Le dénouement imminent d'une explosion de baleines ? Les contre-attaquants en position inverse ont shorté à la vente à découvert avec ASTER sur Hyperliquid, reprenant 21 millions de dollars

Du soutien de CZ à la chute brutale : la chasse parfaite de l’émotion du marché

Dans le marché des cryptomonnaies, l’approbation par des figures influentes peut souvent déclencher des mouvements de marché frénétiques. Cependant, un trader intelligent a choisi une toute autre voie — après que CZ, le fondateur de Binance, ait soutenu ASTER, ce trader n’a pas suivi la tendance en achetant, mais a plutôt pris une position short précise, réalisant finalement un profit de plus de 21 millions de dollars. Cette « contre-attaque » ne montre pas seulement le flair d’un trader de haut niveau, mais expose également les risques structurels actuels du marché.

En tant que force émergente dans le secteur des échanges décentralisés perpétuels, ASTER a connu un pic à 1,20 dollar suite à l’approbation de grandes figures. Mais rapidement, le prix a chuté, atteignant un creux de 0,83 dollar, soit une baisse de 30 %. Selon les données récentes, le prix actuel d’ASTER est retombé à 0,71 $, avec une baisse de -4,20 % en 24 heures, une capitalisation boursière d’environ 1,17 milliard de dollars. Ce recul rapide a créé un mécanisme de profit idéal pour les vendeurs à découvert.

La précision du sniper des baleines : effet de levier 3x, short de 48 millions de dollars, le pari ultime

Ce « contre-CZ baleine » ne parie pas à l’aveugle. Selon les données on-chain, via deux portefeuilles, elle a accumulé une position short sur ASTER dépassant 48 millions de dollars, avec un levier de seulement 3x, réalisant un profit non réalisé de 21 millions de dollars. Ce n’est pas une question de chance, mais une maîtrise précise du cycle émotionnel du marché et des points de spéculation.

Plus intéressant encore, cette baleine ne se limite pas à short sur ASTER — elle a également pris des positions longues et courtes sur des cryptos majeures comme DOGE, ETH, XRP, PEPE. Actuellement, DOGE est à 0,14 $ (-5,38 % en 24h), ETH à 3,29K $ (-1,77 %), XRP à 2,06 $ (-3,58 %). Cette stratégie de couverture multi-actifs réduit le risque d’un pari unique, illustrant la gestion du risque sophistiquée d’un vétéran baleine.

Pourquoi Hyperliquid devient le paradis des baleines

En tant que plateforme leader dans le secteur des DEX perpétuels, qu’est-ce qui attire ces traders de haut niveau vers Hyperliquid ? D’abord, la transparence — le suivi en temps réel des activités des baleines, le ratio de levier, le taux de financement, le prix de liquidation, etc., sont entièrement publics, permettant aux traders de surveiller le marché comme s’ils regardaient un « live ». Ensuite, la liquidité élevée et la stabilité assurent des entrées et sorties précises pour de gros positions.

Cependant, ASTER commence à grignoter des parts de marché à Hyperliquid. En tant que nouveau concurrent, ASTER a rapidement gagné en popularité grâce à un levier ultra élevé de 1001x, le support multi-chaînes, les ordres cachés et d’autres fonctionnalités innovantes. Cette « guerre des plateformes » illustre également l’évolution rapide du secteur des DEX perpétuels.

La crise de concentration des tokens : 89,63 % contrôlés par les 10 principaux baleines

Ce qui est le plus alarmant, c’est la structure de propriété d’ASTER. Selon les données on-chain, la concentration des 10 principales adresses d’ASTER atteint 89,63 % — autrement dit, plus de 90 % des tokens sont contrôlés par quelques baleines. Six portefeuilles principaux détiennent plus de 96 % de l’offre totale, leur conférant un pouvoir quasi illimité pour faire tomber le prix.

Une distribution aussi extrême des tokens transforme les investisseurs particuliers en « porteurs d’ordres » involontaires. Lorsqu’une baleine attire les petits investisseurs avec une hausse, elle peut à tout moment faire tomber le prix et partir. La « contre-CZ baleine » a exploité cette structure pour acheter à la baisse et profiter de l’écart créé par la chute des baleines.

Le trading à effet de levier : profits illimités ou enfer de liquidation

Le succès de la « contre-CZ baleine » est impressionnant, mais il cache aussi des risques énormes. Un levier de 3x peut sembler modéré, mais sur des tokens très volatils, une fluctuation inverse de 10 % peut déclencher une liquidation forcée. Si cette baleine se trompe dans son jugement, ses pertes peuvent être plusieurs fois supérieures à ses gains.

Pour les investisseurs particuliers, imiter aveuglément le trading à effet de levier élevé revient à jouer avec le feu. Les outils de suivi d’Hyperliquid sont utiles, mais peuvent aussi devenir le terreau de l’« effet de troupeau » — voyant la baleine principale short, les petits suivent, finissant par être victimes d’un mouvement de masse.

La double face de la transparence communautaire

Le tableau de bord public d’Hyperliquid augmente effectivement la transparence du marché. Les traders peuvent voir en temps réel le taux de financement, le prix de liquidation, les mouvements de gros positions, etc. C’est une bonne chose, mais cela a aussi créé une culture de « suivre la tendance » — de nombreux petits investisseurs suivent aveuglément les mouvements des baleines, ce qui accroît encore le risque de concentration du marché.

La régulation en approche ?

Avec l’expansion d’ASTER et d’Hyperliquid, l’attention des régulateurs va probablement se renforcer. La concentration excessive des tokens, le risque élevé de levier, les soupçons de manipulation — autant de points qui pourraient devenir des cibles pour une future régulation. Pour les traders, ce qui semble aujourd’hui une « terre promise » de profits pourrait devenir demain une « zone interdite ».

Enseignements et avertissements

L’histoire de la « contre-CZ baleine » ne doit pas être simplement vue comme un « cas de succès », mais comme un miroir des problèmes profonds du marché. Elle nous rappelle que : l’approbation d’une figure influente ne garantit pas la solidité fondamentale, une plateforme innovante n’est pas forcément sûre, et un levier élevé ne garantit pas des gains fiables. Dans le marché crypto, comprendre les cycles émotionnels et les risques structurels est souvent plus important que de poursuivre les hausses ou baisses. Pour les traders ordinaires, connaître ces risques et établir un système de gestion des risques est la clé pour durer plus longtemps dans cet univers.