#深度创作营 La guerre est à son apogée ! 44 minutes ont évaporé 480 milliards ! Le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran a complètement éclaté ! À quoi le marché s'inquiète-t-il ?

Le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran a pleinement éclaté ! Après 14h00, heure de Pékin, Israël a lancé une attaque surprise contre l'Iran en premier, suivi par l'intervention de l'armée américaine, et la guerre au Moyen-Orient est maintenant totalement déclenchée.
En tant qu'investisseurs, la préoccupation principale est sans aucun doute l'impact de ce conflit sur le marché. Du point de vue du marché des crypto-monnaies, 44 minutes après le début du conflit, la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies est passée de 2,24 billions de dollars à 2,17 billions de dollars, évaporant environ $70 milliard(, soit près de 480 milliards de RMB).
Le 28, heure locale, le Premier ministre israélien Netanyahu a annoncé que l'objectif des actions militaires des États-Unis et d'Israël est de renverser le régime iranien.
Certains experts pensent que si tel est l'objectif, cela déclenchera une aversion au risque soutenue et une volatilité accrue entre les actifs. Un changement de régime n'est pas un événement unique ; au contraire, cela pourrait être un processus long impliquant une réévaluation globale des systèmes de gouvernance, des environnements de sécurité et des politiques pétrolières. Cependant, par rapport à la grève de deux semaines en juin dernier, cette première vague de frappes conjointes n'a duré que quatre jours. Cela pourrait favoriser une attente de « combattre tout en négociant ». De plus, après le déclenchement de la guerre, un représentant de l'OPEP+ a révélé qu'après qu'Israël a lancé des frappes aériennes sur des cibles à l'intérieur de l'Iran, l'OPEP+ envisagera de nouvelles plans d'augmentation de la production lors de la réunion des principaux membres le dimanche (1er mars). Les analystes pensent que la plus grande variable affectant les marchés financiers pourrait être le « Détroit d'Hormuz ».
Implications pour le marché des crypto-monnaies
Au moment où la nouvelle du lancement d'attaques par Israël contre l'Iran a été annoncée, le marché des crypto-monnaies a connu une chute brutale. La capitalisation du marché est rapidement passée de 2,24 billions de dollars avant l'attaque à 2,17 billions de dollars, soit une baisse d'environ 3,1 %. Par la suite, l'ensemble du marché n'a pas accéléré sa baisse mais a plutôt rebondi quelque peu. Après que l'Iran a lancé une contre-attaque, le marché a de nouveau chuté, la capitalisation totale restant autour de 2,17 billions de dollars.
D'après la réaction du marché des crypto-monnaies, il semble difficile d'éviter des chocs soudains. La façon dont il évoluera par la suite dépend en grande partie de l'intensité de la guerre. Selon les déclarations actuelles de diverses parties, les objectifs des États-Unis et d'Israël semblent quelque peu différents.
Selon l'agence Xinhua, le président américain Trump a déclaré que l'Iran développe des missiles à longue portée menaçant les États-Unis. L'attaque actuelle vise à détruire l'industrie des missiles iranienne, à éliminer la marine iranienne et à garantir que l'Iran ne puisse pas acquérir d'armes nucléaires. Le Premier ministre israélien Netanyahu a annoncé que l'objectif des actions militaires des États-Unis et d'Israël est de renverser le régime iranien.
Selon Futu Securities, le stratège macroéconomique renommé Michael Ball a déclaré que si l'objectif de l'armée américaine est de renverser la direction iranienne, cela déclenchera une aversion au risque soutenue et une volatilité accrue entre les actifs. Un changement de régime pourrait être un processus long impliquant une réévaluation globale de la gouvernance, de la sécurité et des politiques pétrolières. Même dans un scénario de transition dite ordonnée, le sentiment du marché ne se redresserait que lorsque les investisseurs seraient confiants que les futures approvisionnements en pétrole sont relativement stables. De plus, avec des données sur l'inflation susceptibles d'accompagner la hausse des prix de l'énergie, la situation des banques centrales mondiales deviendra plus compliquée. Lors des premières phases de la guerre en Irak en 2003, la volatilité du pétrole a explosé jusqu'à ce que la phase de changement de régime se stabilise et que le marché mondial du pétrole s'ajuste (y compris le déclenchement de la révolution du schiste américain), après quoi les prix se sont stabilisés à nouveau.
