Maximiser les rendements avec les stratégies d'options put et call sur NVDA en mars 2027

Le marché des options pour NVIDIA Corp (NVDA) s’est étendu avec l’introduction de contrats à plus long terme arrivant à expiration en mars 2027. Avec une valeur temps importante intégrée dans ces instruments, les traders disposent désormais d’opportunités convaincantes pour générer des primes accrues en adoptant des stratégies de positionnement défensives ou agressives.

Comprendre la stratégie de contrat de vente de put pour la génération de revenus

En examinant la chaîne d’options de NVDA, une opportunité notable apparaît au niveau de strike de 170 $, qui comporte actuellement une prime de 24,35 $. Pour les traders prêts à établir une position de vente de put, cette stratégie consiste à s’engager à acheter des actions NVDA à 170 $ tout en percevant la prime initiale. Cette approche réduit effectivement le prix d’achat effectif à 145,65 $, offrant une alternative attrayante à l’achat d’actions au niveau actuel du marché de 176,90 $.

Les calculs deviennent intéressants : puisque le strike de 170 $ se situe à environ 4 % en dessous du prix de négociation actuel, il existe une probabilité significative que le contrat de put expire sans valeur. Les données analytiques suggèrent environ 67 % de chances que cela se produise. Si tel est le cas, la prime perçue se traduirait par un rendement de 14,32 % sur la trésorerie engagée, ou 12,82 % sur une base annualisée — une métrique que la communauté des options qualifie de facteur d’amélioration du rendement.

Cependant, les traders doivent peser le potentiel de perte. Si les actions NVDA chutent et que le contrat de put termine dans la monnaie, l’obligation d’acheter l’action au prix de strike plus élevé s’applique. C’est pourquoi il est crucial de comprendre l’historique des prix sur les douze derniers mois et la performance fondamentale de NVDA avant d’engager du capital.

Stratégie de covered call : échanger la hausse contre un revenu de prime

Du côté des calls, le strike de 200 $ offre une opportunité intéressante de covered call, avec des primes actuelles proches de 27,20 $. Pour les investisseurs détenant des actions NVDA (ou prévoyant de les acheter à 176,90 $), vendre un covered call à ce niveau crée un résultat défini : les actions seraient appelées à 200 $ lors de l’expiration, générant un rendement total de 28,43 % incluant la prime perçue.

Le compromis, bien sûr, consiste à sacrifier un potentiel de hausse illimité. Si NVDA connaît une forte hausse au-delà de 200 $, ce gain supplémentaire ne sera pas réalisé. Pour les traders à l’aise avec la limitation de la hausse en échange d’un revenu de prime, cela représente une approche structurée de construction de richesse.

Étant donné que le strike de 200 $ représente environ 13 % de prime par rapport au prix actuel, il y a aussi une probabilité de 46 % que le covered call expire sans valeur, permettant aux traders de conserver à la fois leurs actions et la prime collectée. Dans ce scénario, la prime offre une augmentation de rendement de 15,38 %, ou 13,76 % annualisé.

Comparaison des stratégies et considérations de volatilité

Ces deux approches répondent à des objectifs de portefeuille différents. La stratégie de vente de puts attire les traders cherchant des points d’entrée à des prix effectifs plus faibles pour NVDA, tandis que la stratégie de covered call convient à ceux qui détiennent déjà ou s’engagent à détenir des actions, en recherchant un rendement supplémentaire.

La volatilité implicite intégrée dans ces contrats de mars 2027 tourne autour de 47 % pour le put et 46 % pour le call, comparée à la volatilité réelle sur douze mois de 44 %. Cette légère augmentation de la volatilité implicite signifie que les vendeurs d’options captent une prime supplémentaire pour supporter ce risque perçu.

Le délai jusqu’à mars 2027 rend ces contrats particulièrement attractifs pour les traders axés sur le revenu, car les mois supplémentaires se traduisent directement par des opportunités accrues de captation de prime par rapport à des options à échéance plus courte. Une considération attentive de votre biais directionnel et de votre tolérance au risque reste essentielle lors du choix entre la vente de puts et la stratégie de covered call.