Les revenus miniers de Gate BTC vont-ils changer ? Analyse approfondie de l'impact clé du cycle de réduction de moitié

En 2028, le Bitcoin connaîtra sa prochaine réduction de moitié, la récompense en bloc pour les mineurs passant de 3,125 BTC à 1,5625 BTC. Pour les utilisateurs optant pour le service de minage Gate BTC, il ne s’agit pas seulement d’un événement technique, mais aussi d’un moment clé pour réévaluer leur stratégie de minage et leurs attentes en matière de rendement.

Au cours des près de quinze années d’histoire du réseau Bitcoin, le mécanisme de réduction de moitié a toujours été au cœur de sa propriété déflationniste, et les trois événements de réduction de moitié déjà survenus sont étroitement liés aux cycles haussiers qui ont suivi.

Comment le mécanisme de réduction de moitié influence-t-il directement les revenus de minage ?

Les revenus de minage de Bitcoin se composent principalement de deux éléments : la récompense en bloc et les frais de transaction. Parmi ceux-ci, la récompense en bloc constitue la principale source de revenus pour les mineurs. La réduction de moitié se produit environ tous les quatre ans, et sa conséquence économique la plus directe est de réduire de 50 % cette source de revenu clé en un instant.

Prenons l’exemple de la dernière réduction de moitié en 2024, où la récompense en bloc est passée de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Cela signifie que si un mineur pouvait extraire un bloc par jour avant la réduction, avec un revenu de 6,25 bitcoins, après la réduction, avec la même puissance de calcul et la même chance, sa production quotidienne de bitcoins chute directement à 3,125.

Cet impact sur le revenu est systématique et inévitable. Le protocole Bitcoin fixe une limite d’offre totale à 21 millions de pièces, et contrôle précisément le rythme d’émission par des réductions de moitié périodiques. Après la réduction de 2028, environ 96,88 % des bitcoins auront été extraits, ce qui accentuera encore la rareté.

L’autre face de la monnaie : rareté et potentiel de hausse des prix

La simple panique est superficielle. La philosophie de conception de Bitcoin a déterminé que la réduction de l’offre vise à accentuer la valeur de rareté, ce qui, en cas de demande stable ou croissante, pousse le prix à la hausse. Les données historiques en apportent une forte preuve.

Après chaque réduction de moitié, le prix du Bitcoin a toujours atteint de nouveaux sommets lors des cycles suivants. Cela crée un mécanisme de compensation : bien que la quantité de bitcoins extraits diminue de moitié, si la valeur en dollars de chaque bitcoin double ou plus, le revenu en monnaie fiduciaire peut en réalité augmenter.

C’est là la plus grande « transformation » et « invariance » du cycle de réduction de moitié : la baisse du nombre de récompenses en bloc est une « variation » certaine, tandis que l’ajustement de l’offre et de la demande, ainsi que la hausse potentielle des prix, deviennent des « points d’ancrage » pour les mineurs face à la diminution des revenus.

L’analyste PlanB, avec son modèle Stock-to-Flow, prévoit même qu’après la réduction de 2028, la rareté du Bitcoin propulsera sa valeur à des sommets impressionnants.

La réponse de l’industrie minière : efficacité, consolidation et diversification

Tous les mineurs ne peuvent pas attendre aisément la hausse des prix. La réduction de moitié remet immédiatement en question le seuil de rentabilité, surtout si le prix du Bitcoin ne suit pas la même tendance au début. C’est pourquoi toute l’industrie du minage s’adapte activement.

Pour survivre et rester rentable malgré la réduction de récompense, les principales entreprises de minage se transforment selon trois axes : améliorer l’efficacité opérationnelle, accélérer la consolidation sectorielle, explorer la diversification des revenus.

Les géants du secteur recherchent partout dans le monde les sources d’énergie les moins coûteuses, déploient des ASIC de haute efficacité pour réduire au maximum le coût par unité de puissance de calcul.

Après la réduction de 2024, des cas d’intégration sectorielle comme Riot Platforms cherchant à acquérir Bitfarms se multiplient, avec pour logique de partager les coûts fixes via l’effet de taille et d’accroître la résilience face aux risques.

Des entreprises plus avant-gardistes, telles que Terawulf et Iris Energy, commencent à utiliser leur capacité excédentaire pour des domaines à forte demande comme la formation de modèles d’IA, ouvrant une « seconde courbe de revenus » en dehors du minage de Bitcoin.

Comment les investisseurs ordinaires peuvent-ils participer aux opportunités du cycle de réduction de moitié ?

Pour la majorité des particuliers, construire leur propre ferme de minage ou participer à la compétition professionnelle est devenu difficile. Cependant, cela ne signifie pas que les investisseurs ordinaires ne peuvent pas profiter des bénéfices du cycle de réduction de moitié. Choisir des voies conformes, efficaces et à faible barrière d’entrée est essentiel.

Grâce à des plateformes d’échange grand public comme Gate, les investisseurs peuvent accéder à des produits et services facilitant leur participation.

Le dollar-cost averaging (investissement périodique) et la détention à long terme sont des stratégies efficaces. Avant et après la réduction, en achetant par tranches et en conservant, on peut capter la tendance haussière potentielle à long terme.

Participer aux produits de minage BTC de Gate offre une solution « sans équipement » : pas besoin d’acheter ou d’entretenir des machines coûteuses, il suffit d’investir en BTC pour recevoir une part proportionnelle du minage. Au 11 février, la plateforme Gate comptait 2647 BTC en minage, avec un rendement annualisé estimé à 9,99 %.

C’est particulièrement adapté aux investisseurs souhaitant profiter des revenus du minage durant le cycle post-réduction, sans vouloir gérer directement le matériel, les coûts énergétiques ou la complexité opérationnelle. La taille de la plateforme et l’expertise technique optimisent l’efficacité du minage.

Rester vigilant face aux risques, adopter une vision à long terme

Au-delà de l’optimisme suscité par la narration de la réduction de moitié, il est crucial de rester conscient des risques. À court terme, le prix ne monte pas forcément en ligne droite. Après la réduction de 2024, plusieurs mois ont été marqués par une forte volatilité et des consolidations.

Pour l’activité minière elle-même, si le prix du Bitcoin reste durablement faible, incapable de couvrir les coûts élevés d’électricité et de matériel, certains mineurs seront contraints de fermer, entraînant une baisse ponctuelle de la puissance du réseau. Bien que cela rende le réseau plus robuste à long terme, cela peut aussi intensifier la volatilité du marché à court terme.

Ainsi, toute décision liée au minage de Bitcoin doit s’appuyer sur une évaluation rigoureuse des risques. Les investisseurs ne doivent pas engager des fonds qu’ils ne peuvent se permettre de perdre, et doivent envisager une diversification de leur portefeuille.

En résumé

En 2028, la récompense en bloc du Bitcoin sera à nouveau réduite de moitié, et plus de 96 % des bitcoins auront été extraits à l’échelle mondiale. Les leaders du secteur investissent des centaines de millions de dollars pour améliorer leurs machines, et les acquisitions entre entreprises se multiplient. La demande pour les produits de puissance de calcul sur les plateformes pourrait connaître une forte croissance.

Pour ceux qui choisissent de participer via Gate, comprendre la double dynamique créée par la réduction de moitié — la diminution certaine des gains en monnaie fiduciaire et la croissance potentielle de la valeur en bitcoins — est la première étape pour élaborer une stratégie à long terme.