Investir dans l'or : un guide stratégique pour les investisseurs néo-zélandais

L’or a servi de réserve de richesse et d’instrument d’investissement à travers les civilisations pendant des millénaires. Dans le paysage actuel de l’investissement, malgré la disponibilité d’actions, d’obligations, de cryptomonnaies et d’autres actifs, l’or continue d’attirer les investisseurs du monde entier. Pour ceux qui envisagent d’investir dans l’or en Nouvelle-Zélande, il est essentiel de comprendre à la fois les avantages et les limites avant de consacrer du capital.

Avantages et inconvénients de l’or en tant que choix d’investissement

Investir dans l’or présente un ensemble unique d’opportunités et de défis par rapport aux actifs traditionnels du marché. Comprendre ces éléments peut aider les investisseurs néo-zélandais à prendre des décisions éclairées sur la place de l’or dans leur portefeuille.

Principaux avantages de l’investissement dans l’or

Protection en période de baisse des marchés

L’or fonctionne comme un actif de protection lors de périodes d’incertitude financière. Lorsque les marchés boursiers connaissent des baisses importantes, les investisseurs se tournent souvent vers l’or comme refuge pour leur richesse. Cela a été particulièrement évident lors de la crise financière de 2008-2012, lorsque les prix de l’or ont augmenté de plus de 100 %, tandis que la plupart des autres actifs perdaient de la valeur. La demande pour l’or a considérablement augmenté alors que les investisseurs recherchaient sécurité et stabilité pour leurs portefeuilles.

Protection contre l’inflation

Lorsque l’inflation s’accélère, le pouvoir d’achat de la monnaie diminue — ce qui signifie qu’il faut plus de dollars pour acheter les mêmes biens et services. Pendant les périodes d’inflation, les prix de l’or ont tendance à augmenter en termes nominaux, ce qui peut offrir des rendements supérieurs aux investisseurs. Comme l’inflation érode l’épargne en liquide, de nombreux investisseurs déplacent leur capital vers des actifs tangibles comme l’or pour préserver leur richesse et maintenir leur pouvoir d’achat.

Diversification accrue du portefeuille

La diversification du portefeuille consiste à répartir les investissements entre différentes classes d’actifs pour réduire le risque global. Ce principe fonctionne parce que différents actifs réagissent différemment aux conditions du marché. En intégrant l’or aux côtés des actions et des obligations traditionnelles, vous pouvez renforcer la résilience de votre portefeuille et potentiellement réduire les pertes lors de la volatilité du marché.

Inconvénients importants de l’investissement dans l’or

Absence de génération de revenus

La principale limite de l’or est qu’il ne génère aucun flux de revenus. Les profits dépendent entièrement de l’appréciation du prix — si le prix stagne ou baisse, votre investissement ne rapporte rien. Cela contraste avec les actions (qui offrent des dividendes), les obligations (qui versent des intérêts) et l’immobilier (qui génère des revenus locatifs). Pour les investisseurs axés sur le revenu, l’or peut être moins adapté que des alternatives versant des dividendes ou produisant des rendements.

Frais de possession et de stockage

La possession physique d’or implique des coûts supplémentaires importants. Le transport, l’assurance contre le vol et le stockage sécurisé sont des dépenses qui réduisent le rendement net. Bien qu’il soit possible de stocker l’or chez soi, cela comporte des risques de sécurité. Les solutions professionnelles — coffres-forts bancaires ou services spécialisés de stockage d’or — offrent une meilleure protection mais ajoutent des coûts significatifs à votre investissement.

Implications fiscales plus élevées sur l’or physique

Dans de nombreuses juridictions, la vente d’or physique à profit entraîne une imposition sur les plus-values. Le taux d’imposition sur les gains en capital à long terme pour les métaux précieux peut atteindre 28 %, bien plus élevé que le taux de 15-20 % appliqué aux actions et obligations. Ces conséquences fiscales peuvent avoir un impact important sur vos rendements après impôts et doivent être prises en compte dans votre planification d’investissement.

Méthodes d’investissement dans l’or

Investir dans l’or offre une flexibilité via plusieurs approches. La possession physique reste la méthode la plus directe — vous pouvez acheter de l’or sous forme de lingots ou de pièces auprès de producteurs reconnus comme l’American Gold Eagle, le Maple Leaf canadien ou le Krugerrand sud-africain. Les bijoux en or constituent une autre option, combinant valeur esthétique et potentiel d’investissement à mesure que les prix augmentent. Cependant, les bijoutiers appliquent généralement des primes qui réduisent la composante purement investissement.

