Morgan Stanley émet une note de pondération équivalente sur CRCL alors que l'intérêt institutionnel s'accélère

Le 2 février 2026, Morgan Stanley a lancé une couverture de Circle Internet Group (NYSE : CRCL) avec une note d’« Équilibre », signalant une perspective prudente mais mesurée pour cette fintech axée sur la cryptomonnaie. La couverture des analystes constitue une validation importante de l’importance de CRCL dans le paysage des investissements institutionnels, malgré une position neutre sur la performance à court terme.

Les points d’évaluation des analystes indiquent un potentiel de hausse substantiel pour CRCL

Les données de projection dressent un tableau intrigant pour les investisseurs de CRCL. Au 13 janvier 2026, le prix cible consensuel parmi les analystes s’établit à 141,87 $ par action, ce qui représente un potentiel d’appréciation de 140,65 % par rapport au prix actuel de 58,95 $. Les prévisions parmi différents analystes varient considérablement, allant d’un conservateur 60,60 $ à un optimiste 294,00 $, reflétant des opinions divisées sur la trajectoire de CRCL.

Le bénéfice par action non-GAAP prévu par la société s’élève à 1,02 $, fournissant un indicateur fondamental pour les discussions de valorisation. Cet écart dans les prix cibles — avec le scénario haussier plus de 4,8 fois supérieur au cas de base — suggère une incertitude importante quant à la façon dont les marchés valoriseront finalement les perspectives de croissance de CRCL.

Les investisseurs institutionnels montrent une conviction mitigée concernant les positions sur CRCL

Le sentiment des fonds autour de CRCL révèle une image nuancée du positionnement institutionnel. Près de 500 fonds et institutions détiennent désormais des participations dans CRCL, en hausse de 115 propriétaires ou 30,42 % trimestre après trimestre — indiquant un intérêt institutionnel en accélération pour l’action. Cependant, l’allocation moyenne du portefeuille à CRCL parmi tous les détenteurs de fonds reste relativement modeste à 0,89 %, bien qu’elle ait augmenté de 11,85 % au cours des trois derniers mois.

Le nombre total d’actions détenues par les investisseurs institutionnels a augmenté de 16,52 %, atteignant 97,214 millions d’actions sur la même période. Le ratio put/call de 0,65 suggère un sentiment haussier sur le marché, les investisseurs privilégiant les options d’achat (call) plutôt que les puts de protection — un signal d’optimisme en surface.

Les principaux actionnaires ajustent leurs positions sur CRCL face à la réévaluation du marché

Un examen plus approfondi des grands acteurs révèle des stratégies divergentes concernant CRCL. General Catalyst Group Management, le plus grand détenteur institutionnel identifié avec 19,001 millions d’actions (8,78 % de propriété), a réduit sa position de 5,89 %, en diminuant ses holdings de 20,121 millions d’actions. La société a également réduit sa pondération dans CRCL de 2,33 %.

De même, IDG China Capital Fund III Associates a diminué sa participation de 11,676 millions à 11,027 millions d’actions (une réduction de 5,89 %), représentant 5,09 % de propriété actuelle, tout en réduisant son allocation de portefeuille de 3,17 %. Marshall Wace LLP a adopté une démarche plus agressive, en réduisant sa position de 8,534 millions à 8,060 millions d’actions (également une baisse de 5,89 %) et en diminuant sa pondération de 37,82 %.

Cependant, tous les grands détenteurs ne se sont pas retirés. Susquehanna International Group a considérablement augmenté sa position, passant de 690 000 à 3,148 millions d’actions — une hausse de 78,08 %. La société a renforcé son allocation dans CRCL de 174,48 %, témoignant d’une conviction renouvelée dans l’action. ARK Investment Management a modestement augmenté ses holdings, passant de 2,924 millions à 2,967 millions d’actions (en hausse de 1,43 %), tout en diminuant paradoxalement sa pondération globale de 39,76 %, ce qui reflète un rééquilibrage plus large de portefeuille qu’une conviction spécifique dans CRCL.

La divergence dans le comportement des investisseurs institutionnels autour de CRCL — certains réduisant leur exposition tandis que d’autres accumulent de manière agressive — reflète la réévaluation continue du marché quant à la proposition de valeur de la société et à sa position concurrentielle dans l’espace de la finance numérique.