L'innovation financière en Espagne : tester un jeton adossé à l'euro tout en explorant la monnaie numérique

L’Espagne a consolidé sa position en tant qu’acteur clé de l’innovation financière européenne. La Banque d’Espagne a récemment autorisé Monei, une startup fintech, à tester l’EURM — un jeton numérique soutenu par des euros physiques — via le programme de sandbox de la banque centrale du pays. Cette initiative représente une étape importante pour comprendre comment les solutions basées sur la blockchain pourraient transformer la manière dont les Européens effectuent leurs transactions.

Quelle monnaie l’Espagne utilise-t-elle aujourd’hui ?

L’euro (€) sert de monnaie officielle en Espagne, établissant la colonne vertébrale monétaire pour toutes les activités financières à travers le pays. L’Espagne a adopté l’euro pour les transactions électroniques à partir du 1er janvier 1999, en remplacement de la peseta espagnole traditionnelle (ESP). La transition vers les billets et pièces en euros physiques a eu lieu le 1er janvier 2002, rendant les transactions en espèces transparentes à travers les frontières.

Aujourd’hui, l’euro est la monnaie officielle de 20 des 27 États membres de l’UE, formant collectivement la Zone euro — une région économique unifiée. Avec environ 341 millions d’utilisateurs quotidiens dans le monde, l’euro se classe comme la deuxième monnaie la plus utilisée au niveau mondial, juste après le dollar américain. Cette adoption généralisée a favorisé une intégration économique plus profonde en réduisant les coûts de transaction, en minimisant les risques de change et en facilitant le commerce et le tourisme transfrontaliers.

La monnaie physique en euros comprend huit dénominations de pièces (1, 2, 5, 10, 20, et 50 cents, plus €1 et €2), ainsi que sept dénominations de billets (€5, €10, €20, €50, €100, €200, et €500). Chaque pièce présente un design européen commun d’un côté et un design national choisi par chaque pays de l’autre, tandis que les billets mettent en avant des éléments architecturaux représentant différentes périodes de l’histoire européenne.

Le jeton EURM : l’initiative privée de l’euro numérique en Espagne

Le jeton EURM innovant de Monei fonctionne comme un actif numérique basé sur la blockchain, maintenu en réserve par deux institutions financières espagnoles de renom : Banco Bilbao Vizcaya Argentaria et Caixabank. La fonction principale du jeton consiste à permettre des transactions rapides et peu coûteuses pour les utilisateurs vérifiés, avec un financement de portefeuille disponible en euros traditionnels et des capacités de transfert jusqu’à €10 par transaction.

Ce programme pilote opère dans le cadre du sandbox financier de l’Espagne — un environnement expérimental contrôlé conçu pour tester des produits financiers innovants sous la supervision de la banque centrale. En séparant l’innovation du système financier plus large, les régulateurs peuvent évaluer les risques tout en soutenant l’avancement technologique.

Différencier l’EURM du projet officiel de l’euro numérique

L’initiative EURM diffère fondamentalement du projet de l’euro numérique de la Banque centrale européenne. Alors que l’EURM représente une solution privée basée sur la blockchain et soutenue par des banques commerciales, l’euro numérique serait une monnaie numérique officielle de la banque centrale (CBDC) émise directement par la BCE en complément de l’argent liquide.

La BCE a lancé sa phase d’investigation pour l’euro numérique en juillet 2021, consacrant deux ans à une recherche approfondie sur les spécifications de conception et la mécanique opérationnelle. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prévoit une revue des résultats pour le troisième trimestre 2023. Les dirigeants de Monei suggèrent que la réussite des tests EURM pourrait établir des précédents importants : la supervision réglementaire et la viabilité du produit pourraient permettre à l’Espagne de collaborer avec la BCE pour façonner les futurs cadres de l’euro numérique.

Le contexte plus large

L’exploration par l’Espagne de solutions de jetons privées et sa participation au développement de la monnaie numérique de la BCE reflètent la position stratégique du pays dans la modernisation financière européenne. La mise en place de l’euro comme monnaie officielle de l’Espagne il y a près de 25 ans a créé la base de cette évolution. Aujourd’hui, l’expérimentation continue avec des représentations de l’euro basées sur la blockchain montre comment les systèmes monétaires traditionnels s’adaptent à la transformation technologique tout en maintenant la stabilité monétaire et la supervision réglementaire.