Les actions minières et de raffinage offrent une alternative. Ces sociétés peuvent offrir des rendements accrus lorsque les prix de l’or montent, mais une recherche approfondie sur l’entreprise est nécessaire avant d’investir.

Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF) permettent un accès simplifié à l’investissement dans l’or. Ces véhicules gérés professionnellement regroupent le capital des investisseurs et suivent soit le prix du marché de l’or, soit adoptent des stratégies actives via des actions aurifères et autres investissements liés.

L’or est-il le bon investissement pour vous ?

L’or fonctionne de manière optimale dans certains scénarios, notamment lors de périodes d’inflation ou d’incertitude géopolitique. Dans ces environnements, l’or peut surpasser les actions traditionnelles. À l’inverse, lors de périodes d’expansion économique et de forte performance des marchés, l’or tend à sous-performer, car les investisseurs réorientent leur capital vers des actifs de croissance.

Une analyse historique révèle un retard de performance à long terme : de 1971 à 2024, les actions ont offert un rendement annuel moyen de 10,70 %, tandis que l’or a atteint 7,98 % par an. Cela suggère que l’or fonctionne mieux en tant que composante d’un portefeuille plutôt qu’en tant que détention principale.

Allocation optimale de l’or dans votre portefeuille

L’or peut jouer un rôle important dans une stratégie financière équilibrée, mais ne doit jamais constituer la majorité de vos avoirs. Les experts en investissement recommandent généralement de maintenir entre 3 % et 6 % de votre portefeuille en or, en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs d’investissement. Cette allocation offre une protection significative contre l’inflation et les perturbations économiques tout en conservant du capital pour des investissements à plus forte croissance dans les actions et autres actifs appréciables.

Stratégies pratiques pour un investissement réussi dans l’or

Privilégier les produits standardisés

Lors de l’investissement dans l’or, privilégiez les options standardisées avec des niveaux de pureté clairement définis. Les lingots d’or de qualité investissement doivent respecter des normes spécifiques (généralement une pureté minimale de 99,5 %), garantissant la transparence de votre achat. Les pièces officielles émises par le gouvernement contiennent également une quantité d’or prédéfinie, facilitant l’évaluation. Les objets non standardisés comme les pièces anciennes ou les bijoux ont une composition incertaine et incluent des marges de bijoutier, ce qui réduit l’efficacité de l’investissement.

Acheter auprès de revendeurs établis

Acheter de l’or auprès de sources non vérifiées — boutiques de prêt sur gage ou vendeurs privés — comporte des risques importants de surpaiement ou de fraude. Les revendeurs réputés, qu’ils soient en ligne ou en magasin physique, offrent une meilleure sécurité. Vérifiez toujours leurs références via des organismes comme la Better Business Bureau. Comparez les frais, car les revendeurs appliquent des marges au-dessus du prix spot qui varient considérablement selon les fournisseurs.

Envisager les titres sécurisés en or pour une négociation facile

Les actions, ETF et fonds communs en or offrent une liquidité supérieure à celle de la possession physique. Ces instruments peuvent être achetés et vendus immédiatement via un compte de courtage standard, offrant une flexibilité que l’or physique ne peut égaler. Bien qu’ils manquent de l’attrait tangible des lingots ou pièces, les investissements électroniques en or offrent des avantages pratiques pour les investisseurs actifs.

Explorer les comptes de retraite en métaux précieux

Un IRA (compte de retraite individuel) en métaux précieux vous permet de détenir de l’or physique dans un cadre fiscal avantageux. Ces comptes offrent les mêmes bénéfices fiscaux que les IRA classiques, y compris la croissance différée d’impôt sur vos gains en or.

Informer de la détention d’or caché

Si vous détenez de l’or physique en dehors d’un stockage institutionnel, informez un membre de votre famille ou un conseiller de sa localisation. Cela garantit que votre investissement reste accessible à vos proches en cas de circonstances imprévues.

Consulter un professionnel

Avant d’ajuster votre allocation de portefeuille, consultez un conseiller financier qualifié. Il pourra fournir une analyse objective du rôle de l’or dans votre stratégie d’investissement, distincte des perspectives de vente des revendeurs de métaux précieux. Ensemble, vous pourrez déterminer si et combien d’or correspond à vos objectifs financiers.

Investir dans l’or nécessite une réflexion attentive à votre situation financière, votre horizon d’investissement et votre profil de risque. En comprenant à la fois les opportunités et les contraintes, les investisseurs néo-zélandais peuvent prendre des décisions stratégiques quant à l’intégration de l’or dans un portefeuille bien équilibré.