Bitcoin recule en dessous du support clé—Aperçu hebdomadaire du trading OTC 1-30 Square

La semaine du 22 au 28 janvier 2026 a offert une remise en question sobering pour les traders et investisseurs en crypto. Bitcoin a decisivement cassé en dessous du niveau de support de 84 000 $ que nous avions précédemment identifié comme critique, prolongeant des pertes qui ont maintenant poussé l’actif numérique phare vers le plus bas de 74 600 $ fixé en avril 2025. Alors que nous entrons en février, l’environnement à court terme reste résolument difficile, bien que les facteurs structurels à plus long terme continuent de soutenir une perspective constructive sur les actifs numériques.

Catalyseur technologique et géopolitique de jeudi

Deux événements majeurs se sont concentrés jeudi pour créer une réévaluation brutale du marché. Le bénéfice de Microsoft, dépassant les attentes en revenus et EPS, semblait initialement positif, mais la guidance élevée sur les dépenses en capital — signalant d’importants investissements en infrastructure IA en cours — a suscité l’inquiétude des investisseurs quant aux délais de retour sur investissement. L’action a chuté d’environ 10 %, entraînant la baisse de la plupart des actions liées à l’IA et signalant un possible pivot loin du rallye IA qui avait dominé ces derniers mois.

Parallèlement, l’escalade des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Iran a entraîné une dynamique classique de « fuite vers la sécurité ». L’or a brièvement touché 5 600 $ tandis que l’argent a dépassé 120 $, atteignant des sommets paraboliques suggestifs d’un pic de blow-off potentiel. Cependant, cette dynamique s’est avérée insoutenable, car les deux métaux ont ensuite retracé 8-10 %, ajoutant à la pression plus large du marché que les marchés crypto n’ont pas pu échapper.

La baisse du marché crypto plus large

Bitcoin et l’écosystème des actifs numériques dans son ensemble ont subi de plein fouet ces courants contraires. Passer en dessous de 84 000 $ a ouvert un espace de baisse vers le niveau de 80 000 $ et au-delà. Ce qui est particulièrement révélateur, c’est que contrairement aux métaux précieux — qui ont atteint des sommets historiques consécutifs au cours des deux derniers mois — Bitcoin est resté vulnérable aux vents macroéconomiques, notamment aux annonces de tarifs douaniers du président Trump ciblant les partenaires commerciaux de l’UE et du Canada.

Les liquidations longues ont accéléré la vente, Bitcoin montrant désormais une corrélation accrue avec les actions technologiques américaines lors des périodes de risque réduit. Les ETF crypto ont connu des flux sortants soutenus, reflétant une rotation plus large du capital vers des investissements axés sur l’IA. Notamment, plusieurs mineurs de Bitcoin réaffectent leur infrastructure pour des charges de travail en intelligence artificielle et calcul haute performance — un changement reflété par une baisse de plus de 4 % de la difficulté de minage au cours des 30 derniers jours. Cela indique un déplacement temporaire mais significatif du capital et du récit loin de l’écosystème des actifs numériques.

Obstacles à court terme vs opportunité à long terme

Les conditions actuelles du marché restent difficiles, Bitcoin testant des niveaux de support qui, s’ils sont franchis, pourraient prolonger les baisses jusqu’aux plus bas d’avril 2025. La corrélation avec les actions technologiques lors des ventes et la fuite persistante de capitaux vers les applications IA présentent une résistance à une reprise à court terme.

Cependant, sur un horizon plus long, nous restons optimistes sur Bitcoin et les actifs numériques. Plusieurs vents favorables structurels soutiennent cette vision : l’amélioration des conditions de liquidité mondiale, des applications crypto innovantes dans PayFi et les actifs du monde réel gagnant en traction significative, un potentiel de momentum de débordement provenant des métaux précieux si la faiblesse du dollar persiste, et des progrès substantiels sur les cadres réglementaires aux États-Unis et à l’international. Ces facteurs devraient finalement restaurer les flux de capitaux et la dynamique haussière dans l’écosystème crypto, bien que le calendrier reste incertain.

Contexte macroéconomique : signaux des banques centrales et de l’économie

Le contexte macroéconomique mérite une attention particulière :

Données économiques américaines (semaine du 22 au 28 janv.) :

• Le PIB du T3 2025 a augmenté de 4,4 % trimestre sur trimestre, dépassant le consensus de 4,3 % et accélérant par rapport à la croissance de 3,8 % du T2
• Les demandes initiales d’allocations chômage se sont élevées à 200 000 (en dessous des 209 000 prévus), avec des demandes continues en baisse à 1,849 million contre 1,875 million — signalant une résilience du marché du travail suite à la récente réduction des taux par la Réserve fédérale
• L’inflation PCE s’établissait à 2,8 % en glissement annuel en novembre, conforme aux attentes

Actions des banques centrales internationales :

• La Banque du Japon a maintenu son taux directeur à 0,75 % tout en révisant à la hausse ses prévisions de croissance économique pour l’exercice 2025 à 0,9 % contre 0,7 %, et en relevant ses perspectives pour 2026 à 1,0 % contre 0,7 %
• La Banque du Canada a maintenu son taux à 2,25 %, conformément aux attentes
• La Réserve fédérale a maintenu le taux des fonds fédéraux à 3,75 %, le président Powell s’abstenant de donner des indications précises sur la trajectoire future des taux

Ces données suggèrent un tableau macroéconomique mitigé : l’économie américaine reste résiliente, mais la dynamique de l’inflation et l’incertitude géopolitique continuent de créer de la volatilité. Pour les actifs numériques, l’absence d’indications précises de la Fed pourrait réduire l’élan que fournirait une trajectoire de taux plus claire.

Aperçu actuel du marché

Au début février 2026, Bitcoin se négocie à 70 490 $, en baisse d’environ 7,99 % sur la semaine et de 22,22 % sur le mois — validant la pression baissière soulignée dans l’environnement de trading de cette semaine. La rupture en dessous des niveaux de support clés reste la préoccupation immédiate, bien que le cas structurel à plus long terme pour les actifs numériques reste intact en attendant un changement de sentiment macroéconomique.