APR qu'est-ce que c'est et comment le distinguer de l'APY : guide pratique pour les investisseurs en crypto

Chaque personne qui commence à investir dans les cryptomonnaies via le staking, les plateformes de prêt ou le farming, est inévitablement confrontée à deux acronymes : APR et APY. À première vue, ils semblent synonymes, mais ce n’est pas le cas. La différence entre eux peut avoir un impact sérieux sur votre revenu réel. Voyons ce qui se cache derrière ces métriques et comment éviter de payer trop cher en raison d’une mauvaise compréhension de leurs différences.

Pourquoi les investisseurs doivent comprendre l’APR et l’APY

Imaginez que vous comparez deux plateformes de prêt. L’une propose 10% annuel, l’autre aussi 10%, mais avec un calcul mensuel des intérêts. En apparence, il n’y a pas de différence, mais à la fin de l’année, votre revenu sera différent. La raison — c’est la façon dont ces intérêts sont calculés.

Le choix entre APR et APY n’est pas simplement une question de chiffres. C’est un choix entre le revenu réel que vous allez obtenir et ce que la plateforme promet. Une mauvaise compréhension de ces métriques peut conduire à des attentes irréalistes ou, au contraire, à choisir des investissements moins avantageux.

Qu’est-ce que l’APR : le taux d’intérêt annuel simple

APR (Taux Annuel Effectif ) — c’est la métrique la plus simple des deux. Il s’agit simplement du taux d’intérêt annuel sur votre investissement, sans prendre en compte le fait que les intérêts peuvent être capitalisés.

La formule est très simple :

APR = (Intérêts obtenus en un an / Capital initial) × 100

Par exemple, si vous déposez 1 BTC sur une plateforme de prêt à 5% par an, à la fin de l’année, vous aurez 0,05 BTC d’intérêts — ce qui correspond à votre APR de 5%. Rien de compliqué.

Où l’APR est utilisé

En pratique, l’APR apparaît dans plusieurs scénarios :

Prêt de cryptomonnaies — lorsque vous prêtez 10 000 USDT à 8% APR, vous recevrez exactement 800 USDT en un an, peu importe la fréquence des paiements. Le pourcentage ne “s’additionne” pas, il est simplement payé à la fin de la période.

Staking sans réinvestissement — certains validateurs et pools de staking expriment leurs récompenses en APR. Si vous avez investi 100 ETH et recevez des récompenses mensuellement, mais ne les réinvestissez pas, calculez votre revenu selon la formule APR.

Instruments financiers simples — où il n’y a pas de réinvestissement automatique des revenus.

Avantages de l’APR

• Transparence — vous voyez immédiatement combien vous allez recevoir en montant absolu
• Simplicité de calcul — pas de formules compliquées
• Facilité de comparaison — lorsque toutes les conditions sont identiques (même fréquence de paiement), l’APR permet de choisir rapidement la meilleure option

Inconvénients de l’APR

• Ne montre pas le revenu réel — en cas de réinvestissement des revenus
• Illusion lors de la comparaison — deux investissements avec le même APR peuvent donner des résultats différents si la fréquence de calcul des intérêts diffère
• Sous-estime l’effet des intérêts composés — si le revenu est réinvesti automatiquement

L’APY : quand les intérêts commencent à générer des intérêts

APY (Rendement Annuel Effectif ) — c’est une métrique plus précise qui prend en compte l’effet des intérêts composés, c’est-à-dire le réinvestissement des gains.

Si l’APR indique “vous recevrez tel montant”, l’APY indique “en tenant compte du réinvestissement de vos gains, vous obtiendrez ceci”.

La formule ressemble à ceci :

APY = ((1 + r/n)^n×t) - 1

Où :

• r = taux annuel nominal (en décimal)
• n = nombre de périodes de capitalisation par an
• t = durée (en années)

Ça peut paraître compliqué, mais prenons un exemple pour clarifier.

( Exemple de calcul de l’APY

Supposons que vous investissez 1000 dollars dans une plateforme de prêt offrant 8% par an, avec une capitalisation mensuelle.

APY = )(1 + 0,08/12)^12×1 - 1 ≈ 0,0830 ou 8,30%

Au lieu de 8%, vous obtenez 8,30%. La différence est petite, mais elle existe. Plus la fréquence de réinvestissement est élevée, plus cette différence augmente.

Comparons deux plateformes de prêt :

Option 1 : 6% avec capitalisation mensuelle
APY = ###(1 + 0,06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%

Option 2 : 6% avec capitalisation trimestrielle
APY = ((1 + 0,06/4)^4 - 1 ≈ 6,14%

Même si les deux promettent 6%, la première offre 6,17%, la seconde 6,14%. La capitalisation mensuelle est meilleure grâce à une fréquence de réinvestissement plus élevée.

) Où l’APY est utilisé

Farm DeFi avec réinvestissement automatique — la majorité des protocoles DeFi réinvestissent automatiquement les gains dans le pool, donc il faut regarder l’APY.

