Gap en bourse : Que signifie-t-il et comment en tirer parti dans vos opérations

Lorsque commence une session de trading et que vous découvrez qu’une action ouvre à un prix complètement différent de la clôture précédente, sans qu’il y ait eu de transactions intermédiaires, vous faites face à l’un des phénomènes les plus intéressants du marché : le gap. Bien que de nombreux traders expérimentés pensent avoir tout vu, ces “sauts” de prix continuent de surprendre et d’offrir des opportunités sur les marchés boursiers.

Qu’est-ce qu’un gap ? La différence qui définit les mouvements de marché

En termes simples, un gap est cette zone vide du graphique où aucune activité commerciale n’a lieu. Il se forme lorsque le prix d’un actif saute brusquement vers le haut ou vers le bas, sans transiter par les niveaux intermédiaires. Cela se produit lorsque le marché ouvre avec une cotation qui diffère significativement de la clôture de la veille.

Imaginez qu’une action clôture à USD 39, mais le lendemain ouvre directement à USD 42,50. Cet “espace” visuel sur le graphique est le gap. Ce n’est pas qu’une curiosité technique : cela représente un changement brutal dans la perception du marché concernant cet actif.

Pourquoi le gap se produit-il en bourse ?

Les gaps n’apparaissent pas par hasard. Derrière chaque gap se cache une raison fondamentale. La plus courante est le déséquilibre entre l’offre et la demande. Lorsque les acheteurs surpassent largement les vendeurs (ou vice versa) après la clôture, le marché “ajuste” le prix à l’ouverture.

Il existe d’autres facteurs qui déclenchent des gaps :

• Nouvelles après les heures de marché : annonces de produits, changements dans la direction exécutive ou mises à jour corporatives qui transforment le sentiment du soir au matin
• “Buzz” du sentiment : l’euphorie ou la panique qui se propage entre traders pendant les heures non ouvrables
• Mouvements de grands investisseurs : lorsque le “dollar intelligent” tente de casser des niveaux clés de support ou de résistance
• Plus hauts précédents : une action atteignant un nouveau sommet lors de la séance précédente peut ouvrir avec un enthousiasme supplémentaire le lendemain

Les quatre catégories de gaps que tout trader doit reconnaître

Tous les gaps ne sont pas identiques. Comprendre leurs différences est essentiel pour identifier des opportunités réelles versus des signaux faux.

Gaps courants : montrent une simple discontinuité du prix, indépendamment des patterns. La majorité des experts s’accordent à dire que ceux-ci génèrent rarement des opportunités commerciales intéressantes.

Gaps de rupture : sont les plus précieux. L’actif “se détache” du pattern précédent, souvent accompagné d’un volume élevé. Lorsqu’ils se produisent, le gap a tendance à initier une nouvelle tendance significative. Si vous observez un gap de rupture à la hausse avec un volume robuste, ouvrir une position longue sur la bougie suivante pourrait être rentable.

Gaps de continuation : accélèrent une tendance déjà en cours dans la même direction. Une nouvelle confirmant le sentiment du marché génère typiquement ce type. Si vous êtes un trader débutant, la recommandation est de suivre la tendance et de placer votre stop-loss juste en dessous du gap en cas de rupture haussière, ou juste au-dessus en cas de baisse.

Gaps d’épuisement : sont l’opposé des gaps de continuation. Le prix fait un “dernier espace” dans la direction de la tendance, mais se retourne ensuite. Cela se produit lorsque la mentalité de troupeau pousse les traders à anticiper de façon excessive, menant l’actif en territoire de surachat. Les traders avancés profitent de ce moment en prenant des positions contraires.

Gap à la hausse vs gap à la baisse : Orientation et direction

La distinction fondamentale est la direction du mouvement. Un gap complet à la hausse se produit lorsque l’ouverture dépasse le maximum de la veille. Un gap partiel à la hausse se produit lorsque l’ouverture est au-dessus de la clôture précédente, mais pas du maximum antérieur.