Cependant, selon CCTV News, un officiel du gouvernement israélien a déclaré qu'Israël se préparait à une frappe conjointe intensive de quatre jours lors de sa première phase. Par rapport à l'opération de juin dernier, cela dure beaucoup plus longtemps. Si cela conduit à une attente de « combattre tout en négociant », la tendance du marché pourrait devenir assez complexe.
Facteurs clés : pas la production, mais le transport
Le conflit en Iran impacte le marché mondial par le biais des prix du pétrole, mais quel est le facteur le plus critique qui influence actuellement les prix du pétrole ?
Selon des médias étrangers, un représentant de l'OPEP+ a révélé qu'après qu'Israël a lancé des frappes aériennes sur des cibles à l'intérieur de l'Iran, l'OPEP+ envisagera de nouvelles plans d'augmentation de la production lors de la réunion des principaux membres le dimanche (1er mars). Selon les dernières données publiées le 25 février, les stocks de pétrole brut de l'EIA américaine ont augmenté de 15,989 millions de barils la semaine dernière, dépassant largement les attentes du marché d'une augmentation de 1,925 million de barils, la valeur précédente étant une baisse de 9,014 millions de barils. De ce point de vue, la production et l'offre ne sont pas les principales préoccupations ; la plus grande inquiétude pourrait être le transport. Les analystes pensent que ce n'est que lorsque la production et le transport de pétrole dans le Détroit d'Hormuz subiront des perturbations importantes que ce sentiment négatif du marché pourra perdurer à long terme. Comme le Détroit d'Hormuz (est un point de congestion critique pour 20 % de l'approvisionnement mondial en pétrole), les analystes s'attendent à ce que les prix du pétrole soient fortement intégrés dans des « primes de guerre » à l'ouverture du marché lundi (2 mars). Une forte aversion au risque apparaîtra également dans les 1-3 premiers jours, avec des hausses des prix du pétrole, de l'or et du VIX, tandis que les marchés boursiers seront sous pression. Alors, quelle sera la direction future du Détroit d'Hormuz ?
Selon Tencent News, l'institution de recherche bien connue Oxford Economics a déclaré que la différence dans cette situation est que le risque d'escalade de la situation extérieure est lié aux troubles internes en Iran. Cela augmente la possibilité que le régime iranien se sente menacé dans sa survie, et donc l'Iran pourrait être prêt à prendre des actions coûteuses, y compris perturber gravement la circulation via le Détroit d'Hormuz, même si cela endommage ses propres exportations et ses relations avec ses voisins et ses partenaires commerciaux majeurs. Actuellement, des perturbations commerciales graves sont peu probables à durer, car l'Iran aurait besoin de maintenir des forces navales sans précédent pour effectuer des blocus. Selon les dernières déclarations de Trump, l'armée américaine a déjà commencé des frappes militaires contre l'Iran et détruira complètement la « Marine iranienne ». Cela signifie que toute action navale iranienne dans le Détroit d'Hormuz sera fortement limitée.
Le chef des prévisions énergétiques d'Oxford Economics, Payne, a déclaré qu'en comparaison avec une fermeture totale, il est plus probable que le Détroit subisse des attaques ciblées et des perturbations, entraînant une réduction des flux d'énergie plutôt qu'une coupure totale. Des approvisionnements alternatifs, des pipelines et des installations de stockage pourraient amortir certaines perturbations.
Une étude de la Fed de Dallas sur l'impact potentiel de l'opération « Marteau de minuit » montre également que même en cas d'impacts sévères sur le Détroit d'Hormuz, la hausse initiale des prix du pétrole est bien moins significative que sa tendance haussière soutenue.