Myriad Genetics Inc (MYGN) Résultats du T4 2025 : Dépassement des attentes de revenus …

GuruFocus News

Mar, 24 février 2026 à 14:02 GMT+9 4 min de lecture

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MYGN

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Cet article est initialement paru sur GuruFocus.

**Chiffre d'affaires du quatrième trimestre :** 210 millions de dollars, supérieur à la fourchette pré-annonceée.

**Chiffre d'affaires annuel 2025 :** 824,5 millions de dollars.

**Volume de tests du quatrième trimestre :** 382 000 résultats de tests livrés.

**Croissance du volume myRisk Oncology :** 14 % d'une année sur l'autre.

**Croissance du volume du marché non affecté myRisk :** 11 % d'une année sur l'autre.

**Croissance du volume Prolaris :** 12 % d'une année sur l'autre.

**Croissance du volume GeneSight :** 9 % d'une année sur l'autre.

**Marge brute ajustée du quatrième trimestre :** 70 %.

**EBITDA ajusté du quatrième trimestre :** 14,3 millions de dollars.

**EPS ajusté du quatrième trimestre :** 0,04 dollar.

**Revenus en oncologie du quatrième trimestre :** 84,7 millions de dollars, en croissance de 2 % par rapport à l'année précédente.

**Revenus en santé des femmes du quatrième trimestre :** 88,5 millions de dollars, en croissance de 2 % par rapport à l'année précédente.

**Revenus du quatrième trimestre GeneSight :** 36,6 millions de dollars.

**Prévisions de revenus 2026 :** 860 à 880 millions de dollars.

**Prévisions de marge brute ajustée 2026 :** 68 % à 69 %.

**Prévisions d'EBITDA ajusté 2026 :** 37 à 49 millions de dollars.

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Date de publication : 23 février 2026

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale.

Points positifs

Myriad Genetics Inc (NASDAQ : MYGN) a annoncé un chiffre d'affaires du quatrième trimestre de 210 millions de dollars, dépassant la fourchette haute de la pré-annonce.

La société a enregistré une forte croissance du volume de tests, avec myRisk en oncologie en hausse de 14 % et sur le marché non affecté en hausse de 11 % d'une année sur l'autre.

Le volume GeneSight a augmenté de 9 % d'une année sur l'autre, montrant une accélération continue par rapport à la première moitié de 2025.

La société a rapporté une marge brute ajustée solide de 70 % et un EBITDA ajusté sain de 14,3 millions de dollars.

Myriad Genetics Inc (NASDAQ : MYGN) prévoit de lancer plusieurs nouveaux produits en 2026, notamment Prolaris amélioré par l'IA et le dépistage prénatal FirstGene, qui devraient stimuler la croissance future.

Points négatifs

La société a été confrontée à un vent contraire suite à la décision d'UnitedHealthcare concernant GeneSight, impactant le revenu moyen par test.

Le volume Prolaris du quatrième trimestre a diminué d'une année sur l'autre en raison de perturbations dans la gestion des commandes du deuxième trimestre.

La croissance du volume prénatal a rencontré des difficultés, avec un léger recul au quatrième trimestre et une baisse attendue d'une année sur l'autre au premier trimestre 2026.

La société anticipe un léger vent contraire sur le prix de vente moyen (ASP) dans le portefeuille en 2026.

Aucun revenu attendu des tests MRD dans la prévision de revenus 2026, car la couverture est prévue pour 2027.

Points forts de la séance de questions-réponses

Q : Étant donné la dynamique ou la focalisation sur la reprise pour l’année complète, qu’est-ce qui vous donne confiance pour maintenir un taux de croissance à un chiffre élevé à long terme, et comment devons-nous envisager 2027 ? R : Sam Raha, Président et CEO, a expliqué que la confiance pour la croissance de 2026 repose sur plusieurs facteurs, notamment le lancement de nouveaux produits comme le panel myRisk étendu et des améliorations dans l’exécution. Pour 2027 et au-delà, la société est optimiste grâce à plusieurs lancements de produits, tels que Precise MRD pour le cancer du sein, Prolaris amélioré par l’IA pour le cancer de la prostate, et FirstGene, qui devraient favoriser une croissance rentable soutenue.

La suite de l'histoire  

Q : Comment prévoyez-vous de gérer le lancement de MRD face à un marché concurrentiel et à l’absence de remboursement ? R : Sam Raha a indiqué que le lancement de MRD commencera par une phase alpha pour certains clients afin de recueillir des retours sur l’expérience utilisateur et l’efficacité opérationnelle. La société prévoit de soumettre pour MolDX au début du second semestre pour le cancer du sein, avec des soumissions pour le cancer du rein et colorectal plus tard en 2026. Le volume sera géré avec précaution jusqu’à l’obtention du remboursement.

Q : Quels sont les risques et les accélérateurs potentiels dans la feuille de route du lancement de MRD ? R : Sam Raha a souligné que le principal risque est le calendrier d’approbation de MolDX, qui échappe à leur contrôle. Cependant, la société est confiante dans la préparation et la soumission de ses données, avec plusieurs études en cours soutenant leurs tests MRD. Le calendrier d’approbation de MolDX influencera le rythme du lancement.

Q : Pouvez-vous donner plus de détails sur la montée en puissance des ventes et des canaux commerciaux pour Precise MRD ? R : Brian Donnelly, Directeur Commercial, a mentionné que la société se concentre sur l’assurance d’une portée et d’une fréquence adéquates pour les cibles prioritaires. Ils recrutent et forment du personnel de vente doté de l’expertise nécessaire en diagnostics moléculaires pour préparer le lancement. La société investit massivement pour renforcer son équipe de vente.

Q : Quelles sont les attentes pour la croissance du volume des cancers héréditaires en 2026 ? R : Benjamin Wheeler, CFO, a indiqué qu’ils anticipent une croissance à un chiffre élevé pour le portefeuille de cancers héréditaires, alimentée par les marchés affectés et non affectés. La société est optimiste quant au maintien de cet élan tout au long de 2026.

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale.