Ces derniers temps, la volatilité des altcoins est fréquente, et de plus en plus de personnes commencent à s'intéresser à la logique de la quantité et du prix. Pour être honnête, le concept le plus central ici est la quantité de position, aussi appelée OI (Open Interest).

Mais il y a un piège que beaucoup ont déjà rencontré — l'OI est en réalité divisé en deux dimensions complètement différentes :

**Premièrement, la quantité de position**
**Deuxièmement, la valeur de la position**

Ces deux données sont souvent confondues par les débutants, mais en réalité, ce sont deux indicateurs indépendants. Bien qu'ils puissent s'influencer mutuellement, leur logique est totalement différente.

Commençons par clarifier ce qu'est la quantité de position. La quantité de position sur un contrat reflète directement la popularité du marché — combien de personnes jouent cette paire. Mais il y a un détail supplémentaire : la composition de la quantité de position ne se limite pas à « longues + courtes », mais ne calcule que la position unidirectionnelle. En d'autres termes, la quantité de position longue est égale à la quantité de position courte, et ensemble, elles constituent la quantité de position du contrat.

Pour illustrer : si j'ouvre une position longue et que tu ouvres une position courte, alors cet OI est de 1. Nous sommes donc des contreparties. Chaque position longue sur le marché est forcément accompagnée d'une position courte. C'est aussi pour cela qu'on dit souvent que les contrats sont un jeu à somme nulle — si quelqu'un gagne, quelqu'un doit perdre, c'est une nécessité mathématique.

Ensuite, la question est : quand la quantité de position augmente-t-elle, quand diminue-t-elle, et quand reste-t-elle stable ? Tout cela suit en réalité des règles.

Lorsque la quantité de position augmente continuellement, cela indique que le marché est chaud, que la liquidité est suffisante, et que de nouveaux traders entrent en masse pour ouvrir des positions. C'est souvent une phase où l'émotion du marché est à son comble.

Voyons maintenant la relation entre le prix et la quantité de position, et comment leur combinaison indique différents états du marché :

**Prix en hausse + quantité de position en hausse** = Les acheteurs accumulent des positions fortes, l'optimisme du marché s'intensifie

Ces configurations cachent en réalité les véritables intentions des participants du marché. Comprendre cela peut vraiment aider dans le trading de contrats.