L'argent atteint un nouveau sommet historique, les actifs cryptographiques progressent contre vents et marées — Petit-déjeuner économique du 10 décembre

Aperçu du marché du mardi : Les métaux précieux affichent une performance remarquable, l’argent s’envolant à 60,8 USD, établissant un nouveau record historique ; l’or fluctue autour de la barre des 4200 USD, avec un prix de 4206 USD/l’once, en hausse de 0,39 %. Sur le marché américain, les trois principaux indices affichent des performances divergentes, le Dow Jones reculant de 0,38 %, le S&P 500 en baisse de 0,09 %, et le Nasdaq en légère hausse de 0,13 %. L’humeur du marché devient prudente, le rendement des obligations américaines à 10 ans continuant de grimper à 4,19 %, exerçant une pression sur le marché boursier.

Dans le domaine des cryptomonnaies, le Bitcoin progresse pour le troisième jour consécutif, avec une hausse de 2,41 % en 24 heures, actuellement échangé à 92830 USD. L’Ethereum affiche une performance encore plus impressionnante, avec une hausse de 6,38 % en 24 heures, à un prix de 3325,7 USD, poursuivant sa tendance forte. Les métaux précieux et le secteur des actifs cryptographiques mènent la hausse, l’argent panaméen augmentant de plus de 11 %, et la société América Silver de plus de 7 %.

Volatilité accrue avant la réunion de la Fed

Les données sur les offres d’emploi en octobre publiées mardi par le Département du travail américain montrent une augmentation du nombre d’offres de 7,66 millions à 7,67 millions, dépassant les prévisions des économistes qui tablaient sur 7,12 millions. Bien que le nombre d’offres ait augmenté, les activités de recrutement se sont ralenties, avec une hausse du nombre de licenciements, reflétant un ralentissement continu du marché du travail. Dans le contexte de la décision de la Fed sur les taux d’intérêt imminente, les attentes concernant la politique monétaire s’élargissent, le MOVE et l’indice de panique VIX augmentant pour la deuxième journée consécutive.

Le président du Conseil économique national de la Maison Blanche, Haskett, a déclaré mardi que la marge de baisse des taux de la Fed dépasse actuellement 25 points de base, laissant entendre que les données économiques actuelles soutiennent une politique d’assouplissement supplémentaire. Cependant, des divisions rares au sein de la Fed ont été observées, près de la moitié des membres étant réservés quant à une baisse des taux. Certains analystes estiment que la stratégie la plus probable du président de la Fed, Powell, serait d’appliquer une baisse de 25 points de base tout en modifiant la déclaration post-réunion pour augmenter le seuil pour un futur assouplissement, afin d’équilibrer les divergences internes.

Alerte dans le secteur bancaire : le marché de la consommation sous pression

Le responsable des affaires de consommation de la grande banque américaine JPMorgan a lancé un avertissement lors d’un événement mardi, signalant des signes de « vulnérabilité » dans le marché de la consommation. JPMorgan a également mis à jour ses perspectives annuelles, prévoyant un taux de défaillance des cartes de crédit d’environ 3,3 %, et estimant que les dépenses de l’année prochaine atteindront 1050 milliards de dollars, supérieur aux attentes du marché. En conséquence, l’action JPMorgan a brièvement atteint 318,8 USD, proche de son sommet historique, avant de subir une forte correction, chutant jusqu’à 4,8 % à 300,02 USD, devenant la plus forte baisse parmi les composants du Dow Jones ce jour-là. JPMorgan prévoit que les revenus du secteur des marchés pour le quatrième trimestre augmenteront de 10 à 20 % en glissement annuel, tandis que les revenus des activités de banque d’investissement augmenteront de zéro à 10 %.

Vague d’IPO de géants technologiques et compétition en IA en hausse

Selon des sources, la société d’exploration spatiale appartenant à un milliardaire américain avance dans son projet d’introduction en bourse, visant à lever bien plus de 30 milliards de dollars. La société cherche à atteindre une valorisation globale d’environ 1,5 billion de dollars lors de l’IPO, avec une première cotation potentielle dès la mi-fin 2026. Si elle réussit, cela deviendrait la plus grande opération d’introduction en bourse de tous les temps. La société prévoit d’utiliser une partie des fonds pour développer des centres de données spatiaux, le processus d’introduction étant principalement motivé par l’avancement de ses activités de réseau de satellites et de développement de nouvelles fusées. En moins de six ans, la valorisation de la société a été multipliée par plus de 22 fois.

Par ailleurs, des plateformes de médias sociaux développent de nouveaux grands modèles de langage comme alternatives aux modèles existants, sous le nom de code « Avocado ». La sortie initialement prévue pour la fin de cette année a été reportée au premier trimestre de l’année prochaine. Certains insiders s’inquiètent de l’adoption par une entreprise chinoise d’IA d’une architecture similaire, estimant que la société devrait ajuster sa stratégie.

Performances mondiales et points clés à surveiller

Les marchés boursiers européens sont tous en hausse, l’indice DAX 30 allemand progressant de 0,49 %, le CAC 40 français reculant de 0,69 %, et le FTSE 100 britannique en baisse de 0,03 %. L’indice dollar a augmenté de 0,15 % à 99,24, le dollar/yen progressant de 0,62 %, et l’euro/dollar reculant de 0,09 %. Sur le marché pétrolier, le WTI a chuté de 0,78 % à 58,39 USD le baril. À Hong Kong, le contrat à terme sur le Hang Seng Night Market clôture à 25399 points, en baisse de 35 points par rapport à la clôture précédente.

Perspectives et avertissements de marché

Selon un analyste de fonds spéculatifs, si le marché obligataire commence à douter de l’indépendance du prochain président de la Fed, la banque centrale pourrait être contrainte de revenir à une politique de relâchement quantitatif pour réduire le coût du crédit à long terme. Les investisseurs en obligations se concentrent davantage sur la soutenabilité fiscale et l’indépendance de la banque centrale ; une simple baisse des taux des fonds fédéraux ne garantit pas une baisse des taux à long terme, et pourrait même avoir l’effet inverse.

Côté actions, Google, Broadcom, Tesla gagnent plus de 1 %, Meta baisse de plus de 1 %. Les secteurs de la biotechnologie, des médicaments amaigrissants et des banques diversifiées affichent une faiblesse. Les prochains événements clés à suivre incluent la décision de la Fed FOMC sur les taux, les données CPI de novembre en Chine, et les discours du gouverneur de la Banque d’Angleterre.