Qu'est-ce qu'une short squeeze ? La baisse de 30 % du solde impayé de Bitcoin indique un signe de creux du marché

D’après les données récentes, de grands changements se produisent sur le marché des dérivés de Bitcoin. Comprendre ce qu’est une short squeeze et comment cela influence actuellement le marché est essentiel pour analyser le cycle du marché. À partir de l’automne 2025, le nombre de positions ouvertes en Bitcoin non réglées aura diminué d’environ 30 %, marquant une transformation majeure dans le niveau de levier du marché.

Diminution de 30 % des positions ouvertes à 15 milliards de dollars, accélération de la résolution du levier

En octobre dernier, le solde des dérivés de Bitcoin non réglés dépassait 15 milliards de dollars, atteignant un sommet historique. Ce chiffre symbolisait une situation où les participants au marché utilisaient un levier excessif. Environ trois mois plus tard, une baisse de 30 % a été enregistrée.

Selon les analyses de CryptoQuant et Cointelegraph, cette chute brutale est considérée comme un signal clair de résolution du levier. C’est le processus par lequel le risque excessif accumulé sur le marché est progressivement éliminé. Historiquement, ce type de chute a souvent été associé à la formation des planchers de marché. En d’autres termes, la résolution du levier en cours pourrait servir de fondation à une tendance haussière plus solide.

La short squeeze indique un point de basculement du marché

Une short squeeze est un phénomène où les détenteurs de positions short (ventes à découvert) ferment massivement leurs positions pour éviter des pertes. Sur le marché actuel, on observe une hausse du prix du Bitcoin tandis que le nombre de positions ouvertes diminue. Cela suggère une liquidation massive des positions short.

Ce phénomène de short squeeze peut avoir plusieurs effets positifs sur le marché. La raison en est que la hausse des prix n’est pas alimentée par une pression d’achat excessive due à l’effet de levier, mais par une demande solide soutenue par des achats spot. Le prix actuel du Bitcoin est de 88,540@E5@, ce qui indique que cette formation organique des prix est à l’origine de cette dynamique.

Analyse de la structure du marché des dérivés : le vrai marché haussier reste à venir

Cependant, le fournisseur de données sur les dérivés Greeks Live met en garde. Selon leur analyse, la structure du marché des dérivés n’a pas encore complètement évolué vers une phase haussière structurelle. La configuration actuelle des transactions est encore proche d’une réaction passive face à une hausse rapide des prix, ce qui suggère que la formation d’un vrai marché haussier est à venir.

Si le prix du Bitcoin devait baisser à l’avenir, le nombre de positions ouvertes pourrait encore diminuer, entraînant une résolution du levier plus profonde et une prolongation de la phase de correction. En revanche, si la tendance des prix reste stable, la résolution du levier via la short squeeze pourrait optimiser le marché et conduire à une tendance haussière plus durable. Le marché actuel se trouve précisément à ce point de basculement.