Bay Street se prépare à la volatilité alors que la turbulence des métaux précieux se propage sur les marchés mondiaux

Les actions canadiennes sont prêtes à connaître d’importantes fluctuations alors que la turbulence dans le secteur des matières premières suscite une anxiété plus large sur le marché. La volatilité provient de revers brusques dans la tarification des métaux précieux qui se sont répercutés sur des positions prudentielles à travers plusieurs classes d’actifs et zones géographiques.

La crise des matières premières s’aggrave : l’or et l’argent connaissent des revers importants

Le complexe des métaux précieux a affiché une faiblesse marquée en début de séance avant de se redresser partiellement. Les contrats à terme sur l’or ont initialement chuté à 4 423,20 $US l’once, mais ont ensuite rebondi à 4 819,00 $, soit une hausse d’environ 1,55 %. Les contrats à terme sur l’argent ont suivi une trajectoire similaire, passant à 71,200 $US l’once avant de se redresser à 82,185 $, enregistrant une hausse d’environ 4,5 % ou 3,50 $. Ce schéma volatile a prolongé la faiblesse qui avait débuté lors de la séance de la semaine précédente.

La vente dans les métaux précieux s’est intensifiée après des annonces liées aux décisions de politique monétaire américaine. La nomination de Kevin Warsh comme candidat potentiel à la présidence de la Réserve fédérale, combinée à la vigueur du dollar américain qui en a résulté, a exercé une pression à la baisse significative sur la valorisation des lingots. Cette dynamique a secoué des marchés historiquement sensibles aux mouvements de devises et aux attentes concernant les taux d’intérêt.

Les marchés de l’énergie sous pression face à l’incertitude sur la politique commerciale

Les contrats à terme sur le pétrole brut West Texas Intermediate ont diminué de 3,42 $, ou 5,25 %, pour s’établir à 61,79 $US le baril. La faiblesse du secteur de l’énergie reflétait les commentaires du président américain Donald Trump concernant d’éventuelles négociations avec l’Iran, introduisant une nouvelle incertitude dans la prime de risque géopolitique intégrée dans le prix du pétrole.

Contagion transfrontalière : comment les réactions de Bay Street reflètent le sentiment de risque mondial

L’indice de référence canadien S&P/TSX Composite a connu une pression considérable vendredi, chutant de 1 092,61 points ou 3,31 % pour clôturer à 31 923,52. La baisse a été particulièrement marquée dans les actions liées aux ressources, qui ont chuté fortement alors que la vente dans les métaux précieux s’accélérait.

L’effet de contagion s’est propagé à l’échelle internationale, avec les marchés boursiers asiatiques suivant la baisse de Wall Street lundi. Les investisseurs ont dû faire face à des tensions commerciales persistantes, à une incertitude non résolue concernant la direction de la politique monétaire américaine, et à une pression de vente soutenue sur les marchés de lingots — autant de facteurs qui renforcent le sentiment prudentiel et la réallocation des capitaux hors des actifs axés sur la croissance.

La résilience européenne contraste avec la prudence asiatique

Contrairement au pessimisme qui domine d’autres régions, les principaux indices boursiers européens ont montré une force relative. Des données positives sur la fabrication régionale ont renforcé la confiance des investisseurs et soutenu les valorisations boursières. Le FTSE 100 du Royaume-Uni a avancé de 0,65 %, le DAX allemand a augmenté de 0,75 %, et le CAC 40 français a gagné 0,6 %, tandis que l’indice Stoxx 600 plus large a progressé d’environ 0,5 %.

Les acteurs du marché surveillent plusieurs catalyseurs clés à venir, notamment les statistiques imminentes du marché du travail américain et les décisions de politique monétaire des banques centrales en Australie, en Europe et au Royaume-Uni. Ces développements devraient probablement déterminer la direction de Bay Street et le sentiment général du marché dans les sessions à venir.

Les opinions et perspectives présentées ici reflètent celles de l’auteur et ne doivent pas être interprétées comme reflétant les positions de Nasdaq, Inc.