Les prévisions du prix du lithium indiquent une année 2026 forte : quatre grands producteurs prêts à réaliser des gains

Le marché du lithium est à un point d’inflexion. Après une chute d’environ 90 % des prix par rapport à leurs sommets de 2022, en raison du ralentissement de la demande pour les véhicules électriques et des conditions de surapprovisionnement, les signaux récents suggèrent une reprise significative à venir. Les cotations du carbonate de lithium en Chine ont augmenté de plus de 20 % ces dernières semaines seulement, et les leaders du secteur évoquent un environnement potentiellement tendu en matière d’offre et de demande à l’approche de 2026.

Qu’est-ce qui a changé ? La demande s’est considérablement étendue au-delà des véhicules électriques. Les installations d’énergie solaire à travers l’Europe, l’Amérique du Nord et l’Asie accélèrent rapidement, favorisant une adoption importante des systèmes de stockage d’énergie par batterie (BESS). Par ailleurs, l’infrastructure d’intelligence artificielle à grande échelle — y compris les centres de données qui consomment autant d’électricité que de petites villes — dépend de plus en plus des batteries lithium-ion pour la gestion des pics de charge et la stabilisation du réseau. En regardant plus loin, les véhicules autonomes et les systèmes robotiques pourraient déclencher une nouvelle vague de consommation de lithium sur une décennie.

Les gouvernements du monde entier reconnaissent désormais l’importance stratégique du lithium, le traitant au même titre que la sécurité énergétique et les capacités de défense. Ce changement de politique crée un soutien structurel pour le marché. Selon les projections récentes, le marché mondial du lithium devrait passer de 13,9 milliards de dollars en 2024 à 55,5 milliards de dollars d’ici 2032 — avec un taux de croissance annuel composé proche de 19 %. Les principaux producteurs donnent déjà le ton pour l’évolution des prix du lithium : Ganfeng Lithium prévoit que la demande mondiale augmentera de 30 à 40 % en 2026 et suggère que les prix pourraient atteindre 150 000 à 200 000 RMB par tonne lorsque l’équilibre sera rétabli.

Rio Tinto : Construire l’échelle par des acquisitions stratégiques

Rio Tinto s’impose comme un acteur agressif dans la transformation du paysage du lithium. L’acquisition de 6,7 milliards de dollars de Arcadium Lithium cette année lui a permis d’acquérir l’une des plus grandes bases de ressources du secteur et une gamme diversifiée de produits. Le géant minier vise désormais à exploiter des actifs de lithium de niveau 1 produisant plus de 200 000 tonnes d’équivalent carbonate par an d’ici 2028.

L’expansion en Amérique du Sud représente un autre vecteur de croissance. Rio Tinto possède le projet Rincon en Argentine, où il a engagé 2,5 milliards de dollars en capital de développement en 2024. Cette opération devrait produire jusqu’à 60 000 tonnes de carbonate de lithium de qualité batterie par an à partir de 2028. De plus, Rio Tinto a créé des coentreprises avec Codelco et ENAMI au Chili cette année pour développer des ressources de lithium de qualité supérieure, sécurisant ainsi sa chaîne d’approvisionnement à long terme.

L’action de la société reflète la confiance des investisseurs, avec une notation Zacks Rank #1 (Strong Buy). Les estimations consensuelles suggèrent que le bénéfice par action de Rio Tinto pour l’année prochaine augmentera de 11 % par rapport à l’année précédente, indiquant une amélioration opérationnelle constante.

Lithium Americas : Champion de l’approvisionnement domestique

Lithium Americas met en œuvre une stratégie ciblée autour du projet Thacker Pass dans le Nevada — le plus grand gisement de lithium des États-Unis. Un développement réussi positionnerait les États-Unis comme le deuxième plus grand producteur mondial de lithium. L’usine vise une production annuelle de 40 000 tonnes de carbonate de lithium, suffisante pour environ 800 000 véhicules électriques.

