Comprenez le marché au comptant et d'autres stratégies de trading : tout ce que vous devez savoir

2026-02-21 20:08:23

Si vous débutez dans l’univers des cryptomonnaies, vous avez probablement déjà entendu parler du trading en spot, en marge et en futures. Mais quelle est la véritable différence entre ces trois approches ? Chacune fonctionne différemment et offre des risques et des opportunités distincts. Dans ce guide, nous explorerons les fondamentaux de chaque méthode de trading et vous aiderons à choisir celle qui correspond le mieux à votre profil et à vos objectifs.

Comment fonctionne le marché spot : transactions directes sans levier

Le marché spot est la façon la plus simple et directe de négocier des cryptomonnaies. Lorsqu’une opération en spot est effectuée, vous achetez ou vendez du Bitcoin, de l’Ethereum ou tout autre actif numérique au prix réel du marché, au moment de la transaction. C’est assez similaire à acheter un produit en magasin physique : vous payez avec l’argent dont vous disposez et recevez le produit immédiatement.

Concrètement, cela signifie que :

Vous recevez l’actif en temps réel après l’achat
L’actif est stocké dans votre portefeuille numérique
Vous n’utilisez aucun type de levier ni de capital emprunté
Le profit provient uniquement de la valorisation de l’actif dans le temps

Pour ceux qui débutent, le marché spot est généralement l’option la plus sûre. Il n’y a pas de risque de liquidation, car vous n’utilisez que votre propre capital. Si le prix du Bitcoin chute de 50 %, vous ne perdez pas plus que ce que vous avez investi. Simple comme ça.

Marge en spot : amplifier gains (et risques) avec du capital emprunté

Maintenant, le trading en marge en spot ajoute une couche de sophistication. Ici, la plateforme vous permet d’emprunter des fonds pour réaliser des opérations plus importantes que votre solde réel ne le permettrait.

Imaginez que vous avez 10 USDT en compte. Avec un levier de 10x en spot, vous pouvez trader avec 100 USDT, en empruntant 90 USDT à la plateforme. Cela amplifie vos gains, mais aussi vos risques.

Le fonctionnement implique :

Prêt de fonds : la plateforme prête le capital supplémentaire nécessaire
Garantie (Collateral) : vous devez laisser d’autres actifs en garantie du prêt
Intérêts : vous payez des intérêts sur le montant emprunté
Risque de liquidation : si la valeur de votre garantie chute trop par rapport au prêt, la plateforme ferme automatiquement vos positions

Le levier maximal en marge spot est généralement de 10x. Bien que des gains plus importants soient possibles, le risque est proportionnellement plus élevé. Une chute de prix inattendue peut entraîner une liquidation automatique, où vous perdez une grande partie (ou la totalité) de votre marge investie.

Trading de futures : contrats dont la valeur dérive du prix réel

Les contrats à terme fonctionnent de manière complètement différente. Au lieu d’acheter l’actif réel, vous concluez un accord : « je consens à acheter du Bitcoin à R$ X à une date précise dans le futur ». Vous n’avez pas besoin de posséder réellement le Bitcoin, vous spéculer simplement sur son prix.

Il existe deux principaux types :

Contrats à terme avec date d’échéance : ont une période définie (quotidienne, hebdomadaire, mensuelle, trimestrielle). À l’arrivée de la date, le contrat se clôt automatiquement et vos gains ou pertes sont calculés.

Contrats perpétuels : n’ont pas de date d’échéance. Vous pouvez maintenir la position ouverte indéfiniment, tant que vous respectez la marge minimale requise. Ils fonctionnent comme un « tir à l’infini » sur le prix de l’actif.

Les futures permettent :

Une plus grande levée : de 25x jusqu’à 125x (bien plus que le spot)
Positions short : vous gagnez lorsque le prix baisse, pas seulement quand il monte
Protection (hedge) : les investisseurs à long terme utilisent les futures pour se couvrir contre une chute de prix
Spéculation agressive : les traders cherchent des gains rapides avec de petites variations de prix

Mais, avec un grand pouvoir vient une grande responsabilité. La liquidation en futures est aussi rapide qu’en marge, et avec des leviers plus importants, une petite variation défavorable peut tout faire perdre.

Comparaison pratique : quelle stratégie est faite pour vous ?

Aspect	Spot	Marge en spot	Futures	Perpétuels
Propriété de l’actif	Oui, vous possédez l’actif	Oui, mais avec garantie	Non, seulement contrat	Non, seulement contrat
Levier maximal	Aucun	10x	25x à 125x	25x à 125x
Date d’échéance	N/A	N/A	Oui (quotidienne à trimestrielle)	Non
Risque de liquidation	Non	Oui	Oui	Oui
Idéal pour	Débutants et HODLers	Traders intermédiaires	Traders expérimentés	Spéculateurs
Coût supplémentaire	Frais de transaction	Frais + intérêts du prêt	Frais de courtage + frais de financement	Frais de courtage + frais de financement

Trois alertes importantes pour les débutants

1. La liquidation est réelle : en marge comme en futures, vous pouvez perdre 100 % de votre capital investi en quelques minutes si le marché évolue contre votre position.

2. Le levier est une arme à double tranchant : oui, vous pouvez gagner 10x plus en 10x moins de temps. Mais vous pouvez aussi perdre 10x plus.

3. Commencez petit : si vous êtes novice, débutez avec des opérations en spot pour comprendre comment fonctionne le marché. Acquérez de l’expérience avant d’utiliser la marge ou les futures.

Le marché spot reste la option la plus sûre et adaptée pour apprendre. À mesure que vous gagnez en confiance et en connaissance, vous pourrez explorer la marge et les futures de façon responsable. La clé est de bien comprendre ce que vous faites avant d’engager du capital réel.

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