Maîtriser la force d'achat et de vente en ordre limite : comment prévoir la tendance des prix en comparant les volumes internes et externes ?

Regardant le marché, avez-vous déjà prêté attention à ces chiffres mystérieux de « 内盘 » et « 外盘 » ? Beaucoup d’investisseurs suivent chaque jour le prix de transaction, le prix le plus élevé, le prix le plus bas, mais ignorent ces signaux importants cachés dans les détails des transactions. En réalité, le ratio 内外盘 peut refléter de manière intuitive le changement d’attitude des acheteurs et vendeurs sur le marché, voire anticiper la prochaine étape des flux de capitaux à court terme.

L’essence de la transaction : qui effectue la transaction activement ?

Pour comprendre 内盘 et 外盘, il faut d’abord clarifier une logique centrale — qui pousse activement la transaction à se produire.

Sur le marché boursier, il existe deux modes de cotation : le côté vendeur affiche un « 委卖价 » (souhaitant vendre plus cher), le côté acheteur affiche un « 委买价 » (souhaitant acheter moins cher). Tout cela ne sont que des ordres en attente, la transaction effective est ce qui compte.

Lorsque le volume des ordres d’achat (委買) est supérieur à celui des ordres de vente (委賣), cela indique que les acheteurs ont plus d’engagements, la demande est forte. Mais ce qui est encore plus important, c’est qui choisit d’absorber activement l’ordre de l’autre :

成交内盘 : La vente est réalisée directement au « 委買價 », ce qui signifie que le vendeur est trop pressé, prêt à baisser le prix pour satisfaire l’acheteur. C’est une action proactive du vendeur, représentant une pression de vente, un signal plutôt baissier.

成交外盘 : L’achat est réalisé directement au « 委賣價 », ce qui indique que l’acheteur est très actif, prêt à augmenter le prix pour acheter. C’est une action proactive de l’acheteur, représentant une dynamique de hausse, un signal plutôt haussier.

Prenons l’exemple de TSMC : le carnet d’ordres montre 1415 lots à 1160元 en 委買, et 281 lots à 1165元 en 委賣. Si un investisseur veut vendre immédiatement, il passe une ordre à 1160 pour 50 lots, cette transaction est considérée comme 内盘 ; si un investisseur veut acheter immédiatement, il passe une ordre à 1165 pour 30 lots, cette transaction est considérée comme 外盘.

Les cinq niveaux de cotation sont le miroir du carnet d’ordres

Chaque fois que vous ouvrez l’application de votre courtier, la « 五檔報價 » (cinq niveaux de cotation) est la représentation concrète de 内外盘.

Cinq niveaux d’achat (à gauche, en vert) : les 5 meilleures offres d’achat, représentant le prix et le volume que le marché est prêt à payer.

Cinq niveaux de vente (à droite, en rouge) : les 5 meilleures offres de vente, représentant le prix et le volume que le marché souhaite vendre.

Par exemple, « 买一 203.5元/971张 » indique que le meilleur prix d’achat est 203.5元 avec 971 lots en attente ; « 卖一 204.0元/350张 » indique que le prix de vente le plus bas est 204.0元 avec 350 lots disponibles.

Il faut noter que ces ordres en attente ne sont que des promesses, ils peuvent être retirés à tout moment, ils ne garantissent pas une transaction.

Le ratio 内外盘 : une métrique pour quantifier la force acheteuse et vendeuse

Pour juger qui est plus pressé sur le marché, il faut regarder le ratio 内外盘.

Formule de calcul : 内外盘比 = 内盘成交量 ÷ 外盘成交量

Interprétation :

• 比值 > 1 : 内盘成交量 supérieur à 外盘成交量, les vendeurs sont plus pressés, phénomène de vente à tout prix → signal baissier
• 比值 < 1 : 内盘成交量 inférieur à 外盘成交量, les acheteurs sont plus actifs, phénomène d’achat à la hausse → signal haussier
• 比值 = 1 : force acheteuse et vendeuse équilibrée, marché en stagnation, tendance incertaine → signal d’attente

Comment rendre le ratio 内外盘 plus précis ? Combiner trois dimensions pour juger

Se baser uniquement sur le ratio 内外盘 peut induire en erreur. Les investisseurs à court terme intelligents observeront simultanément la position du prix, la variation du volume, la structure des ordres dans le carnet :

Vrai signal haussier : 外盘 > 内盘 + prix en hausse + volume en augmentation synchronisée = acheteurs actifs qui poussent le prix à la hausse, dynamique haussière à court terme.

