Le silence que les traders évaluent — la volatilité du Bitcoin et de l’Ether diminue rapidement —

Malgré le marché rempli de nouvelles inquiétantes, les traders anticipent un redressement étonnamment calme. L’indice de volatilité implicite sur 30 jours de Bitcoin et Ethereum a chuté à son niveau le plus bas depuis plusieurs mois, et son avenir devrait être étonnamment stable.

Cette baisse de la volatilité indique que les risques à court terme sont plutôt atténuants, malgré des incertitudes telles que les tensions géopolitiques et le ralentissement des entrées dans les ETF au comptant Bitcoin. Les changements dans les tendances et stratégies d’achat et de vente des traders ont révélé la profondeur du sentiment du marché.

Plongeon de l’indice de volatilité et jugement du trader

Source de données : l’indice DVOL du BTC fourni par Deribit est tombé à 40 % contre 59 % au début du quatrième trimestre, atteignant son plus bas niveau depuis plusieurs mois. De même, l’indice de volatilité BTC (BVI) de Volmex a également montré une baisse significative, une tendance visible sur Ethereum.

L’indice ETH DVOL est tombé sous les 60 %, le niveau le plus bas depuis la mi-2024. La chute depuis le pic de 80,38 de l’automne dernier annonce un changement spectaculaire du sentiment du marché.

L’indice de volatilité implicite est un indicateur de l’attente des investissements futurs des mouvements de prix. Une diminution de ce chiffre signifie que les traders estiment que le marché se calmera dans les prochains jours et qu’il y aura peu de mouvements majeurs. En revanche, si elle augmente, cela signifie que des mouvements violents des prix sont attendus.

La tendance à la baisse de la volatilité suggère que la poussée des achats d’options et de couvertures observée en octobre et novembre est terminée. Les traders se sont orientés vers une tarification plus rationnelle et ont commencé à assouplir leur position de gestion des risques.

Les changements de stratégie des traders se reflètent dans le marché des options

Selon l’analyse de Markus Thielen, fondateur de 10x Research, les mouvements du marché des options indiquent clairement un changement dans les stratégies des traders.

« Du point de vue du marché des options, cette compression reflète une incertitude à court terme réduite et une plus grande probabilité de consolidation que des mouvements directionnels plus importants », a noté Thielen. Les traders cherchent à éliminer les stratégies de couverture et développent un trading de volatilité en utilisant des marchés de plage.

Le marché de la semaine dernière a été dominé par les traders vendant à la fois des options d’achat (le droit d’attendre un potentiel à la hausse) et des options put (le droit d’attendre une baisse) à Deribit. Les options sont des contrats dérivés qui vous donnent le droit d’acheter ou de vendre un actif crypto à un prix prédéterminé à l’avenir.

« Le trading d’options au cours de la semaine dernière s’est principalement concentré sur la vente d’options et de vente, ce qui indique que la majorité des montants notionnels négociés sont liés à des stratégies de vente en volatilité plutôt qu’à des paris purement directionnels », a déclaré Thielen.

Cela signifie que les traders se concentrent sur des stratégies pour profiter d’une volatilité plus faible et éviter plutôt les mouvements majeurs du marché. Cela montre également que les positions spéculatives rembobinent rapidement.

La perception du risque d’Ethereum évolue rapidement

Il y a eu un changement significatif dans la perception du risque par Ethereum à l’égard du Bitcoin. L’écart entre l’indice de volatilité implicite à 30 jours entre les deux entreprises est tombé à 16 la semaine dernière, le niveau le plus bas depuis le début du printemps 2025. Le changement est spectaculaire, puisqu’il a dépassé 30 l’été dernier.

Ce rétrécissement de l’écart indique que les traders sont plus enclins à dissoudre les transactions de couverture sur le token natif d’Ethereum. Le phénomène de l’écart de volatilité qui se réduit entre Ethereum et Bitcoin n’est pas seulement une fluctuation des indicateurs techniques, mais signifie aussi que le risque relatif ressenti par les traders diminue réellement.

« Le rythme plus rapide de la baisse de la volatilité d’Ethereum suggère que le positionnement spéculatif ou axé sur les événements est dissous de manière plus agressive, renforçant le signal plus large que les risques de queue à court terme (risques extrêmes de volatilité des prix) s’atténuent plutôt qu’ils n’augmentent », a déclaré Thielen.

Les écarts de volatilité Ether-Bitcoin restent positifs, indiquant que les traders s’attendent à ce que le prix de l’ETH fluctue légèrement plus que celui du Bitcoin. Cela signifie que, bien que les deux soient attendus comme stables, Ethereum est considéré comme ayant une fourchette de volatilité légèrement plus large.

Le sentiment du commerçant envers Dogecoin et le marché dans son ensemble

Pendant le déclin du Bitcoin, Dogecoin a également enregistré une baisse d’environ 7,80 %, les petites actions restant en retard par rapport aux grandes cryptomonnaies. Au 29 janvier 2026, Dogecoin se négociait autour de 0,12 $.

Le jeton s’accompagnait d’un volume de transactions important, passant sous la ligne de support cruciale de 0,1218 $. Ainsi, après un rebond temporaire à partir d’environ 0,115 $, le niveau est devenu une résistance à court terme.

Les traders surveillent de près la zone de 0,115 $~0,12 $ comme zone de jugement clé, le maintien et la reprise de ce niveau suggérant une stabilisation du marché. En revanche, une baisse en dessous de 0,115 $ devrait tomber à 0,108 $~0,10 $.

Dans l’ensemble, la vision des traders sur le marché s’est clairement orientée vers un avis « calme ». De multiples signaux, tels que la baisse de la volatilité, la pénétration des stratégies de vente d’options et l’accélération de la suppression des couvertures, pointent dans la même direction. Malgré les risques géopolitiques et incertitudes tels que le ralentissement de la demande d’ETF, le consensus parmi les acteurs du marché est que la situation restera relativement calme à partir de maintenant.