Comptes d’épargne en cryptomonnaies — lorsque la plateforme verse des intérêts quotidiennement ou hebdomadairement, cela crée un effet d’intérêt composé.

Staking avec réinvestissement automatique — certains validateurs ajoutent automatiquement les récompenses dans leur staking.

( Avantages de l’APY

• Réaliste — montre le revenu réel que vous allez percevoir
• Comparaison équitable — permet de comparer des investissements avec des fréquences de paiement différentes
• Transparence pour l’investissement à long terme — plus vous gardez votre investissement longtemps, plus l’APY est pertinent

) Inconvénients de l’APY

• Calculs plus complexes — formule plus compliquée que pour l’APR
• Confusion possible — certains investisseurs confondent l’APY avec l’APR et s’attendent à un rendement supérieur
• Moins intuitif — tout le monde ne comprend pas immédiatement comment cela fonctionne

APR et APY : principales différences dans un tableau

Guide pratique : comment choisir la bonne métrique

Si le revenu est versé une fois par an et n’est pas réinvesti → regardez l’APR. Ici, l’APR et l’APY sont identiques.

Si le revenu est versé fréquemment ###mensuellement, quotidiennement### et réinvesti → seul l’APY est pertinent. Il donne une image réelle du rendement.

Si vous comparez deux investissements avec des fréquences de paiement différentes → convertissez-les en APY, sinon la comparaison sera faussée.

Si la plateforme indique uniquement l’APR mais promet des paiements fréquents → demandez le calcul de l’APY ou faites-le vous-même avec la formule ci-dessus. La différence peut être significative.

Erreurs courantes des investisseurs

Erreur 1 : confondre l’APR avec le revenu réel en cas de réinvestissement

La plateforme annonce “20% APR” avec un paiement mensuel. Vous pensez que vous gagnerez 20%, mais en réalité, avec l’effet des intérêts composés, vous gagnerez environ 21,94%. C’est une bonne surprise si vous le savez à l’avance.

Erreur 2 : choisir un investissement uniquement en fonction de l’APR, sans tenir compte de la fréquence de paiement

Deux plateformes proposent 10% APR. Mais l’une paie une fois par an, l’autre quotidiennement. La deuxième aura un APY d’environ 10,52%, la première reste à 10%. La différence est d’environ 0,5% par an — pour de gros montants, cela compte beaucoup.

Erreur 3 : ignorer les risques pour un rendement élevé en APR/APY

Si quelqu’un propose 50% APY alors que le marché moyen est de 8-15%, c’est un signal d’alarme. Un rendement élevé indique souvent un risque élevé — jusqu’à la perte totale de l’investissement.

Erreur 4 : oublier les commissions

Une plateforme promet 15% APY mais prélève 2% de frais mensuels pour la gestion. Votre revenu réel sera bien inférieur. Vérifiez toujours le revenu net après frais.

Exemples concrets : comment cela fonctionne

Exemple 1 : prêt à 10% APR

Vous prêtez 10 000 USDT à 10% APR sans réinvestissement automatique. Après un an, vous recevez 1000 USDT. Rien de plus simple — exactement 10% du montant initial.

Exemple 2 : staking à 8% APY avec capitalisation quotidienne

Vous stakez 10 000 USDT. Chaque jour, des intérêts sont versés et ajoutés automatiquement au staking. Grâce à l’effet des intérêts composés, après un an, vous aurez environ 832,09 USDT d’intérêts, soit un total de 10 832,09 USDT. La différence de 32 USDT sur 10 000 USDT représente un gain supplémentaire de 0,32% grâce à la capitalisation.

Exemple 3 : farming DeFi à 100% APY ###c’est souvent irréaliste, mais ça arrive(

Vous déposez 1000 USDT. Un APY de 100% signifie qu’au bout d’un an, vous aurez 2000 USDT )double(. Mais attention : ces chiffres sont souvent temporaires ou très volatils. Cela peut être une offre limitée qui chute rapidement à 20-30%.

Recommandations finales

1. Vérifiez toujours si c’est l’APR ou l’APY — c’est la première question à poser à la plateforme
2. Si des paiements fréquents avec réinvestissement sont proposés, demandez l’APY — seul lui montre le vrai rendement
3. Convertissez tout en APY pour une comparaison équitable — c’est la seule façon honnête de comparer différents investissements
4. Ne croyez pas aux chiffres trop élevés — si quelque chose paraît trop beau, examinez les risques
5. Calculez après déduction des frais — le taux annoncé APR / APY moins tous les frais de la plateforme

Comprendre la différence entre l’APR et l’APY est une compétence fondamentale pour tout investisseur en cryptomonnaies. Ces deux métriques sont tout aussi importantes, simplement utilisées dans des contextes différents. Plus vous les utilisez avec précision, plus vos décisions seront éclairées et meilleurs seront les résultats de vos investissements.