Hyperliquid dépasse 5 milliards de dollars de volume quotidien, comment les DEX profitent-ils de la vague des métaux précieux pour battre des records ?

Une autorisation de mise en gage de 500 000 jetons HYPE a permis à cette plateforme d’échange décentralisée de dépasser 5,2 milliards de dollars de volume de transactions en une seule journée, dont près de 70 % proviennent des contrats à terme sur l’argent.

Le marché de contrats perpétuels sans autorisation HIP-3 de Hyperliquid a enregistré le 5 février 2026 un volume de transactions quotidien de 5,2 milliards de dollars, atteignant ainsi le niveau le plus élevé depuis le lancement de cet accord en octobre 2025. Le principal fournisseur du marché, TradeXYZ, détient près de 90 % des parts de marché, avec un volume quotidien de contrats sur l’argent de 40,9 milliards de dollars, représentant environ 68 % du volume total HIP-3 de la journée.

Vague de transactions

Récemment, le secteur de la finance décentralisée a connu une vague de transactions record. Le marché de contrats perpétuels sans autorisation HIP-3 de Hyperliquid a particulièrement brillé, dépassant la barre des 5 milliards de dollars de volume de transactions en une seule journée. Ce chiffre constitue le record de volume quotidien le plus élevé depuis le lancement de cet accord en octobre 2025.

La croissance du volume de transactions s’est principalement concentrée lors de la dernière semaine de janvier, lorsque le prix de l’or a franchi pour la première fois la barre des 5 000 dollars l’once, et celui de l’argent a dépassé la barre psychologique des 100 dollars.

Évolution de la plateforme

Cette vague de transactions est le résultat de la transformation stratégique d’Hyperliquid, passant d’une seule bourse à une plateforme de trading intégrée. La mise à niveau HIP-3 de cette plateforme a fondamentalement changé son modèle opérationnel.

Selon les analyses du marché, HIP-3 a permis à Hyperliquid de passer d’une plateforme perpétuelle native de la cryptomonnaie à une « couche de trading d’actifs complets », où l’argent et l’or figurent désormais parmi les cinq actifs les plus échangés sur la plateforme. Ce changement a pour conséquence que l’augmentation du volume de métaux précieux a modifié la perception du marché concernant la position d’Hyperliquid.

Structure du marché

Dans le marché HIP-3, TradeXYZ, en tant que principal déployeur, détient une position quasi-monopolistique grâce à ses contrats perpétuels sur les métaux précieux, les indices boursiers et les actions individuelles. Les données montrent que le nombre de contrats ouverts sur HIP-3 a atteint un sommet historique de 1,06 milliard de dollars, dont 87 % proviennent de ce fournisseur.

Même après un recul du marché, le nombre de contrats ouverts sur HIP-3 reste d’environ 665 millions de dollars, en hausse de 88 % par rapport au mois précédent. Cette concentration du marché reflète à la fois l’avantage des premiers participants et les défis auxquels font face les nouveaux entrants.

Mécanismes techniques

L’innovation centrale de HIP-3 réside dans son mécanisme de création de marché sans autorisation. Selon la conception de l’accord, tout participant remplissant les conditions peut établir un marché à terme perpétuel sur l’infrastructure Hyperliquid, sans nécessiter d’approbation centralisée pour l’inscription.

Pour devenir déployeur de marché, il faut mettre en gage 500 000 jetons HYPE sur HyperCore pour lancer une bourse de contrats à terme perpétuels. Ce seuil équivaut à un ticket d’entrée d’une valeur supérieure à 20 millions de dollars. Le système, intégré à HyperEVM, supporte les contrats intelligents et les fonctions de gouvernance, tout en adoptant diverses mesures de gestion des risques.

Impact sur l’écosystème

Le lancement de HIP-3 a eu un impact profond sur l’ensemble de l’écosystème Hyperliquid. Tout d’abord, il a créé une pression d’achat continue et un soutien à la valeur du jeton HYPE grâce à un seuil de mise en gage élevé. Chaque déploiement de marché nécessite de verrouiller 500 000 HYPE, ce qui réduit directement la circulation de ces jetons.

Ensuite, HIP-3 permet aux projets tiers d’utiliser l’infrastructure blockchain d’Hyperliquid, facilitant le déploiement sans autorisation, simplifiant le processus de création de marché et élargissant l’accès des utilisateurs aux nouveaux produits financiers.

Performance des prix

Selon les données de Gate, au 11 février 2026, le jeton natif d’Hyperliquid, HYPE, se négociait à 28,77 dollars, avec une capitalisation de marché de 6,86 milliards de dollars et une part de marché de 1,13 %.

Le prix de HYPE a varié de -6,88 % au cours des 24 dernières heures, de -14,51 % sur 7 jours, mais a maintenu une croissance positive de 15,68 % sur 30 jours, avec une hausse annuelle de 23,25 %.

Selon les prévisions, le prix moyen de HYPE en 2026 pourrait atteindre environ 28,78 dollars, dans une fourchette de 20,14 à 35,4 dollars. À long terme, il est prévu qu’en 2031, le prix de HYPE atteigne 70,74 dollars, offrant un rendement potentiel de +81,00 % par rapport au prix actuel.

Contexte sectoriel

Comparé aux marchés financiers traditionnels, Hyperliquid a déjà fait ses preuves dans le domaine des métaux précieux. Les données indiquent que le volume de transactions sur le marché de l’or et de l’argent HIP-3 représente environ 1 % du volume de la COMEX (la plus grande bourse de dérivés métalliques au monde). Ce ratio montre que les plateformes décentralisées gagnent progressivement en influence dans le secteur des actifs traditionnels.

Par ailleurs, le marché principal des cryptomonnaies affiche récemment des tendances divergentes. Le Bitcoin se négocie actuellement à 68 251 dollars, avec une capitalisation de 1,38 billion de dollars ; l’Ethereum est à 2 006,87 dollars, avec une capitalisation de 252,82 milliards de dollars. En contraste avec la croissance positive de HYPE au cours du dernier mois, Bitcoin et Ethereum ont respectivement chuté de -23,78 % et -32,22 % sur 30 jours.

Le volume record de transactions de HIP-3 d’Hyperliquid, avec une part de contrats sur métaux précieux atteignant 68 %, montre que la plateforme blockchain de dérivés a déjà traité un volume équivalent à environ 1 % de celui de la plus grande bourse de métaux, la COMEX. La bataille sur la scène des échanges décentralisés s’étend désormais du secteur des cryptomonnaies à l’ensemble du marché financier mondial.