécier, mais la réalité est différente. Le taux de change USD/JPY a augmenté de 1,39 %, approchant la barre psychologique clé de 158,0, ce qui exerce une pression continue sur le yen. Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a rapidement lancé un avertissement, indiquant que si des fluctuations “unilatérales et violentes” du taux de change se produisaient, le Japon prendrait des mesures d’intervention appropriées conformément à l’accord bilatéral avec les États-Unis. La logique profonde derrière cela est que, après la hausse des taux par la Banque du Japon, les fonds macro mondiaux à effet de levier ont constaté une baisse significative du “rapport qualité-prix” du yen en tant que monnaie de financement, ce qui réduit le risque de dénouement de positions de carry trade, mais exerce également une nouvelle pression sur la banque centrale.

Le marché obligataire tourne, les rendements en hausse

Le rendement des obligations d’État à 10 ans est au centre de l’attention. Aux États-Unis, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a atteint 4,15 %, en hausse de 3 points de base par rapport à la veille. Au Japon, le rendement des obligations à 10 ans a explosé, dépassant 2 %, atteignant un sommet depuis 1999. Sur le marché européen, le rendement des obligations françaises à 30 ans a augmenté à 4,525 %, touchant son plus haut niveau depuis 2009. Cette correction du marché obligataire indique que le rendement sans risque mondial est en hausse, ce qui réduit l’attractivité des actions et autres actifs risqués.

L’indice de la peur chute fortement, le risque d’appétit se renforce

Fait encourageant, l’indice de la peur VIX a chuté de 11,57 %, reflétant une atténuation notable des inquiétudes des investisseurs pour l’avenir. Les marchés européens suivent cette tendance, avec le DAX 30 allemand en hausse de 0,37 %, le CAC 40 français en hausse de 0,01 % (la plus faible), et le FTSE 100 britannique en hausse de 0,61 %. Les marchés hongkongais rebondissent également, avec le contrat à terme de l’indice Hang Seng clôturant à 25 843 points, soit 152 points de plus que la clôture d’hier.

La Fed ne montre pas encore de besoin urgent de réduire les taux

Les déclarations récentes de la présidente de la Réserve fédérale de New York, Williams, et du président de la Fed de Cleveland, M. Harker, envoient un signal clé : la Fed n’a pas encore besoin d’ajuster les taux d’intérêt. Williams estime que la politique de baisse des taux en cours a placé la politique monétaire dans un “très bon état”, et souhaite voir l’inflation revenir à 2 %, sans nuire inutilement au marché du travail. Harker, plus hawkish, prône le maintien des taux jusqu’au printemps. Cela pourrait nécessiter une révision des attentes du marché concernant une baisse significative des taux en 2025.

La confiance des consommateurs américains doit encore se renforcer

L’indice de confiance des consommateurs américains pour décembre s’élève à 52,9, une amélioration par rapport au mois précédent, mais reste bien en dessous du niveau de la même période en 2024. Selon une enquête de l’Université du Michigan, la perception des consommateurs concernant l’achat de biens durables s’est détériorée à un niveau historiquement bas, la situation économique restant leur principale préoccupation. Cela montre que, malgré une amélioration à court terme du sentiment du marché, les fondamentaux économiques sous-jacents nécessitent encore du temps pour se réparer.

Tendances du marché de l’énergie et du forex

Le prix du pétrole brut WTI a augmenté de 1,14 %, atteignant 56,5 dollars le baril. L’indice du dollar américain a progressé de 0,3 %, à 98,7, maintenant une forte tendance. L’euro/dollar a quant à lui reculé de 0,12 %. Ces mouvements sur le forex et les matières premières confirment la poursuite du cycle de force du dollar.

Dans l’ensemble, le 22 décembre, les marchés mondiaux présentent un tableau où les actifs financiers traditionnels rebondissent légèrement, tandis que les actifs numériques connaissent une correction mineure. La hausse de la Banque du Japon, la pause de la Fed dans la réduction des taux, et le record historique de l’argent s’entrelacent pour créer un environnement de marché complexe. Pour les investisseurs, il est essentiel de comprendre la logique derrière ces phénomènes apparents — la liquidité mondiale est en train de se transformer subtilement, et la corrélation entre actifs numériques et traditionnels mérite une observation continue.