La reprise optimiste de la fabrication entraîne un rally général du marché boursier

Les marchés boursiers américains ont affiché une forte performance lors de la séance de trading, avec les principaux indices enregistrant des gains importants suite à la publication de données économiques encourageantes. Le sentiment positif du marché a été principalement alimenté par des données manufacturières supérieures aux attentes, marquant un tournant pour l’économie après une période prolongée de contraction.

Les données de l’ISM montrent la première expansion manufacturière en 12 mois

Le catalyseur de la vigueur du marché lundi est venu du rapport sur la fabrication de l’Institut de gestion des approvisionnements (ISM). Le PMI manufacturier de l’ISM a bondi à 52,6 en janvier, une amélioration spectaculaire par rapport à la lecture de 47,9 en décembre. Ce développement revêt une importance particulière : il marque le premier mois d’expansion manufacturière en 12 mois, rompant une série de contraction qui pesait sur le sentiment économique.

La montée de l’indice au-dessus du seuil critique de 50 indique une croissance dans le secteur manufacturier, un indicateur clé de la santé économique globale. Les économistes anticipaient une légère hausse à 48,5, rendant le résultat réel nettement plus optimiste que la prévision consensuelle. Cette force inattendue de l’activité industrielle a donné aux investisseurs confiance dans la résilience économique à l’approche de 2026.

La réaction du marché a reflété la reconnaissance de ce moment clé. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 515,19 points, soit 1,1 %, pour clôturer à 49 407,66. Le Nasdaq Composite a augmenté de 130,29 points, soit 0,6 %, pour atteindre 23 592,11, tandis que le S&P 500 a progressé de 37,41 points, soit 0,5 %, pour finir à 6 976,44. Bien que les principaux indices aient reculé par rapport à leurs sommets intraday, ils ont maintenu leurs gains tout au long de la séance.

Optimisme sur l’accord commercial et désescalade géopolitique soutiennent le sentiment du marché

Au-delà des données manufacturières, la vigueur du marché a été soutenue par des développements dans le domaine de la politique commerciale. Le président Donald Trump a annoncé via Truth Social que les États-Unis avaient conclu un accord tarifaire réciproque avec l’Inde. Après des discussions avec le Premier ministre indien Narendra Modi, les deux nations ont convenu de réduire les tarifs — le taux tarifaire réciproque des États-Unis passerait de 25 % à 18 %, tandis que l’Inde s’est engagée à réduire ses barrières tarifaires et non tarifaires contre les produits américains à zéro.

Ce développement commercial a contribué à un environnement de trading optimiste en réduisant l’incertitude concernant la politique commerciale américaine et en suggérant des améliorations potentielles dans les relations économiques internationales. De plus, des rapports indiquant une désescalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran, avec des indications que l’Iran pourrait être disposé à négocier sur son programme nucléaire, ont aidé les traders à passer outre les préoccupations géopolitiques persistantes qui avaient auparavant limité les mouvements du marché.

Performance sectorielle divergente reflète les thèmes de la reprise économique

La remontée alimentée par le secteur manufacturier s’est manifestée de manière inégale selon les secteurs. Les compagnies aériennes ont été les meilleures performers de la séance, avec l’indice NYSE Arca Airlines en hausse de 4,3 %. Les actions du matériel informatique ont également participé fortement à l’élan positif, avec l’indice NYSE Arca Computer Hardware en progression de 4,2 %. Les banques, les semi-conducteurs et le commerce de détail ont enregistré des gains substantiels, reflétant l’enthousiasme des investisseurs pour les secteurs sensibles à l’économie.

Les actions énergétiques ont été l’exception, reculant fortement alors que les prix du pétrole brut ont chuté de manière significative durant la séance. La faiblesse du pétrole reflète la dynamique plus large du marché des matières premières plutôt que des préoccupations spécifiques à un secteur.

Les marchés mondiaux réagissent de manière mitigée alors que les actions américaines mènent

Alors que les marchés américains ont montré de la force, les marchés internationaux ont présenté des tendances divergentes. Les marchés asiatiques ont reculé, avec le Nikkei 225 au Japon en baisse de 1,3 % et le Shanghai Composite en chute de 2,5 %. En revanche, les marchés européens ont progressé, avec le FTSE 100 du Royaume-Uni en hausse de 1,2 %, le DAX allemand en progression de 1,0 % et le CAC 40 français en hausse de 0,7 %.

Sur le marché des obligations, les obligations américaines ont été sous pression à mesure que la séance avançait. Le rendement du bon du Trésor à dix ans a augmenté de 3,4 points de base, atteignant 4,275 %, reflétant une demande réduite pour les actifs refuges dans un contexte de sentiment de risque amélioré.

Perspectives

Malgré la performance positive du marché, les traders ont fait preuve d’une certaine prudence en vue du reste de la semaine. Le rapport mensuel sur l’emploi du Département du Travail, prévu pour vendredi, pourrait être un moteur de marché important. Les données sur l’emploi, que les économistes anticipent à environ 70 000 créations d’emplois en janvier après une hausse de 50 000 en décembre, pourraient avoir un impact significatif sur les attentes concernant la politique monétaire et l’évolution des taux d’intérêt dans les mois à venir.