Considérons un exemple réel : l’action XYZ clôture à USD 39, mais durant cette journée, elle atteint USD 41. Le lendemain, elle ouvre à USD 42,50. C’est un gap complet. Cependant, si elle avait ouvert à USD 40, ce serait seulement partiel—elle a dépassé la clôture précédente mais pas le maximum de la journée.

Cette différence est extrêmement importante : les gaps complets indiquent une demande si forte qu’elle nécessite un changement de prix substantiel. Les gaps partiels suggèrent une demande modérée. Cela se traduit par des différences significatives en termes de risque et de potentiel de gains dans les jours à venir.

Pourquoi le gap haussier est-il important en trading ?

Un gap à la hausse indique une pression d’achat notable. La difficulté réside à déterminer si cette action est temporaire ou si elle va initier une tendance soutenue.

Pour identifier des actions avec des gaps ascendants, utilisez des outils de filtrage. Une fois que vous repérez une candidate, examinez attentivement des graphiques à long terme pour identifier des zones clairement définies de support et de résistance. Si c’est votre première opération avec des gaps, concentrez-vous sur des actions cotant avec un volume élevé—une moyenne quotidienne supérieure à 500 000 actions est considérée comme saine.

Les gaps à la hausse sont clairement visibles sur des graphiques en chandeliers. Chaque chandelier est un indicateur technique montrant l’ouverture, la clôture, le maximum et le minimum d’une période. La couleur et la taille révèlent la force et la direction du mouvement.

Une des stratégies les plus efficaces pour le trading intraday consiste précisément à rechercher des actions qui génèrent ces gaps. Bien qu’ils puissent se produire à tout moment, ils sont particulièrement fréquents durant la saison des dividendes ou à l’approche des rapports de bénéfices.

Interpréter les gaps : Que révèlent-ils réellement ?

Les gaps communiquent trois messages principaux : le début d’une nouvelle tendance, la fin d’une précédente, ou la continuation de l’actuelle. Le défi réside dans le fait que leur analyse est rétrospective—seulement avec certitude après que le mouvement s’est manifesté.

Pour différencier les types de gap et valider votre interprétation, le volume de trading est la clé maîtresse. Des volumes faibles accompagnent typiquement les gaps d’épuisement (faux). Des volumes élevés apparaissent généralement avec des gaps de rupture (authentiques).

Beaucoup de ces mouvements peuvent être trompeurs. Attendre une confirmation sur le marché—voir comment le prix réagit dans les bougies suivantes—garantit des décisions plus fiables que de se lancer dans des opérations précipitées.

Anticiper les gaps : Signaux avant l’ouverture

Est-il possible de prévoir si un gap se produira ? Pour les traders journaliers, la journée commence des heures avant la cloche d’ouverture. En analysant les outils de pré-marché et les futures, de nombreux opérateurs repèrent des signaux vitaux : volatilité inhabituelle, volumes anormaux ou annonces en attente qui indiquent une probabilité de gaps.

Les traders qui consacrent du temps à étudier les facteurs fondamentaux derrière chaque gap—nouvelles d’entreprise, changements macroéconomiques, événements géopolitiques—et qui classifient correctement le type de gap, opèrent avec des probabilités de succès nettement plus élevées.

Cependant, il existe toujours un risque. Même les opérations les mieux étudiées peuvent échouer. La prudence exige que, lorsque vous identifiez un gap potentiel, vous cherchiez une confirmation avant d’engager du capital réel.

Conclusion : Maîtriser les gaps pour améliorer ses résultats

Comprendre ce qu’est un gap et comment les classer constitue un pilier du trading technique moderne. Ce ne sont pas des anomalies à ignorer, mais des signaux révélant des changements dans la dynamique du marché. Ceux qui prennent le temps d’apprendre leurs patterns, d’étudier le volume accompagnant et de valider avec la confirmation du marché découvrent que les gaps peuvent devenir des outils cohérents pour identifier des opportunités lucratives en bourse.