Le marché mondial clôture l'année 2025 : record des prix de l'or, chute du pétrole, les actions américaines en plein essor

L’année 2025 s’apprête à se clôturer avec des chiffres impressionnants sur le marché financier mondial. Alors que la plupart des marchés principaux entrent dans la période de vacances du Nouvel An, les dernières données de l’année ont esquissé un tableau clair sur la force et les faiblesses des principaux actifs.

L’or brille, l’argent établit un nouveau record

C’est l’année des métaux précieux. L’or a terminé 2025 avec une hausse de près de 64 %, devenant la meilleure année depuis 1979 - près de cinq décennies sans pareil. Bien que la dernière séance ait enregistré une correction, cette tendance haussière a suffi à faire de l’or le centre d’attention des investisseurs.

Mais ce qui attire vraiment l’attention, c’est l’argent, qui a bondi de 147 % sur l’année, établissant un record historique. Le platine n’est pas en reste avec une augmentation de plus de 122 %, tandis que le palladium a explosé de 75 %, son plus haut niveau en 15 ans. Ces chiffres reflètent un changement massif dans la psychologie du marché, où les investisseurs recherchent des refuges sûrs.

Actuellement, l’or au comptant clôture à 4 318,67 USD/once après une légère baisse de 0,6 %, l’argent chute à 71,36 USD (en baisse de 6,7%), le platine à 2 006,95 USD (en baisse de 8,7%). Les experts prévoient que l’or pourrait atteindre 5 000 USD/once en 2026, l’argent ayant une chance de dépasser les 100 USD.

Cette explosion est alimentée par une combinaison de facteurs : la Fed continue de réduire ses taux d’intérêt, les tensions géopolitiques mondiales, les banques centrales qui achètent massivement de l’or et un flux important de capitaux vers les fonds ETF or. En particulier, l’argent est soutenu par une pénurie structurelle d’offre, avec des stocks au plus bas historique, et une demande industrielle en forte hausse.

Le pétrole chute, le premier trimestre 2026 poursuivra probablement sa baisse

L’histoire inverse concerne le pétrole. En 2025, le pétrole a chuté de près de 20 %, sa plus forte baisse depuis 2020. Le Brent clôture à 60,85 USD le baril (en baisse de 0,8%), le pétrole américain à 57,42 USD le baril (en baisse de 0,9%). Fait notable, le Brent a reculé pendant trois années consécutives, la plus longue série de baisses depuis que les statistiques existent.

La pression d’une surabondance mondiale reste le principal facteur, malgré les événements géopolitiques et les sanctions. Le Venezuela, qui possède l’une des plus grandes réserves de pétrole au monde, voit sa production de pétrole brut dans la région d’Orinoco diminuer de 25 %, passant à 498 131 barils/jour en seulement deux semaines.

Cependant, les producteurs américains de pétrole de schiste ont couvert leurs positions à des prix élevés, ce qui leur permet de maintenir une production solide. Les données de l’Agence américaine d’information sur l’énergie (EIA) montrent que la production de pétrole américain en octobre a atteint un niveau record, tandis que les stocks d’essence et de distillats ont augmenté la semaine précédente plus que prévu.

Pour 2026, les prévisions indiquent que le pétrole pourrait continuer de baisser au premier trimestre, avant de se stabiliser et de rebondir vers 60 USD le baril dans la seconde moitié de l’année. Le marché se concentre actuellement sur l’équilibre mondial de l’offre et de la demande, la politique de production de l’OPEP+ et les risques géopolitiques dans les grands pays exportateurs.

Marchés boursiers américains : forte hausse après les inquiétudes de fin d’année

Malgré une correction légère lors de la dernière séance de 2025, les trois principaux indices ont réalisé une année impressionnante. Le Dow Jones a chuté de 0,63 %, le S&P 500 de 0,74 %, le Nasdaq de 0,76 % lors de la dernière séance, mais tous trois ont enregistré des gains à deux chiffres sur l’année, poursuivant une série de hausses pour la troisième année consécutive.

Le secteur de l’intelligence artificielle a été la star. Nvidia a bondi de 39 % sur l’année, devenant la première société cotée au monde à dépasser une capitalisation de 5 000 milliards USD. Le secteur des services de communication, grâce à Alphabet qui a augmenté de 65 %, est devenu le secteur le plus performant du S&P 500.

À la fin de l’année, la pression de prise de bénéfices s’est fait sentir, avec des ventes massives dans les secteurs de l’énergie et de la technologie. Cependant, les analystes estiment que ces ajustements récents ne sont que des fluctuations normales, sans remettre en cause les perspectives optimistes pour 2026. La largeur du marché devrait continuer de s’élargir, avec des opportunités d’investissement qui se déploient d’un petit nombre de grandes entreprises technologiques vers de nombreux secteurs et marchés mondiaux.

Les investisseurs s’attendent actuellement à ce que la Fed poursuive son assouplissement monétaire sous la nouvelle administration, dans une optique modérée. Un détail notable : Nike a augmenté de 4 % contre le marché lors de la dernière séance de l’année, après que leur PDG a commencé à acheter des actions d’une valeur de millions de dollars.

Le dollar américain s’affaiblit fortement, l’euro franchit 13 %

L’année 2025 a été une année de dépréciation sans précédent du dollar américain, qui a perdu plus de 9 % sur l’année, sa plus forte baisse depuis 2017. Bien que les données sur l’emploi de la dernière séance aient permis au dollar de rebondir de 0,27 %, atteignant 98,50, cela n’a pas suffi à compenser une année difficile.