Vrai signal baissier : 内盘 > 外盘 + prix en baisse + volume en augmentation synchronisée = vendeurs actifs qui entraînent le prix à la baisse, pression baissière à court terme.

Piège caché — faux signal haussier : 外盘 > 内盘 + prix latéral ou en baisse + volume fluctuant = attention ! Les gros acteurs peuvent afficher de nombreuses offres de vente pour induire les petits investisseurs en erreur, tout en vendant en secret. Ce que vous voyez comme « haussier » n’est qu’illusion.

Piège caché — faux signal baissier : 内盘 > 外盘 + prix en légère hausse + volume anormalement fluctuant = attention ! Les gros acteurs peuvent manipuler en affichant des ordres d’achat pour inciter les petits à vendre, tout en accumulant des positions. Le prix peut soudainement s’envoler après.

Important : Outre le volume, le marché est aussi influencé par l’émotion, les nouvelles, les fondamentaux, etc. Donc, un 内盘 supérieur à 外盘 ne signifie pas forcément que le prix va baisser, il peut aussi monter. C’est pourquoi un seul indicateur n’est pas fiable.

Zones de support et de résistance : application avancée du ratio 内外盘

L’analyse technique ne consiste pas seulement à observer la force d’achat et de vente, mais aussi à voir à quel niveau le prix rencontre une résistance ou un support.

Signification de la zone de support

Même si 内盘 > 外盘 indique une pression vendeuse, si le prix chute jusqu’à un certain niveau, il ne descend pas en dessous, cela montre qu’il y a beaucoup d’acheteurs prêts à acheter à ce prix. Ces acheteurs pensent que le prix est suffisamment bon marché, anticipant une hausse future, ce qui fait de ce niveau une zone de support. Lorsqu’on revient près de cette zone, il peut être judicieux d’envisager un achat.

Signification de la zone de résistance

Inversement, si 外盘 > 内盘 indique une forte demande, mais que le prix ne parvient pas à dépasser un certain niveau, cela montre qu’il y a beaucoup de vendeurs qui veulent « sortir » à ce prix. Ces vendeurs ont acheté à un prix élevé, sont maintenant en perte, et cherchent à se défaire rapidement. Plus il y a de vendeurs en attente pour se couvrir, plus il sera difficile de dépasser cette zone, qui devient une zone de résistance.

Conseils pour la pratique

Lorsque le prix évolue entre une zone de support et une zone de résistance, on peut adopter une stratégie de trading en range :

• Acheter en approchant du support (long)
• Vendre en approchant de la résistance (court)
• Réaliser des opérations d’achat bas et de vente haut dans la zone

Mais si le prix casse en dessous du support ou dépasse la résistance, cela indique que les ordres d’achat ou de vente initiaux ne suffisent plus à soutenir le marché, et le prix tend à suivre une seule direction (en baisse ou en hausse) jusqu’à atteindre la prochaine zone de support ou de résistance.

La vérité sur le 内外盘 : avantages et limites

Avantages

Réactivité forte : les données 内外盘 et les transactions sont mises à jour en temps réel, reflétant rapidement l’état d’esprit du marché.

Simplicité : pas besoin de calculs complexes, facile à comprendre pour les débutants.

Outil complémentaire : associé aux ordres en attente, au volume, il peut améliorer la précision des prévisions à court terme.

Limites

Manipulation par les gros acteurs : des investisseurs malins peuvent utiliser la technique du « placer un ordre, puis l’annuler » pour créer de fausses impressions de 内外盘. Se fier uniquement à cela peut induire en erreur.

Ne reflète que le court terme : 内外盘 capture le comportement immédiat, mais ne permet pas d’évaluer la tendance à long terme, adaptée au trading à court terme, pas à l’investissement long terme.

Doit être couplé à d’autres indicateurs : utilisé seul, il peut donner des signaux trompeurs. La combinaison avec le volume, l’analyse technique, voire fondamentale, est essentielle pour une lecture fiable.

Dernier conseil

内外盘 est un outil efficace pour observer la force d’achat et de vente sur le marché. En comparant leur taille relative, vous pouvez rapidement interpréter le degré d’urgence des deux camps. 内盘 élevé indique une forte pression de vente, 外盘 élevé indique une forte dynamique d’achat.

Mais il n’y a pas de recette miracle en finance. Le ratio 内外盘, ainsi que les zones de support et résistance, ne constituent qu’une partie de l’analyse technique. La décision d’investissement doit aussi prendre en compte les fondamentaux de l’entreprise, le cycle économique global, la politique, etc. Se préparer soigneusement et faire ses devoirs sont la clé pour augmenter ses chances de succès.