Guide rapide pour le calcul du ROI (retour sur investissement) : du débutant à l'expert

La nature de gagner de l’argent en investissement, c’est le ROI

En parlant de gagner de l’argent, beaucoup pensent aux actions, à l’immobilier ou aux cryptomonnaies, mais quel que soit le type d’investissement, la question centrale est en réalité une — combien votre argent peut-il rapporter ? C’est le problème que le rendement sur investissement (ROI) doit résoudre.

Le rendement sur investissement, en termes simples, est le pourcentage de profit par rapport à la somme investie. D’un autre point de vue, le ROI est un indicateur clé pour mesurer l’efficacité d’un investissement. Il s’applique non seulement aux décisions financières personnelles, mais aussi aux entreprises pour évaluer la faisabilité d’un projet, ou pour mesurer l’efficacité de l’allocation du capital.

La formule de calcul du ROI est en fait très simple

ROI = ((Revenus totaux - Coûts totaux)) / Coûts totaux × 100%

Ça paraît un peu compliqué ? En réalité, la logique centrale se résume à trois mots : combien vous avez gagné.

Par exemple, si vous avez dépensé 1 million pour acheter une action, puis la revendez à 1,3 million, alors le ROI est égal à (130-100)/100 = 30%. Ces 30% représentent votre taux de rendement.

Mais la réalité est souvent plus complexe. Car la définition de “revenus” et de “coûts” varie selon le type d’investissement.

Comment calculer le ROI pour différents types d’investissements ?

Application de la formule pour l’investissement en actions

Supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 dollars chacune, puis que vous les vendiez un an plus tard à 12,5 dollars. Pendant ce temps, vous avez reçu 500 dollars de dividendes, mais vous avez payé 125 dollars de commissions de transaction.

Comment faire le calcul ?

• Revenus totaux = revenus de la vente + dividendes = 12,5×1000 + 500 = 13 000 dollars
• Coûts totaux = achat initial + commissions = 10×1000 + 125 = 10 125 dollars
• Profit net = 13 000 - 10 125 = 2 875 dollars
• ROI = 2 875 / 10 125 ≈ 28,75%

Attention aux détails : dividendes, commissions doivent être pris en compte, il ne faut pas négliger ces “petits montants”, car ils influencent directement le rendement final.

ROI dans le commerce électronique et la publicité

Dans le domaine du e-commerce, la formule du ROI est légèrement différente : ROI = (Chiffre d’affaires - Coût des produits) / Coût des produits × 100%

Par exemple : coût du produit 100, prix de vente 300, vente de 10 unités, dépense publicitaire de 500.

Alors, ROI = (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 1500 / 1500 = 100%

Il est important de noter que beaucoup de professionnels parlent de “ROI” alors qu’en réalité ils font référence au ROAS (Return On Ad Spend), c’est-à-dire le retour sur investissement publicitaire, calculé ainsi : ROAS = revenus générés par la publicité / coût de la publicité

Dans le même exemple, ROAS = (300×10) / 500 = 600%. La différence est que le ROI regarde le profit, tandis que le ROAS regarde le revenu.

Le taux de rendement annuel : pour rendre le taux de retour comparable

Un projet qui rapporte 100% en 2 ans ou un autre qui rapporte 200% en 4 ans, lequel choisir ? Comparer simplement le rendement total peut être trompeur.

Il faut alors utiliser le taux de rendement annuel pour comparer : Taux de rendement annuel = [((1 + taux de rendement total)^(1/n) - 1] × 100%

• Projet A : [)1 + 1(^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41,4%
• Projet B : [)2 + 1(^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31,6%

Il semble que le projet B ait un rendement total plus élevé, mais en termes annuels, A est plus efficace. C’est pourquoi le taux de rendement annuel est si important — il élimine l’effet du temps.

ROI, ROA, ROE, difficile de faire la différence ?

Les entreprises évaluent souvent trois indicateurs, qui ont des différences subtiles mais importantes :

Exemple simple : une société avec un actif total de 1 million (dont 500 000 empruntés, 500 000 propres), ayant investi 100 000 dans un projet, puis ayant récupéré 200 000.

