Trouver la manière la plus simple d'investir dans l'or : ce que vous devez savoir

L’or fascine les investisseurs depuis des millénaires, et ce pour une bonne raison. Alors que le paysage d’investissement d’aujourd’hui propose des actions, des obligations, des cryptomonnaies et d’innombrables autres options, l’or reste une classe d’actifs attrayante. Mais est-ce adapté pour vous ? Passons au crible la complexité et explorons ce que signifie réellement investir dans l’or.

Les moyens les plus simples pour commencer avec l’or

Si vous souhaitez une exposition à l’or sans le tracas de stocker des barres physiques, il existe des options simples à considérer. Les ETF et fonds communs en or représentent probablement la voie la plus facile pour la plupart des investisseurs. Vous pouvez les acheter instantanément via votre compte de courtage, comme des actions. Ces fonds regroupent le capital des investisseurs et suivent le prix de l’or ou investissent dans des actions liées à l’or — pas de soucis de stockage, pas de primes d’assurance, pas de logistique de transport.

Une autre voie accessible est les actions de sociétés minières et d’exploitation aurifère. Lorsque le prix de l’or augmente, ces sociétés ont souvent de meilleures performances que la matière première elle-même. Cependant, faites vos devoirs sur les fondamentaux de l’entreprise avant d’engager votre capital.

Pour ceux qui préfèrent les actifs tangibles, l’or physique — barres, pièces ou lingots — offre la sécurité de quelque chose que vous pouvez tenir. Mais cette voie comporte des complications : coûts de stockage, frais d’assurance et défis logistiques qui peuvent considérablement réduire vos rendements.

Pourquoi l’or attire-t-il les investisseurs : les arguments en sa faveur

La protection contre l’inflation est sans doute l’atout majeur de l’or. Lorsque le dollar faiblit et que l’inflation monte, le pouvoir d’achat de la monnaie diminue. Historiquement, l’or tend à augmenter durant ces périodes. Les investisseurs déplacent naturellement leur capital d’une monnaie dépréciée vers des actifs réels pour se protéger — et l’or a toujours joué ce rôle.

La sécurité en période de turbulences du marché est un autre avantage convaincant. L’or fonctionne comme un véritable refuge. Lors de la crise financière de 2008-2012, alors que presque tous les autres actifs s’effondraient, l’or a augmenté de plus de 100 %. Lorsque les marchés boursiers s’effondrent, les investisseurs se tournent systématiquement vers l’or comme position défensive.

La diversification du portefeuille est le troisième avantage majeur. Ajouter de l’or à un portefeuille d’actions et d’obligations réduit la volatilité globale, car les mouvements de l’or divergent souvent des actifs traditionnels. En théorie, plus vous possédez d’actifs peu corrélés, plus votre risque de portefeuille diminue.

Les véritables inconvénients à considérer

La plus grande limitation : l’or ne génère aucun flux de revenus. Contrairement aux actions (qui versent des dividendes), aux obligations (qui versent des intérêts), ou à l’immobilier (qui génère des loyers), l’or ne profite que lorsque vous le vendez à un prix supérieur. Votre argent reste simplement là, en attente d’une appréciation du prix — rien d’autre.

Les coûts de stockage et d’assurance grèvent les rendements. Conserver de l’or chez soi est risqué et nécessite souvent une assurance coûteuse. Les coffres-forts bancaires et les services de coffre-fort professionnels facturent des frais réguliers. Ces coûts cachés réduisent silencieusement vos gains d’investissement année après année.

Le traitement fiscal est défavorable comparé aux actions. La taxe sur les plus-values à long terme sur l’or physique atteint 28 % — nettement plus élevé que le taux de 15-20 % sur les actions et obligations. Cela constitue un obstacle significatif lorsque vous liquidez enfin votre position.

Or contre actions : la réalité à long terme

Voici où les chiffres révèlent une vérité gênante : de 1971 à 2024, le marché boursier a offert un rendement annuel moyen de 10,70 %. L’or n’a atteint que 7,98 % sur cette même période de 53 ans. L’or sous-performe lors des cycles économiques forts, lorsque les investisseurs réallouent leur capital vers des actifs de croissance.

L’or brille dans des circonstances spécifiques — périodes d’inflation élevée, crises géopolitiques ou inquiétudes de récession. Mais en tant que composante principale d’un portefeuille, il reste systématiquement en retrait par rapport aux actions sur des horizons de plusieurs décennies.

Quelle proportion d’or devrait réellement figurer dans votre portefeuille ?

Les conseillers financiers recommandent généralement de garder entre 3 % et 6 % de votre portefeuille d’investissement en or, en fonction de votre tolérance au risque et de votre perspective de marché. Cette allocation offre une protection significative contre l’inflation et la récession, sans vous exposer excessivement à une classe d’actifs peu performante.

Le reste de votre portefeuille devrait privilégier des investissements à plus forte croissance, comme les actions, dont les rendements historiques justifient une allocation plus importante.

Le cadre pratique pour investir dans l’or

Achetez des produits standardisés avec une teneur en or transparente. Si vous achetez de l’or physique, privilégiez des barres de qualité d’investissement (d’au moins 99,5 % de pureté) ou des pièces émises par le gouvernement comme les American Gold Eagles ou les Canadian Maple Leafs. Ces produits ont une teneur en or clairement définie et une liquidité plus large. Évitez les bijoux et objets de collection — vous payez une prime pour l’artisanat qui n’améliore pas la valeur d’investissement.

Source uniquement auprès de revendeurs réputés. Les prêteurs sur gages douteux et les vendeurs individuels présentent de vrais risques de surpaiement ou de fraude. Les revendeurs établis offrent des transactions plus sûres, bien qu’ils appliquent une « marge » au-dessus du prix spot. Comparez les frais chez plusieurs vendeurs avant d’acheter.

Envisagez des comptes bénéficiant d’avantages fiscaux. Les IRA en métaux précieux vous permettent de détenir de l’or physique dans un compte de retraite, bénéficiant des mêmes avantages de croissance à imposition différée que les IRA traditionnels. Cette structure peut considérablement améliorer vos rendements à long terme.

Utilisez des instruments liquides pour plus de flexibilité. Les actions, ETF et fonds communs en or surpassent l’or physique en termes de liquidité et de commodité. Vous pouvez les échanger immédiatement pendant les heures de marché, éliminant ainsi la friction liée à l’achat et à la vente de matières tangibles.

Documentez soigneusement vos avoirs. Si vous conservez de l’or physique caché chez vous, assurez qu’un membre de votre famille de confiance connaît l’emplacement et la quantité. Sinon, votre investissement pourrait être perdu définitivement si quelque chose vous arrive.

Faites appel à un professionnel. Avant de restructurer votre portefeuille autour de l’or, consultez un conseiller financier qualifié. Il pourra couper court au marketing des vendeurs et évaluer objectivement si l’or correspond à vos objectifs financiers spécifiques.

La conclusion

L’or occupe un rôle légitime mais limité dans les portefeuilles d’investissement modernes. Il est réellement utile comme diversificateur et couverture contre l’inflation en période d’incertitude. Mais la combinaison d’un rendement zéro en revenus, de taxes plus élevées, de coûts de stockage et de sous-performance à long terme signifie que l’or doit venir en complément de votre portefeuille, et non le définir. La façon la plus simple d’investir dans l’or — via des ETF ou des IRA en métaux précieux — élimine de nombreux obstacles opérationnels tout en conservant ses avantages défensifs.