Comprendre les rentes viagères garanties pluriannuelles : un guide complet d'investissement MYGA

Lorsqu’il s’agit de planifier sa retraite, trouver des sources de revenus prévisibles devient essentiel. Parmi les différentes options de rentes disponibles, les rentes garanties pluriannuelles (MYGA) ont suscité une attention considérable en tant que véhicule d’investissement stable. Une MYGA fonctionne de manière similaire aux certificats de dépôt (CD), mais avec des avantages distincts adaptés aux portefeuilles de retraite. Cet instrument financier s’engage à fournir un rendement fixe garanti sur une période contractuelle prédéfinie, ce qui le rend particulièrement attractif en période de volatilité du marché et d’incertitude économique.

La mécanique derrière les investissements MYGA

Une MYGA fonctionne comme une forme de rente fixe, ce qui signifie qu’elle fournit des paiements de revenu de retraite garantis sur une période spécifiée. Les professionnels de l’investissement désignent parfois ces produits comme des rentes à taux fixe, soulignant leur structure d’intérêt constante.

Le processus est simple : les investisseurs financent généralement une MYGA par un paiement unique, allant de 5 000 $ à 2 millions de dollars. La durée du contrat couvre le plus souvent trois, cinq ou sept ans, permettant aux investisseurs de choisir des périodes correspondant à leurs objectifs financiers et à leur calendrier de retraite. Un avantage fiscal important concerne les gains d’intérêts : ces gains sont soumis à une fiscalité différée jusqu’à ce que vous commenciez à effectuer des retraits, ce qui peut permettre une croissance composée plus importante pendant la période de garantie.

L’appétit du marché pour ces produits s’est accéléré de manière notable lorsque les conditions économiques ont changé. Au troisième trimestre de 2022, les ventes de MYGA ont atteint 27,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 4,7 % par rapport au trimestre précédent et une hausse remarquable de 138 % par rapport à la même période en 2021. Les analystes du secteur attribuent cette croissance explosive à la hausse des taux d’intérêt, qui a renforcé l’attractivité relative des rendements garantis par rapport à d’autres alternatives à revenu fixe.

MYGA vs. Certificats de dépôt : principales différences expliquées

Alors que les MYGA et les CD fonctionnent sur des principes fondamentaux similaires — tous deux garantissant des rendements fixes sur des périodes déterminées — ils diffèrent de manière importante. La distinction la plus notable concerne la flexibilité de retrait : les détenteurs de MYGA peuvent généralement accéder à une partie des fonds sans pénalité pendant la durée du contrat, tandis que les comptes CD imposent généralement des restrictions strictes et des pénalités en cas de retrait anticipé.

Les comparaisons de taux d’intérêt révèlent une autre différence significative. Bien que les taux garantis pour les deux produits tournent généralement autour de plages comparables, les MYGA offrent souvent un léger avantage en pourcentage. Par exemple, une MYGA de cinq ans pourrait offrir un taux d’intérêt de 5,2 %, tandis qu’un CD comparable de cinq ans pourrait n’offrir qu’un taux annuel de 4,5 %. Cet avantage en taux d’intérêt reflète les profils de risque légèrement différents et les garanties des compagnies d’assurance derrière les produits MYGA.

Comprendre ces distinctions permet aux investisseurs de choisir le produit le mieux adapté à leurs besoins de liquidité et à leurs attentes de revenus durant leurs années de retraite.

Maximiser les rendements : qui bénéficie le plus des MYGA

Les investisseurs en phase de retraite, en particulier ceux âgés de 60 ans et plus, tirent généralement le plus grand avantage des produits MYGA. Ces rentes excellent à créer une base de revenu stable, offrant des garanties d’intérêt fixes avec des engagements de rendement minimum — précisément ce que la planification de la retraite exige. La plupart des assureurs étendent l’éligibilité aux MYGA jusqu’à l’âge de 85 ans, ce qui permet à un large spectre d’investisseurs en pré-retraite ou en début de retraite d’en bénéficier.

Contrairement aux actions et autres actifs dépendants du marché, les MYGA restent largement isolées des fluctuations du marché. Leurs rendements stables et prévisibles contribuent de manière significative à des stratégies de diversification de portefeuille, en particulier pour ceux qui cherchent à réduire la volatilité globale de leurs investissements durant leur retraite.

Une protection importante pour le consommateur à noter : la plupart des juridictions offrent une période de « regard gratuit » — généralement 10 jours ou plus — durant laquelle les acheteurs de MYGA peuvent reconsidérer leur décision. Si vous changez d’avis dans ce délai, vous pouvez retourner la rente et recevoir un remboursement complet de votre paiement de prime, moins tout retrait déjà effectué. Cette sauvegarde réduit la pression de prendre un engagement financier irréversible.

