Le arbitrage des frais multiplateformes se divise principalement en deux catégories : un risque élevé avec une perte contrôlable et un risque purement faible. Aujourd'hui, parlons de la première méthode en pratique.

**La logique sous-jacente de l'arbitrage est en réalité très simple**

Les sources de données des prix des contrats sur chaque plateforme d’échange proviennent du marché, mais la plateforme elle-même décide quel échange utiliser et comment répartir le poids. En période de marché calme, l’écart entre les frais et le prix de l’indice est faible, mais dès que la volatilité augmente fortement, le prix au comptant peut se désaligner, l’indice peut devenir confus, et l’écart de frais peut s’amplifier instantanément — c’est là que réside la possibilité d’arbitrage.

**Le seuil d’opération n’est en réalité pas si élevé**

Trois conditions essentielles doivent être réunies : la devise cible doit être un actif dont les frais sont réglés toutes les heures ; l’écart de frais entre les plateformes doit être significatif (habituellement, une plateforme de premier plan facture tous les 4 heures, et lorsqu’un écart atteint -2 %, elle bascule automatiquement à une fréquence d’une heure) ; et surtout, la devise doit être en phase de forte hausse.

**Prenons l’exemple du 16 avec RIVER**

En comparant une plateforme de premier plan et une plateforme conforme, les cycles de frais sont tous deux d’une heure. La plateforme de premier plan affichait alors -2, tandis que la plateforme conforme était à -0,7, ce qui représente déjà une différence de 1,3 point. Mais ce n’est pas encore suffisant pour agir directement, car les prix diffèrent aussi. À 12h59, la plateforme de premier plan annonçait 29,7, tandis que la plateforme conforme était à 31,8, avec un écart de prix de 7 %.

La véritable opportunité d’arbitrage réside dans le processus de réduction de cet écart de prix. Vous devez calculer précisément le moment d’entrée et la taille de votre position, sinon vous risquez d’être balayé par des oscillations et de voir vos profits s’évaporer. C’est là que le risque élevé se manifeste — toute fluctuation contraire du marché peut faire basculer l’arbitrage en perte instantanément.