Tendance de l'indice des futures Bitcoin : signaux de marché baissier à partir des données de flux de financement

Les recherches du jeune analyste Axel Adler révèlent des tendances critiques sur le marché Bitcoin, signalées par deux indices techniques importants. Ces indicateurs dessinent ensemble une situation dangereuse, où le marché fait face à des pressions extrêmes et à des défis de liquidité. Les tendances observées depuis le début de 2023 indiquent une phase de marché baissier approfondie.

Indice de flux de financement et sa tendance critique

Selon les données de BlockBeats, l’indice de flux de financement à terme sur Bitcoin a connu une chute brutale, passant d’environ 50 % à un niveau critique de 7,1 %, le plus bas de son échelle. Ce rôle fondamental de l’indice est de relier la dynamique des prix aux signaux de flux de financement des instruments dérivés, fournissant une vision des flux de capitaux et du sentiment du marché.

La baisse de cet indice est le signal le plus fort d’un renforcement du marché baissier. Depuis l’un des moments critiques en janvier 2023, l’indice est tombé en dessous du seuil de 45 % jour après jour, marquant l’entrée dans une zone de marché baissier stable. Une analyse historique montre que le niveau de 7,1 % correspond généralement à une zone de capitulation du marché — le moment où la douleur due à la pression de vente atteint son maximum.

Pour observer un changement significatif de tendance, l’indice doit revenir au-dessus de 45 % et les prix doivent se stabiliser. Jusqu’à présent, toute reprise n’est qu’une correction technique dans la structure baissière, et non une transition fondamentale vers une nouvelle phase de marché haussier.

Indice de stress local : pression et capitulation du marché

Le second outil critique — l’indice de stress local (LSI) de Bitcoin — intègre la volatilité, le taux de financement et le levier dans un indicateur global de stress. Cet indice synthétise toutes les pressions du marché en un seul chiffre.

À la fin janvier 2023, lors de la chute des prix sous 78 000 USD, le LSI a atteint un maximum de 92,5. À ce moment, l’indice est entré en mode « avertissement de risque de queue », indiquant que tous les facteurs de pression se sont activés simultanément : tendance baissière des prix, volatilité accrue et taux de financement en baisse.

La valeur actuelle du LSI, à 73, reste dans une zone de risque « élevée ». Les données historiques montrent que lorsque le LSI dépasse 90, cela coïncide souvent avec des minima locaux de prix — le marché peut commencer à se stabiliser après une pression extrême. Si l’indice chute en dessous de 80 après de nouveaux pics de pression, cela signale des baisses supplémentaires similaires à une chute d’eau.

Que signalent ces indicateurs sur les tendances du marché

Les deux indices montrent ensemble une situation de pression sans précédent — un indice de flux de financement extrêmement faible combiné à des niveaux maximaux de stress local. Cette combinaison est caractéristique des moments de « capitulation » du marché, lorsque la douleur de la pression de vente atteint un seuil et que le marché tente d’absorber de grands chocs de liquidité.

Les tendances observées dans ces indices indiquent des phases de récupération du marché, mais pas une véritable reprise. Au cours des prochaines semaines, il sera crucial de surveiller si les indices parviennent à dépasser des seuils importants ou s’ils restent en mode marché baissier.