L'action Nvidia devrait s'envoler suite au rapport du 25 février

L’industrie de l’intelligence artificielle est sur le point de connaître un moment clé. Le 25 février 2026, Nvidia dévoilera ses résultats du quatrième trimestre de l’exercice 2026, et le marché retient son souffle. Ce rapport trimestriel pourrait faire exploser le cours de l’action Nvidia, en fonction de ce que la direction révélera concernant la demande en GPU, les calendriers de production de Rubin, et les prévisions pour l’exercice 2027.

Nvidia demeure le leader incontesté dans la fourniture de puces pour centres de données qui alimentent la révolution mondiale de l’IA. Les unités de traitement graphique de l’entreprise sont la colonne vertébrale du développement de l’IA pour des géants du cloud comme Amazon, Microsoft, Alphabet et Oracle. Avec de nouvelles architectures de puces à l’horizon et une demande sans précédent de la part des clients qui se précipitent pour déployer des infrastructures d’IA, tout est en place pour une hausse significative.

La révolution GPU Rubin

L’année dernière, Nvidia a lancé une toute nouvelle architecture GPU appelée Rubin, qui représente un saut générationnel en termes de performance et d’efficacité. Cette nouvelle plateforme est si révolutionnaire qu’elle permet aux développeurs de former des modèles d’IA en utilisant 75 % de GPU en moins que les générations précédentes. L’impact sur la réduction des coûts est tout aussi spectaculaire—les coûts d’inférence, qui correspondent à ce que les clients paient pour exécuter des modèles d’IA après leur formation, pourraient chuter jusqu’à 90 %.

Cette avancée massive s’appuie sur la plateforme Blackwell existante de Nvidia, qui était déjà un saut quantique par rapport à la génération précédente. Le Blackwell Ultra GB300 offre jusqu’à 50 fois plus de performance que le Hopper H100 lancé en 2022. Désormais, Rubin pousse encore plus loin les limites. Les GPU Rubin sont actuellement en production complète, et l’expédition commencera au cours du second semestre 2026. Lors de la conférence du 25 février, le PDG Jensen Huang devrait détailler la montée en puissance de la production et indiquer quels grands clients recevront les premières livraisons—une information que les investisseurs attendent avec impatience.

Wall Street se prépare à des résultats exceptionnels

Les analystes de Wall Street se préparent à un trimestre exceptionnel pour Nvidia. Au cours des trois premiers trimestres de l’exercice 2026 (jusqu’au 26 octobre), Nvidia a généré 147,8 milliards de dollars de revenus, soit une hausse de 62 % par rapport à la même période l’année précédente. Le segment des centres de données, qui constitue la principale source de profit, représentait à lui seul 89 % de ce chiffre, soit 131,4 milliards de dollars.

Pour le seul quatrième trimestre, les attentes consensuelles suggèrent que Nvidia réalisera environ 65,5 milliards de dollars de revenus, ce qui porterait le chiffre d’affaires annuel de l’exercice 2026 à environ 213,3 milliards de dollars. Plus important encore, les analystes prévoient que la société affichera un bénéfice par action de 4,69 dollars pour l’ensemble de l’exercice. Nvidia a une longue histoire de dépassement des estimations des analystes, ce qui a historiquement été un puissant catalyseur pour la hausse du cours de l’action.

La métrique vraiment cruciale que les analystes surveilleront est la prévision de la direction pour le premier trimestre de l’exercice 2027. Le marché anticipe 70,7 milliards de dollars de revenus pour cette période. Si Jensen Huang et son équipe de direction projettent un chiffre encore plus élevé, cette bombe pourrait déclencher une hausse significative du cours de l’action.

La valorisation suggère un potentiel de hausse important

La raison la plus convaincante de croire que l’action Nvidia pourrait monter en flèche réside dans la mathématique de la valorisation. Sur la base du bénéfice ajusté sur 12 mois de Nvidia de 4,05 dollars par action, le cours se négocie à un ratio P/E de 47,3. Cela représente une décote de 23 % par rapport à la moyenne historique sur 10 ans du ratio P/E de 61,5—ce qui suggère que la valorisation pourrait en réalité être raisonnable en ce moment.

La situation devient encore plus attrayante lorsqu’on examine les bénéfices futurs. Si l’estimation de Wall Street de 4,69 dollars par action pour l’exercice 2026 s’avère exacte, le ratio P/E futur serait de 40,7. Mais la véritable opportunité apparaît lorsque l’on considère les projections des analystes pour l’exercice 2027. Ils pensent qu’Nvidia pourra faire croître ses bénéfices à 7,66 dollars par action l’année prochaine, ce qui impliquerait un ratio P/E futur de seulement 24,9 par rapport au prix actuel de l’action.

Voici où la mathématique devient convaincante : pour que l’action maintienne simplement son ratio P/E actuel de 47,3 tout en atteignant ces bénéfices projetés pour 2027, elle devrait augmenter de 90 % au cours des 12 prochains mois. Pour se négocier en ligne avec sa moyenne P/E sur 10 ans de 61,5, l’action devrait plus que doubler. Ces calculs suggèrent un potentiel d’appréciation important à venir.

L’opportunité d’investissement à venir

Tant que les résultats opérationnels de Nvidia répondent ou dépassent les attentes des analystes le 25 février, la configuration technique et fondamentale semble favorable pour que l’action monte en flèche. La combinaison de revenus record, d’une croissance exceptionnelle des bénéfices, d’une base de clients massive et d’une valorisation raisonnable crée un contexte attrayant pour une dynamique haussière du cours dans les mois à venir.

La date de publication des résultats du 25 février représente bien plus qu’un simple événement de rapport trimestriel—c’est un catalyseur qui pourrait débloquer la prochaine étape de la progression de Nvidia, surtout si la direction confirme la forte adoption des GPU Rubin et offre des perspectives solides pour une croissance continue en 2027.