2026-01-09 08:41:32

#稳定币与支付应用 Après avoir consulté ce résumé annuel 2025 d'Ethereum, je dois revoir sérieusement ma stratégie de copy trading.

Les informations clés sont au nombre de plusieurs : l'offre de stablecoins a dépassé les 300 milliards de dollars, Ethereum détenant 54 % de parts de marché ; le volume de transactions de la Layer 2 a dépassé le réseau principal ; JPMorgan Chase, BlackRock et d'autres institutions ont lancé des applications avec de vrais capitaux sur le réseau principal d'Ethereum. Ce n'est pas une histoire, c'est du capital réel qui circule.

Du point de vue du copy trading, qu'est-ce que cela signifie ? La demande de trading haute fréquence des stablecoins et le statut d'infrastructure des applications de paiement influencent directement l'orientation stratégique des acteurs. Ceux qui parient sur le trading haute fréquence L2 et l'extraction de liquidité des stablecoins maintiendront un style actif continu ; tandis que l'ancienne approche de détention basse fréquence voit son espace de profit se réduire.

Parmi les quelques experts que j'observe récemment, certains font des arbitrages-couvertures de stablecoins sur Base et Arbitrum, un autre emploie une stratégie neutre au risque sur la liquidité transfrontalière USDC. Le premier a une volatilité faible mais un ratio de Sharpe plus sain, le second a une valeur absolue de rendement plus élevée mais aussi des drawdowns plus importants. C'est là le cœur du choix de répartition — en fonction de la progression du déploiement des applications au niveau institutionnel, juger si la stratégie de chaque trader a encore un cycle de vie.

Franchement, en voyant les institutions faire réellement du paiement et de la tokenisation d'actifs sur Ethereum, ma confiance dans cette direction est bien plus haute qu'il y a un an. Mais confiance ≠ malhonnêteté, il faut toujours un stop loss stricte et une gestion des risques. Continue à observer ceux qui peuvent s'adapter aux mises à niveau des infrastructures et ajuster continuellement leurs stratégies, ce sont souvent ceux qui gagnent vraiment de l'argent.

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