Propriété, bénéficiaires et prestations de décès

Les MYGA offrent une flexibilité en matière de structures de propriété. Une seule personne peut posséder une MYGA, ou plusieurs propriétaires peuvent établir une propriété conjointe. Cette flexibilité s’étend également aux désignations de bénéficiaires — les propriétaires peuvent modifier leurs bénéficiaires choisis chaque fois que les circonstances changent.

Après le décès d’un propriétaire de MYGA ou des propriétaires conjoints, les bénéficiaires du contrat reçoivent une prestation de décès. Les compagnies d’assurance offrent une flexibilité quant à la façon dont cette prestation est distribuée : les bénéficiaires peuvent recevoir un paiement en une seule fois, ou choisir parmi diverses options de versement de rente, permettant aux familles de structurer les prestations de décès selon leur situation financière spécifique.

Considérations fiscales et ajustements de valeur de marché dans les MYGA

Le traitement fiscal des gains de MYGA dépend de la source de financement. Lorsque les intérêts s’accumulent pendant la période de garantie, les impôts sur ces gains sont différés — ce qui signifie que vous ne serez pas soumis à l’impôt jusqu’à ce que vous commenciez à effectuer des distributions du contrat.

La distinction entre MYGA qualifiée et non qualifiée devient cruciale au moment de la distribution. Les MYGA qualifiées, financées avec des dollars avant impôt provenant de comptes de retraite comme les IRA ou autres plans fiscalement avantageux, entraînent une taxation complète du principal et des intérêts lors du retrait. Les MYGA non qualifiées, financées avec des dollars après impôt, ne soumettent à l’impôt que la portion des intérêts gagnés lors du retrait.

Les MYGA et autres rentes fixes incluent souvent une fonctionnalité d’ajustement de valeur de marché (MVA). Ce mécanisme agit comme une mesure de protection lorsque des retraits ont lieu pendant des périodes non autorisées dépassant les limites de pénalité standard. La MVA fonctionne comme suit : si les taux d’intérêt en vigueur dépassent votre taux garanti au moment du retrait, la valeur marchande de votre investissement peut diminuer. Inversement, si les taux chutent en dessous de votre garantie, la valeur de la MYGA peut augmenter en tant qu’ajustement compensatoire. Il est important de noter que ces ajustements n’affectent généralement pas les prestations de décès ni les valeurs de rachat garanties — le montant minimum que les assureurs doivent payer en cas de résiliation du contrat.

Gérer la fin de votre période de garantie

Lorsque la période garantie d’une MYGA arrive à son terme, les investisseurs disposent de plusieurs options stratégiques à considérer :

• Rollover du contrat : retirer les fonds accumulés et les transférer dans une nouvelle MYGA avec des taux actualisés et des structures de frais de rachat, afin de maintenir la continuité des revenus.

• Annuité du contrat : convertir l’investissement MYGA en un produit de rente standard qui génère des paiements réguliers et récurrents à vie ou pour une période déterminée.

• Renouvellement automatique : laisser le contrat existant se renouveler automatiquement selon de nouvelles conditions avec des taux d’intérêt actualisés et de nouveaux schémas de frais de rachat. Les compagnies d’assurance préviennent généralement 30 jours avant la conversion automatique.

• Prolongation du contrat : permettre à la MYGA de se renouveler naturellement selon de nouveaux taux annuels qui peuvent dépasser la garantie initiale, avec la possibilité d’éliminer les frais de rachat pendant les périodes de renouvellement.

Prendre la bonne décision : étapes essentielles avant d’acheter une MYGA

L’Association nationale des commissaires aux assurances recommande plusieurs étapes cruciales avant d’engager des fonds dans une MYGA ou tout autre produit de rente :

Examinez attentivement le contrat. Vérifiez les conditions de taux d’intérêt, comprenez le calendrier de croissance de votre investissement, et identifiez précisément quand vous pourrez accéder aux fonds accumulés et réclamer des prestations sans pénalité.

Comprenez les implications fiscales. Confirmez si votre MYGA fonctionne sur une base à report d’impôt, en précisant quand les obligations fiscales se présentent — généralement lors du début des distributions plutôt que pendant l’accumulation.

Exercez la période de « regard gratuit ». De nombreux États permettent aux acheteurs de rentes d’annuler pendant une période initiale d’évaluation sans perdre leur prime ni encourir de pénalités, vous donnant l’opportunité de reconsidérer sans conséquence financière.

Évaluez attentivement la structure des frais. Les retraits anticipés avant l’échéance entraînent généralement des pénalités de rachat et des frais supplémentaires, ce qui peut réduire vos rendements si votre situation change.

Restez vigilant face à la fraude. Les escroqueries aux rentes ont touché de nombreux consommateurs. Si vous suspectez une activité frauduleuse, contactez le département des assurances de votre État pour une enquête ou pour déposer une plainte officielle.

En suivant ces conseils et en évaluant soigneusement si une MYGA correspond à vos objectifs de revenu de retraite, vous pourrez prendre une décision éclairée quant à l’intégration de cet instrument financier dans votre stratégie globale de retraite.