Quelles sont les actions liées au stockage d'énergie ? Guide d'investissement des actions à la mode en 2026

L’actuelle transition énergétique mondiale s’accélère, et les actions liées au stockage d’énergie sont devenues une orientation d’investissement prisée sur les marchés financiers. De la popularisation des véhicules électriques à la déploiement massif d’énergies renouvelables telles que l’éolien et le solaire, la technologie de stockage d’énergie évolue pour devenir le “cœur” de chaque système énergétique. Alors, quels sont les actions de stockage d’énergie à surveiller ? Quelles entreprises dominent ce secteur aux États-Unis et à Taïwan ? Cet article vous dévoile en détail les opportunités clés pour investir dans les actions de stockage d’énergie d’ici 2026.

Pourquoi les actions de stockage d’énergie deviennent-elles un nouveau centre d’intérêt pour l’investissement ?

Le succès du concept de stockage d’énergie repose sur la double impulsion des politiques climatiques mondiales et de la transition énergétique.

Selon les objectifs du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC), pour limiter le réchauffement mondial à 1,5°C au-dessus des niveaux préindustriels, chaque pays doit réduire de moitié ses émissions de carbone d’ici 2030 et atteindre la neutralité carbone d’ici 2050. Pour atteindre ces objectifs, de nombreux pays investissent massivement dans l’éolien, le solaire et autres énergies renouvelables.

Cependant, ces énergies renouvelables présentent une faiblesse inhérente : leur production est intermittente et peu stable. Par exemple, au Royaume-Uni, en 2023, l’éolien a fourni 32,4 % de l’électricité, mais lorsque la consommation nocturne diminue, les prix de l’électricité peuvent devenir négatifs pour encourager la consommation. C’est pourquoi les systèmes de stockage d’énergie deviennent une étape essentielle pour une utilisation étendue des nouvelles énergies. De plus, comme ce secteur est principalement piloté par les gouvernements, les actions liées au stockage d’énergie bénéficient d’un soutien politique et d’une forte prévisibilité en tant qu’opportunités d’investissement.

Selon les prévisions de BloombergNEF et DNV, d’ici 2030, la capacité mondiale cumulée de stockage d’énergie (hors pompage-turbinage) dépassera le térawattheure (TWh), principalement alimentée par les batteries lithium-ion. Cela indique que dans les quatre prochaines années, la demande pour ces actions continuera de croître de manière soutenue et robuste.

Comment classer les actions de stockage d’énergie ?

Comprendre la chaîne de valeur du stockage d’énergie est la première étape pour investir dans ces actions. De l’amont à l’aval, les actions liées au stockage peuvent être réparties en quatre grandes catégories :

Fabricants de batteries

Les batteries sont le cœur des systèmes de stockage. Ces entreprises développent des technologies telles que les batteries lithium-ion, à l’état solide ou au sodium-ion, et constituent la barrière technologique la plus élevée dans ce secteur. Parmi les représentants, on trouve Xinshengli (4931), Changyuan Ke (8038), etc. Leur avantage réside dans la croissance des volumes de livraison, mais ils font face à la volatilité des prix des matières premières et à la concurrence internationale.

Intégrateurs de systèmes

Ces entreprises fournissent non seulement des batteries, mais aussi intègrent onduleurs, systèmes de gestion de batteries (BMS), systèmes de gestion de l’énergie (EMS), pour livrer des solutions complètes de stockage. Parmi eux, Huacheng (1519), Yali (1514), ZTE Electric (1513). En contrôlant la relation client, leur modèle de profit est relativement stable.

Équipements électriques et intégration aux énergies renouvelables

Ces sociétés aident à connecter les systèmes de stockage au réseau électrique, en fournissant transformateurs, panneaux de distribution, etc. Parmi eux, ZTE Electric (1513), Huacheng (1519), Yali (1514). Ce sont des acteurs en aval de la chaîne industrielle du stockage.

Fournisseurs de matériaux et composants

Les matières premières en amont incluent les matériaux de cathode (nickel, cobalt, manganèse, phosphate de fer, etc.), électrolytes, membranes, etc. En aval, on trouve les systèmes de gestion de batteries, équipements de refroidissement, convertisseurs électriques. Formosa Plastics (6505, investissant dans l’électrolyte) en est un exemple. Ce segment possède une barrière technologique élevée mais est fortement influencé par les prix internationaux des matières premières.

