Cinq pépites cachées : des actions de valeur qui se démarquent par des métriques EBITDA par rapport à la valeur d'entreprise convaincantes

Lorsqu’il s’agit de rechercher des actions sous-évaluées, la plupart des investisseurs s’appuient sur le ratio P/E — c’est simple, familier et largement accessible. Mais voici le hic : cette métrique populaire ne raconte qu’une moitié de l’histoire. Elle ignore les niveaux d’endettement et ne peut même pas évaluer les entreprises non rentables. C’est là qu’intervient l’EV/EBITDA comme une alternative plus complète.

Pourquoi les investisseurs intelligents passent à des évaluations basées sur l’EBITDA

Le ratio EV/EBITDA fonctionne différemment du P/E. Il divise la valeur d’entreprise (capitalisation boursière plus dette moins trésorerie) par le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Cette approche capture ce que le P/E manque : la véritable capacité de gain d’une entreprise, indépendamment de sa structure de capital et des traitements comptables.

Les principaux avantages sont convaincants :

Un multiple EBITDA/valeur d’entreprise plus faible indique une sous-évaluation potentielle — exactement ce que recherchent les chasseurs de valeur. Parce que cette métrique prend en compte l’effet de levier, elle est particulièrement utile pour comparer des entreprises fortement endettées ou pour évaluer des cibles d’acquisition. Contrairement au P/E, l’approche EBITDA fonctionne avec des entreprises déficitaires qui génèrent encore des flux de trésorerie opérationnels. Elle est aussi beaucoup plus difficile à manipuler par des astuces comptables.

Cela dit, cette métrique varie considérablement selon les secteurs — la technologie se négocie généralement à des primes, tandis que l’industrie est plus basse. La conclusion : utilisez les ratios EBITDA en complément du P/E, du ratio prix/valeur comptable et du ratio prix/chiffre d’affaires pour une vision à 360 degrés.

La formule de sélection qui a identifié cinq valeurs remarquables

Nos critères de sélection combinaient plusieurs filtres : EV/EBITDA en dessous de la médiane du secteur, décote sur le P/E forward, ratio prix/valeur comptable inférieur à la moyenne des pairs, efficacité du ratio prix/chiffre d’affaires, croissance des bénéfices supérieure aux références sectorielles, volume de négociation suffisant (50K+ actions par jour), prix minimum de 5 $, plus Zacks Rank #1 or #2( associé à un Score de valeur A ou B.

Sur 16 candidats répondant à tous les paramètres, cinq actions se sont révélées particulièrement attractives :

Plains GP Holdings )PAGP( transporte et commercialise du pétrole brut et des produits raffinés. Cette société classée #1 selon Zacks avec un Score de valeur A prévoit une croissance des bénéfices de 27 % d’une année sur l’autre pour 2026. La valorisation basée sur l’EBITDA suggère un potentiel de hausse significatif, avec des estimations consensuelles révisées à la hausse de 19,7 % au cours des 60 derniers jours.

DNOW Inc. exploite un réseau mondial de distribution pour les solutions énergétiques et industrielles. Classée #1 avec un Score de valeur A, cette distributrice prévoit une croissance des bénéfices de 18,5 % en 2026. Les révisions des analystes ont fait monter les estimations consensuelles de 2,1 % en deux mois — une approbation subtile mais constante.

Gibraltar Industries )ROCK( fabrique des produits industriels et pour la construction. Cette action classée #2 obtient une note A sur les métriques de valeur, avec une croissance anticipée des bénéfices de 11 % pour 2026. Le consensus a récemment augmenté de 1,5 %, reflétant un sentiment modeste mais positif.

Miller Industries )MLR( est spécialisée dans la fabrication d’équipements de remorquage et de récupération. Sa croissance projetée de 139,5 % des bénéfices pour 2026 est remarquable — résultat d’une comparaison plus facile plutôt que de projections irréalistes. La société classée #2, avec un Score de valeur A, a vu ses estimations consensuelles bondir de 19,7 % en 60 jours, ce qui témoigne de la conviction des analystes.

Sally Beauty Holdings )SBH distribue des produits de beauté professionnels à l’international. Ce détaillant classé #2 avec un Score de valeur A prévoit une croissance des bénéfices de 8,4 % pour l’exercice 2026. Les estimations consensuelles ont récemment été révisées à la hausse de 2,5 %, témoignant d’un soutien constant des analystes.

Pourquoi cela importe maintenant

Les cinq actions partagent une caractéristique essentielle : des valorisations attrayantes basées sur l’EBITDA combinées à une dynamique de bénéfices mesurable. Lorsque la valeur d’entreprise est faible par rapport à la capacité de gain opérationnel, et lorsque les analystes révisent constamment leurs estimations à la hausse, la marge de sécurité penche favorablement en faveur des investisseurs.

Cette approche disciplinée pour identifier des opportunités sous-évaluées a historiquement surpassé le marché plus large de marges significatives. La combinaison de métriques rigoureuses — en particulier le cadre EBITDA — avec des indicateurs de momentum fondamental offre une méthode systématique pour filtrer le bruit et repérer de véritables opportunités dans le marché complexe d’aujourd’hui.