Le DAX allemand grimpe grâce à des données de ventes au détail assez encourageantes, enregistrant une hausse de 0,4 % à midi

L’indice boursier de référence allemand a ouvert en baisse lundi, mais a progressivement repris du terrain alors que les investisseurs digéraient une série d’indicateurs économiques plutôt encourageants. Le DAX, qui a chuté à 24 339,16 en début de séance, a rebondi à 24 616,94 — en hausse de 101,21 points ou environ 0,41 % — en milieu de session. Le sentiment mesuré du marché reflétait un optimisme prudent avant la déclaration de politique monétaire attendue de la Banque centrale européenne.

Les données économiques soutiennent la reprise du marché

Les chiffres des ventes au détail en Allemagne ont montré des résultats plutôt optimistes, contribuant à soutenir le retournement du marché. Selon les données de Destatis, les ventes au détail ont augmenté de 0,1 % en décembre par rapport au mois précédent, inversant la contraction de 0,5 % du mois précédent et correspondant aux prévisions du marché. Sur une base annualisée, les ventes ont progressé de 1,5 % par rapport à la croissance de 1,3 % de novembre, ce qui indique une dynamique de consommation relativement constante. Cette performance relativement positive contrastait avec la faiblesse persistante dans les secteurs des matières premières, où la baisse des prix des métaux et de l’énergie pesait sur le sentiment.

L’activité manufacturière montre des signes d’amélioration progressive

Le secteur manufacturier de la zone euro a montré des signaux plutôt mitigés, avec l’indice PMI final de S&P Global HCOB passant à 49,5 en janvier contre 48,8 en décembre, un plus bas depuis neuf mois. Bien que le secteur reste en territoire de contraction — en dessous du seuil de 50,0 indiquant une expansion — cette amélioration progressive suggérait un affaiblissement modéré. La fabrication en Allemagne a particulièrement poursuivi sa période de déclin prolongé, avec une contraction pour le 43e mois consécutif. Cependant, l’indice PMI final de l’usine a augmenté à 49,1 en janvier, un sommet depuis trois mois, alors que la production est revenue à la croissance après la baisse temporaire de décembre.

La performance divergente des actions reflète une négociation prudente

Les actions individuelles de grandes capitalisations ont montré des réponses assez variées aux conditions du marché. Adidas a enregistré la plus forte hausse avec une progression de 2,3 %, tandis que Hannover Rück a augmenté de 2 %. Deutsche Telekom et Allianz ont progressé respectivement de 1,85 % et 1,7 %, rejointes par des gains dans Fresenius, Gea Group, Munich Re, SAP, Henkel et Commerzbank, chacune enregistrant des gains compris entre 1 % et 1,15 %. Les valeurs défensives telles que E.ON, Fresenius Medical Care, Heidelberg Materials, Beiersdorf et Mercedes-Benz ont également enregistré de modestes augmentations. À la baisse, Rheinmetall, Brenntag, Infineon Technologies et Siemens Energy ont reculé de 1 % à 1,7 %, tandis que Symrise a chuté de 0,7 %. Deutsche Bank, Bayer et Volkswagen ont légèrement reculé, les traders restant prudents face aux vents contraires à court terme.

Les perspectives du marché dépendent des orientations de la banque centrale

Les tensions géopolitiques, notamment les avertissements de l’Iran concernant une escalade du conflit régional, continuaient d’injecter de la prudence dans les décisions de trading. Le ton plutôt mesuré de la participation du marché reflétait la préférence des investisseurs à attendre la décision de politique monétaire de la BCE avant de prendre des positions plus décisives sur les actions européennes.