Quelles actions de stockage d’énergie existent ? Vue d’ensemble aux États-Unis et à Taïwan

Voici une sélection d’actions de stockage d’énergie connues, choisies selon leur capitalisation, leur cours ou leur performance récente :

Analyse approfondie des leaders américains du stockage d’énergie

Enphase Energy — Leader des micro-onduleurs solaires

Enphase Energy (NASDAQ : ENPH) est un fournisseur clé de micro-onduleurs solaires et de systèmes de stockage. Considérée comme un exemple typique d’action de stockage d’énergie aux États-Unis, son cours a fortement reculé depuis 2025, passant à environ 36,98 USD, avec un ratio P/S compris entre 3,2 et 3,7.

Fin 2024, ses revenus s’élevaient à 1,46 milliard USD. En 2025, les prévisions sont mitigées : conservatrices autour de 1,48 milliard USD, voire plus de 2 milliards USD en optimisme. Le dernier rapport trimestriel montre un chiffre d’affaires de 363 millions USD, supérieur aux attentes, mais la guidance pour le trimestre suivant (3,3-3,7 milliards USD) indique une demande à court terme faible.

Il faut aussi surveiller la fin potentielle des subventions pour l’énergie solaire résidentielle aux États-Unis, ce qui pourrait peser sur la demande pour Enphase. Des institutions comme TD Cowen ont abaissé leur recommandation à Hold, avec un objectif de 45-55 USD. Si la politique monétaire américaine se détend ou si les subventions sont prolongées, la société pourrait rebondir. Actuellement, il est prudent de la suivre à moyen-long terme.

Generac Holdings Inc. — Fabricant d’équipements de secours

Generac Holdings Inc. (NYSE : GNRC) est un leader dans la fabrication de générateurs résidentiels et industriels de secours. Son dernier rapport montre un BPA ajusté de 1,65 USD, bien supérieur aux prévisions, avec une croissance de 22 % en un trimestre, et un chiffre d’affaires de 1,06 milliard USD, également supérieur aux attentes.

Les analystes anticipent un BPA annuel de 7,54 USD en 2025, avec un potentiel de croissance solide. La cible moyenne est de 206,67 USD, contre un cours actuel de 179,50 USD, offrant environ 15 % de potentiel haussier. Ce type d’action présente une trajectoire de croissance claire.

NextEra Energy — Plus grande entreprise d’électricité au monde

NextEra Energy (NYSE : NEE) est la plus grande société d’électricité cotée en capitalisation boursière. Elle possède Florida Power & Light, régulée, et NextEra Energy Resources, axée sur l’éolien, le solaire et le stockage. En 2024, ses revenus atteignaient environ 24,75 milliards USD, avec une capacité de production de 73 GW, un modèle de référence dans le secteur vert.

Au deuxième trimestre 2025, son BPA ajusté était de 1,05 USD, en hausse d’environ 9 %, dépassant les attentes. La division renouvelable affiche une croissance significative, avec 3,2 GW de projets renouvelables et de stockage en cours, dont plus d’1 GW pour les data centers, avec une capacité totale dépassant 10,5 GW. La société est en avance dans l’intégration de l’IA et des centres de données.

Les analystes sont optimistes : la cible moyenne est de 84 USD (potentiel +15,7 %), et TipRanks prévoit environ 86,20 USD (potentiel +20 %). La croissance de cette action de stockage est donc bien orientée.

Fluence Energy — Leader mondial des solutions de stockage

Fluence Energy (NYSE : FLNC) est un fournisseur mondial de solutions de stockage d’énergie. Créée en 2018 par Siemens et AES, elle bénéficie de leur expérience combinée. Son siège est à Arlington, en Virginie, et ses activités couvrent 47 marchés.

Au troisième trimestre 2025, ses résultats montrent un BPA de 0,01 USD, supérieur aux attentes, mais le chiffre d’affaires a chuté à 603 millions USD, bien en dessous des 770 millions USD anticipés, entraînant une chute de plus de 13 % du cours. La marge brute s’est contractée à 15,4 %, en raison de la lenteur de l’expansion de la capacité de production aux États-Unis et des défis de la chaîne d’approvisionnement.

Cependant, la direction maintient ses objectifs pour 2025, avec un chiffre d’affaires d’environ 2,7 milliards USD, et prévoit que les commandes en cours se transformeront progressivement en revenus réels en 2026. À court terme, cette action est sous pression, mais ses perspectives à moyen-long terme restent prometteuses.

EnerSys — Leader des solutions de stockage industriel

EnerSys (NYSE : ENS) est un fournisseur mondial de solutions de stockage industriel. Son siège est aux États-Unis, avec des bureaux en Europe et au Moyen-Orient, employant plus de 11 000 personnes dans plus de 100 pays. Ses principaux produits incluent systèmes d’énergie, batteries de puissance, batteries spécialisées, chargeurs, équipements d’alimentation.

Au premier trimestre 2025, ses résultats sont excellents : BPA ajusté de 2,08 USD, supérieur aux prévisions, et chiffre d’affaires de 893 millions USD. La capitalisation est d’environ 3,86 milliards USD, avec un ratio P/E de 11,8 et un dividende proche de 1 %, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs prudents. Ces actions combinent croissance et stabilité défensive.

Analyse des leaders taïwanais du stockage d’énergie

Delta Electronics — Leader mondial en gestion d’alimentation

Delta Electronics, fondée en 1971, est un fournisseur mondial de solutions d’alimentation et de gestion thermique. Son rapport du deuxième trimestre 2025 est excellent : un chiffre d’affaires consolidé de 124 milliards TWD (+20 %), un bénéfice net de 13,948 milliards TWD (+40 %), et un EPS record de 5,37 TWD.

Sa marge brute de 35,5 % et sa marge opérationnelle de 15,1 % illustrent sa forte performance dans ses produits à haute marge et ses processus optimisés. La société prévoit d’accroître ses investissements en R&D et d’étendre sa capacité de production aux États-Unis dans la seconde moitié de l’année, avec une croissance claire.

Tatung — Groupe de solutions énergétiques intégrées

Tatung, fondée en 1956, a débuté dans la fabrication de moteurs électriques et s’est développée en un groupe intégrant moteurs industriels, solutions énergétiques intelligentes et vie connectée. Ses produits et services couvrent moteurs industriels, climatisation, solutions énergétiques.

Au deuxième trimestre 2025, ses revenus consolidés ont atteint 15,6 milliards TWD (+7,4 %), mais en raison de coûts et de pertes de change, son EPS s’est réduit à 0,69 TWD, contre 1,23 TWD en 2024, soit une baisse de 8 %. La société affiche une structure financière saine, avec une distribution de dividendes de 2,2 TWD au premier semestre (rendement d’environ 4,2 %), ce qui attire les investisseurs à long terme.

Tatung investit activement dans l’acquisition de NCL Energy et dans des partenariats stratégiques avec Hon Hai, visant à conquérir le marché des centres de données IA et des solutions énergétiques intelligentes. La croissance de ces actions est très attendue.

Facteurs clés pour investir dans les actions de stockage d’énergie

Identification des risques

Il est essentiel de choisir prudemment ses investissements dans ce secteur. Certaines entreprises manquent de compétitivité technologique, notamment les jeunes sociétés peu établies. Si elles ne parviennent pas à atteindre l’équilibre financier à long terme ou si leur chiffre d’affaires diminue, leur cours peut fortement chuter. Il convient d’évaluer régulièrement les fondamentaux et la technicité des sociétés détenues, en respectant une discipline d’investissement.

Sensibilité aux politiques

Bien que le secteur du stockage d’énergie ait un potentiel de croissance stable, il reste sensible aux changements politiques. La modification des subventions gouvernementales ou des plans énergétiques peut rapidement influencer la performance des actions, comme le risque de suppression des subventions pour l’énergie solaire résidentielle aux États-Unis, impactant des entreprises comme Enphase.

Critères de sélection

· Surveiller la position dans la chaîne industrielle : les fabricants en amont sont exposés à la volatilité des matières premières, les intégrateurs en milieu de chaîne sont plus stables, et les fournisseurs en aval ont une croissance plus maîtrisée.

· Comparer la qualité financière : marges, flux de trésorerie, investissements en R&D, pour évaluer la compétitivité.

· Évaluer la dépendance aux politiques : les entreprises purement subventionnées présentent un risque plus élevé, celles axées sur la demande de marché étant plus résilientes.

· Surveiller les risques liés à la chaîne d’approvisionnement : pénurie de puces, fluctuation des matières premières pouvant impacter la livraison et la rentabilité.

Conclusion : saisir les opportunités d’investissement dans les actions de stockage d’énergie

La transition vers une énergie propre repose sur la technologie de stockage, ce qui implique que les investissements dans ce secteur continueront dans les années à venir. Lors de la publication de politiques majeures ou d’atteintes importantes dans le secteur, ces actions peuvent connaître des hausses spectaculaires. Les investisseurs doivent saisir ces opportunités pour participer aux gains.

Cependant, comme dans tout secteur technologique avancé, le succès des entreprises dépend souvent de leur capacité à innover et à commercialiser leurs R&D. En cas de retournement des fondamentaux ou des aspects techniques, la discipline et la gestion des risques seront déterminantes pour réaliser des profits. Une étude approfondie de la chaîne de valeur et la sélection d’actions solides sur le plan fondamental constituent la stratégie la plus avisée.