• ROI du projet = )20-10(/10 = 100%
• Résultat annuel de la société = 1,5 million, ROA = 150 / 100 = 150%
• ROE = 150 / 50 = 300%

Comment augmenter votre propre taux de rendement ?

En inversant la formule du ROI, il faut soit augmenter les revenus, soit réduire les coûts.

Dans l’investissement en actions, vous pouvez choisir des actions à forte distribution de dividendes, opter pour un courtier à faibles commissions, réduire les transactions inutiles. Mais ces optimisations micro ont souvent des effets limités.

La méthode la plus directe est en réalité une : choisir des investissements à ROI élevé.

En général, le classement des ROI selon les actifs est approximativement :

Cryptomonnaies et Forex > Actions > Fonds indiciels > Obligations

Un rendement élevé s’accompagne souvent d’un risque élevé. Par exemple, une cryptomonnaie très volatile peut équilibrer le risque par une gestion de position. Il faut aussi regarder la valorisation : un actif avec un PE dans le percentile inférieur est généralement moins risqué et offre un potentiel de rendement plus grand.

Quelques méthodes efficaces pour maximiser le rendement de vos investissements

Trading de CFD (Contrats pour différence)

Le CFD est un produit OTC, avec une faible marge et un effet de levier élevé, attirant de nombreux traders à court terme. Par exemple, pour une action, la marge peut être de 20%. Avec 10 000 dollars, vous n’avez besoin que de 2 000 dollars pour trader. Si vous gagnez 500 dollars, le ROI est de 25%.

Trading sur marge en Forex

Le marché des devises est le plus grand marché financier mondial, avec une activité 24h/24, et parfois un rendement supérieur à 30%. Mais le risque est aussi plus élevé, nécessitant des compétences solides en analyse fondamentale et gestion des risques.

Investissement en or

L’or possède une fonction de refuge. En 2019, le prix international a augmenté de 18,4%, atteignant un sommet en près de 8 ans. En période d’incertitude économique, l’or résiste généralement bien.

Investissement en actions

Le marché américain a un rendement annuel moyen supérieur à 12% sur près de 200 ans. Comparé à d’autres actifs, il est plus mature, plus transparent et plus facile à comprendre.

Bien que le ROI soit attrayant, il comporte quatre limites importantes

Première, il ne prend pas en compte la dimension temporelle

Un projet X avec un ROI de 25% sur 5 ans ou un projet Y avec 15% en 1 an, lequel est le plus efficace ? La simple comparaison du rendement total est trompeuse. Il faut regarder le taux de rendement annuel.

Deuxième, un ROI élevé implique souvent un risque élevé

Plus le ROI est élevé, plus le risque peut l’être aussi. Se concentrer uniquement sur le chiffre peut faire perdre de vue la volatilité, et conduire à des pertes dès la première année, ou à une panique de liquidation.

Troisième, le ROI peut être surévalué

Si certains coûts sont omis lors du calcul, le taux de rendement sera exagéré. Par exemple, dans l’immobilier, il faut prendre en compte les intérêts du prêt, taxes, assurances, frais d’entretien, qui réduisent le rendement.

Quatrième, il ne reflète que la rentabilité financière, en ignorant d’autres valeurs

Le ROI est un indicateur purement financier, incapable de mesurer les bénéfices sociaux ou environnementaux. C’est pourquoi certains ont créé le “taux de rendement social” )SROI( pour une évaluation plus globale du projet.

Derniers conseils

Une attente de rendement raisonnable peut vous aider à éviter de prendre trop de risques. Quel ROI est raisonnable ? Cela dépend de votre tolérance au risque, du montant investi, de la durée de l’investissement, etc.

Le principe clé est : ne pas se concentrer uniquement sur le chiffre du ROI, mais aussi prendre en compte la volatilité, la valorisation, la capacité à supporter le risque, pour faire des choix d’investissement plus rationnels.