Le paradoxe Buffett : Que se passe-t-il avec la crypto lorsque les milliardaires parlent d'une manière et investissent d'une autre ?

Depuis des années, Warren Buffett est le sceptique le plus vocal du secteur crypto. L’investisseur légendaire n’a pas mâché ses mots en qualifiant Bitcoin de « probablement du poison pour rats au carré » lors d’une assemblée générale de Berkshire Hathaway en 2018. Son partenaire de longue date, Charlie Munger, n’a pas non plus retenu ses coups, rejetant le trading de crypto comme une « démence ». À l’époque, Buffett était tellement convaincu de la fin des cryptos qu’il affirmait : « Si je pouvais acheter une option de vente de cinq ans sur chacune des cryptomonnaies, je le ferais volontiers. »

Son pessimisme n’a fait que s’intensifier avec le temps. En 2022, alors que le Bitcoin atteignait des sommets, Buffett a renforcé son discours avec la franchise qui le caractérise : « Si vous me disiez que vous possédez tout le Bitcoin du monde et que vous me l’offriez pour 25$, je ne le prendrais pas parce que qu’est-ce que j’en ferais ? Ça ne va rien faire. » Le message était clair—Buffett ne voit aucune valeur dans les actifs numériques.

Mais Voici Où Ça Devient Intéressant

Alors que Buffett maintient publiquement sa rhétorique anti-crypto, sa société d’investissement raconte une autre histoire. Berkshire Hathaway a discrètement accru son exposition à l’écosystème crypto via des canaux indirects qui suggèrent une perspective plus nuancée que ses déclarations publiques ne le laissent entendre.

En 2021, Berkshire a investi $500 millions dans Nu Holdings, une société brésilienne de banque numérique, suivie d’un autre investissement de $250 millions. Ce qui rend cela significatif, ce n’est pas seulement l’argent—c’est que Nu exploite sa propre plateforme de cryptomonnaie. Pour une entreprise aussi publiquement dismissive des actifs numériques, cette démarche envoie des signaux contradictoires.

Ce n’est pas tout. Selon des dépôts récents, Berkshire Hathaway détient 433 558 actions de Jefferies Financial Group, une grande société de services financiers. Jefferies détient une participation importante dans l’iShares Bitcoin Trust ETF, l’un des plus grands fonds négociés en bourse de Bitcoin au monde. Donc, alors que Buffett dit au monde qu’il ne toucherait pas au Bitcoin, sa société possède des actions dans une firme fortement investie dans des produits financiers liés au Bitcoin.

Pourquoi Cela a de l’Importance Maintenant

Le Bitcoin a récemment été négocié près de 91 720$, un niveau astronomique qui aurait semblé impossible lors des commentaires de Buffett en 2018 sur le « poison pour rats ». Pourtant, l’adoption de la crypto continue de s’accélérer. Plus d’acteurs institutionnels entrent dans le secteur, la clarté réglementaire s’améliore dans certains territoires, et les politiques de l’administration Trump ont ajouté de nouveaux vents favorables au secteur.

Le contraste est saisissant : la conviction personnelle de Buffett reste inchangée, mais les actions du portefeuille de Berkshire suggèrent que quelqu’un—peut-être son équipe d’investissement—voit une opportunité là où le patron ne voit que folie. Reste à savoir si cela représente une couverture calculée, une diversification pragmatique du portefeuille, ou un véritable changement dans la façon dont l’organisation perçoit les actifs numériques.

La Vraie Question pour les Investisseurs en Crypto

Que se passe-t-il avec la crypto quand l’un des investisseurs les plus influents de l’histoire méprise publiquement tout le secteur alors que sa société construit secrètement des positions en son sein ? La position de Buffett devient-elle un signal contrarien, ou a-t-il simplement raison et l’exposition indirecte de Berkshire n’est que du bruit dans le portefeuille ?

Une chose est sûre : l’écart entre les mots de Buffett et les actions de Berkshire n’a jamais été aussi grand, et ce paradoxe est précisément ce qui rend le marché crypto actuel si captivant à observer.