Vérité sur les frais de transaction en bourse américaine : utiliser une délégation de pouvoir ou un courtier étranger ? Un tableau pour tout comprendre

Vous souhaitez investir en actions américaines à Taïwan, mais le plus grand obstacle n’est pas la sélection des actions, c’est ne pas savoir comment trader de la manière la plus rentable. La sous-traitance à une société de courtage locale ? Un courtier étranger ? Les frais varient énormément d’un prestataire à l’autre, et une petite erreur peut faire que les frais de transaction supplémentaires annulent vos gains. Cet article va analyser en détail chaque centime des frais d’achat et de vente d’actions américaines, pour vous aider à calculer la méthode la plus économique pour trader.

Deux voies pour investir en actions américaines : chacune avec ses pièges

Les investisseurs taïwanais ont principalement deux options pour trader des actions américaines.

Première voie : la sous-traitance à un courtier local. Vous ouvrez un compte chez un courtier taïwanais, qui agit en tant qu’intermédiaire pour acheter et vendre des actions américaines en votre nom. Comme le processus passe par un intermédiaire local, on parle de “sous-traitance”. L’avantage est la simplicité : dépôt en dollars taïwanais, le courtier s’occupe de la conversion automatique, pas besoin de vous en soucier. L’inconvénient, c’est que les frais sont plus élevés, généralement entre 0,15% et 1% du montant de la transaction.

Deuxième voie : un courtier étranger. Vous ouvrez directement un compte chez un courtier américain, et passez vos ordres vous-même, comme si vous achetiez des actions taïwanaises. Beaucoup de courtiers étrangers proposent désormais des transactions sans commission, ce qui est très avantageux pour les traders fréquents. Mais le prix à payer, c’est que vous devez convertir vous-même vos fonds en dollars, puis transférer l’argent à l’étranger, un processus plus compliqué et avec des frais supplémentaires.

En résumé, la sous-traitance est « pratique mais coûteuse », le courtier étranger est « économique mais plus compliqué ».

Décomposition des coûts de transaction via sous-traitance : à bien regarder pour éviter les pièges

Si vous choisissez la sous-traitance, les coûts que vous payez comprennent deux parties : les frais directs du courtier et les coûts cachés.

Première partie : les frais directs du courtier :

Les commissions de transaction sont la principale dépense. Les taux chez les courtiers sous-traitants varient entre 0,25% et 1%, mais la plupart ont un minimum de 25 à 100 USD par ordre. Par exemple, si vous achetez pour 1000 USD d’actions, à 0,3%, cela ferait 3 USD, mais comme le minimum est de 25 USD, vous payez en réalité 25 USD, soit 2,5% du montant — ce qui est très élevé pour une petite transaction. C’est pourquoi les petits investissements via sous-traitance sont particulièrement coûteux.

Il y a aussi d’autres frais, comme les frais de transfert, de gestion de compte, mais ceux-ci sont généralement faibles et peuvent être négligés.

Deuxième partie : les coûts cachés :

Lors de la vente d’actions américaines, la SEC (Securities and Exchange Commission) prélève une taxe de 0,00051% sur le montant de la transaction. La FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) prélève aussi des frais d’activité transactionnelle, calculés par action : 0,000119 USD par action, avec un minimum de 0,01 USD et un maximum de 5,95 USD. Ces frais sont généralement intégrés dans les frais de transaction et ne sont pas toujours visibles séparément.

Décomposition des coûts chez un courtier étranger : un coût apparemment faible mais avec des pièges

Pour un courtier étranger, la structure des coûts est différente.

Frais du courtier :

La majorité des courtiers étrangers proposent désormais des transactions sans commission. Cependant, certains peuvent encore facturer des frais. Si vous utilisez un compte avec effet de levier (Margin), vous devrez payer des intérêts sur le prêt. Ces coûts sont transparents et ne constituent pas un piège.

Mais c’est la conversion de devises et le transfert qui coûtent cher :

Convertir vos TWD en USD via une banque coûte généralement 0,05% du montant converti. Transférer de Taïwan vers le courtier étranger coûte entre 100 et 900 TWD par opération. Certains courtiers facturent aussi des frais de retrait, entre 10 et 35 USD. Ces coûts s’accumulent, surtout pour de petits montants.

De plus, les frais de la SEC et de la FINRA s’appliquent aussi, que vous passiez par un courtier local ou étranger, donc pas de différence à ce niveau.

Si vous achetez des actions avec dividendes, il faut aussi prévoir une retenue d’impôt de 30% sur les dividendes en espèces (même si vous pouvez demander un remboursement).

Comparatif des frais : sous-traitance vs courtier étranger

Voici un tableau synthétique des principaux coûts :

Exemples concrets de frais pour des courtiers principaux

Si vous optez pour la sous-traitance, voici quelques courtiers populaires (données de juin 2025) :

Et pour les courtiers étrangers :

Frais de change et transfert : à quoi s’attendre ?

Pour utiliser un courtier étranger, il faut d’abord convertir en USD, puis transférer. Voici une estimation des frais bancaires :

Analyse comparative : qui est le plus économique ?

Prenons un exemple avec les coûts minimaux :

• Sous-traitance : Fubon Securities, 0,25% de commission
• Courtier étranger : Mitrade, 0 commission
• Conversion et transfert : Bank of Taiwan, 0,05%

En supposant un taux de change de 1 USD = 30 TWD, voici le résultat :

Découverte clé : Au-delà de 6000 USD d’investissement, le courtier étranger devient plus avantageux.

Mais cela suppose une seule transaction. Si vous faites plusieurs opérations avec le même montant, la différence devient encore plus marquée : par exemple, pour 4 transactions de 10 000 USD, la sous-traitance coûterait 4×25 USD = 100 USD, alors que le courtier étranger, avec zéro commission et un seul transfert, ne coûterait que 1×1,5 USD = 1,5 USD, soit une économie considérable.

Comment choisir la méthode la plus économique ? Un arbre de décision pour vous

Voici la logique à suivre :

• Pour les petits investisseurs débutants : investissements inférieurs à 3000 USD par transaction, peu fréquent, la sous-traitance est plus rentable. Pas besoin de se soucier de la conversion ou du transfert, tout se fait en TWD.

• Pour les investisseurs moyens, avec des investissements de 6000 à 10 000 USD, et une fréquence modérée : il faut peser le pour et le contre. La sous-traitance est plus simple, mais le courtier étranger peut faire gagner de l’argent si vous faites plusieurs transactions.

• Pour les traders actifs ou gros investisseurs : avec des fonds importants et une fréquence élevée, le courtier étranger est clairement plus avantageux, surtout avec la suppression des commissions.

• Pour ceux qui transfèrent souvent de l’argent (dividendes, rééquilibrages) : la sous-traitance peut être plus économique, car les frais de transfert chez un courtier étranger s’accumulent.

En résumé

Les frais pour trader des actions américaines semblent compliqués, mais la logique est simple : la sous-traitance est pratique mais coûteuse, le courtier étranger est économique mais plus complexe. Si vous investissez peu et peu fréquemment, privilégiez la sous-traitance. Si vous investissez beaucoup et faites plusieurs transactions, le courtier étranger vous fera économiser beaucoup d’argent. Calculer précisément ces coûts vous permettra de faire en sorte que les frais ne soient pas un frein à votre rentabilité.