Le cycle de réduction des taux s’est prolongé, les inquiétudes sur la politique budgétaire américaine et l’incertitude liée à la politique commerciale ont entraîné des ventes massives du dollar. En revanche, l’euro a progressé de 13 %, la livre sterling de plus de 7 % par rapport au dollar. Le franc suisse a augmenté de 14 % et la couronne suédoise de 20 %, reflétant un changement marqué dans la psychologie du marché des devises.

Le yen japonais est resté quasiment stable face au dollar, clôturant à 156,96, malgré deux hausses de taux par la Banque centrale du Japon cette année. Le marché reste vigilant quant à une intervention potentielle des autorités japonaises.

Pour 2026, la majorité des prévisions indiquent que la tendance de faiblesse du dollar devrait se poursuivre, bien que certains pensent que le cycle de baisse pourrait toucher à sa fin. La Fed pourrait continuer de réduire ses taux d’environ 50 points de base, mais certains nouveaux membres de la Fed se montrent plus prudents quant à un relâchement supplémentaire. Si le marché du travail continue de s’améliorer, la Fed pourrait maintenir ses taux plus longtemps que prévu.

Marché du travail américain : signaux positifs en fin d’année

Les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 27/12 ont diminué à 199 000, en dessous des 220 000 anticipés par les économistes. C’est l’un des niveaux les plus faibles de 2025, reflétant une volatilité normale en période de fêtes.

Les données récentes ont connu de fortes fluctuations en raison de la période de référence incluant Noël et deux nouveaux jours fériés fédéraux (24/12 et 26/12). Le nombre de personnes recevant des allocations chômage a diminué à 1,87 million la semaine précédente, indiquant que le marché du travail reste robuste.

Événements internationaux : interdictions d’entrée, restrictions sur le pétrole du Venezuela

À partir du 1/1, les citoyens de sept pays, dont Burkina Faso, Laos, Mali, Niger, Sierra Leone, Soudan du Sud et Syrie, seront interdits d’entrée aux États-Unis, selon la nouvelle directive de la Customs and Border Protection américaine. Cette interdiction concerne aussi bien les immigrants que les non-immigrants. Les États-Unis appliquent également certaines restrictions de voyage pour les citoyens du Venezuela et de Cuba.

Concernant le Venezuela, la production de pétrole brut dans la région d’Orinoco, qui exploite le pétrole lourd et très lourd représentant environ 2/3 de la production totale, a fortement diminué. En raison des tensions et des pressions américaines, la compagnie pétrolière vénézuélienne a commencé à fermer certains puits, faute de capacité de stockage suffisante, et les exportations ont été interrompues.

La Bulgarie rejoint officiellement la zone euro à partir du 1/1/2026, utilisant l’euro comme monnaie légale en remplacement de la monnaie nationale actuelle. La Bulgarie a rejoint l’UE en 2007, et ses efforts pour intégrer la zone euro ont été une priorité politique du gouvernement depuis plus d’une décennie.

Le ministère américain de l’Agriculture a publié les détails d’un plan de relance agricole de 12 milliards USD, comprenant une subvention de 30,88 USD par acre pour les producteurs de soja. Les agriculteurs éligibles devraient recevoir cette aide avant le 28/2.

Progrès dans l’énergie et la technologie

La Chine a connu une année historique dans le domaine spatial. En 2025, son programme de lancement spatial a effectué plus de 90 missions, battant le record du nombre de lancements en une année. La China Aerospace Science and Technology Corporation a réalisé 73 lancements. La fusée Longue Marche a effectué 69 missions, la Jielong 3 en a réalisé 4, envoyant plus de 300 satellites en orbite. La fréquence moyenne de lancement est d’environ 5 jours, atteignant un record.

Dans le secteur de l’énergie nucléaire, le réacteur n°2 de la centrale nucléaire Hualong One à Zhangzhou a officiellement commencé à fonctionner commercialement à 0h07 le 1/1, marquant la fin de la phase 1 du projet. La centrale de Zhangzhou prévoit de construire 6 réacteurs, dont deux en phase 1 déjà en opération, fournissant environ 20 milliards de kWh d’électricité propre par an, ce qui permettrait de réduire les émissions de CO2 d’environ 16 millions de tonnes.

En ce qui concerne le gaz naturel, la China Southwest Petroleum Corporation a construit la première zone de gaz naturel de 50 milliards de m³ dans le sud-ouest de la Chine. La production annuelle de gaz naturel de la société atteint 50 milliards de m³, en hausse nette de 5,3 milliards de m³ par rapport à 2024. La production équivalente en pétrole dépasse 40 millions de tonnes, atteignant également un record.

Marché boursier chinois : signes de faiblesse

Fin novembre 2025, l’indice Shanghai Composite a clôturé à 3 888,6 points, en baisse de 66,2 points par rapport au mois précédent (en baisse de 1,7%). L’indice Shenzhen Component a clôturé à 12 984,1 points, en baisse de 394,1 points (en baisse de 2,9%).

En novembre, la valeur moyenne quotidienne des transactions sur la Bourse de Shanghai s’élève à 808,05 milliards de RMB, en baisse de 16 % par rapport au mois précédent. Sur la Bourse de Shenzhen, la valeur moyenne quotidienne est de 1 089,77 milliards de RMB, en baisse de 7,9 %. Ces chiffres reflètent la pression sur le marché boursier chinois durant cette période.