Le soutien gouvernemental a été substantiel et tangible. Le Département de l’énergie des États-Unis a acquis une participation de 5 % dans Lithium Americas et dans le projet Thacker Pass en octobre, témoignant de l’engagement fédéral envers les chaînes d’approvisionnement nationales. Plus important encore, le DOE a approuvé un financement initial de $435 million dans le cadre d’une facilité de prêt de 2,23 milliards de dollars, finançant la construction jusqu’à son achèvement. La construction mécanique de la phase 1 de l’usine de traitement est en bonne voie pour une fin prévue fin 2027.

LAC détient actuellement une note Zacks Rank #3 (Hold). Les prévisions consensuelles indiquent que les résultats financiers de la société s’amélioreront d’environ 42 % d’une année sur l’autre, reflétant les bénéfices de la montée en puissance.

Albemarle : Efficacité et échelle

En tant que l’un des principaux producteurs mondiaux de lithium, Albemarle étend méthodiquement sa capacité de conversion via des projets à haut rendement mettant l’accent sur les gains d’efficacité. L’initiative d’amélioration du rendement du salar au Chili a atteint 50 % de capacité opérationnelle, tandis que l’usine de conversion de Meishan en Chine progresse plus vite que prévu. La production intégrée record de la conversion a renforcé les volumes du troisième trimestre 2025 de l’unité de stockage d’énergie.

L’optimisation des coûts reste une priorité stratégique. Albemarle prévoit que les initiatives de productivité de 2025 généreront environ $450 million d’économies et d’améliorations de l’efficacité — dépassant la cible initiale de 300 à 400 millions de dollars. Ces efforts positionnent l’entreprise pour maintenir un avantage concurrentiel alors que la demande mondiale de lithium s’accélère.

Avec une demande client consolidée, une capacité élargie et une efficacité opérationnelle renforcée, Albemarle semble bien placé pour la reprise de 2026. Zacks classe l’action au rang #3, tandis que les prévisions de bénéfices consensuelles indiquent une hausse de 217 % du BPA en 2026 par rapport à l’année précédente.

Sociedad Quimica y Minera : Diversification mondiale

Sociedad Quimica y Minera (SQM) exploite une plateforme de lithium géographiquement dispersée couvrant le Chili, l’Australie et la Chine — offrant une exposition aux prévisions de prix du lithium dans plusieurs juridictions et formes de produits.

Au Chili, la société vise une production de 240 000 tonnes métriques de carbonate de lithium par an à Salar de Atacama d’ici 2026, complétée par une capacité de 100 000 tonnes métriques d’hydroxyde de lithium d’ici la fin 2025. Le projet Mt. Holland en Australie — une opération de 50 000 tonnes métriques d’hydroxyde de lithium développée en coentreprise — continue d’avancer, tandis que les efforts d’exploration identifient des ressources supplémentaires. En Chine, les opérations comprennent une raffinerie de 40 000 tonnes métriques d’hydroxyde et une installation de traitement sous contrat, approfondissant l’intégration en aval.

La direction de SQM prévoit que la demande à long terme de lithium dépassera structurellement l’offre et estime que la capacité améliorée de la société lui permettra de gagner des parts de marché, notamment dans l’approvisionnement en batteries pour véhicules électriques. L’action détient une note Zacks Rank #3, avec des estimations de BPA 2026 indiquant une augmentation de 117 % d’une année sur l’autre.

La tendance de la reprise du lithium se précise

Alors que les prix du carbonate de lithium rebondissent et que les prévisions de prix du lithium s’améliorent considérablement, ces quatre producteurs offrent des angles d’exposition distincts — de la diversification à grande échelle à la concentration sur l’approvisionnement domestique en passant par l’excellence opérationnelle. Chacun présente des profils de risque-rendement différents pour les investisseurs naviguant dans le cycle de reprise à venir.