Fidelity sape le marché des FNB Bitcoin avec des frais peu élevés de 0,39 %

Dernière mise à jour : 2 janvier 2024 20 :33 EST . Temps de lecture : 2 min

Divulgation : Les crypto-monnaies sont une classe d’actifs à haut risque. Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. En utilisant ce site Web, vous acceptez nos conditions générales. Nous pouvons utiliser des liens d’affiliation dans notre contenu et recevoir une commission.Source : iStock/pichet_wWith la Securities and Exchange Commission (SEC) s’approche de l’approbation potentielle des premiers fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin (BTC), les émetteurs se disputent un avantage précoce pour capter l’intérêt des investisseurs.

Plus précisément, Fidelity a fixé des frais très compétitifs de 0,39 %, tandis qu’Invesco/Galaxy a annoncé une exonération des frais pour les six premiers mois d’exploitation et pour les premiers 5 milliards de dollars d’actifs détenus, suivis d’une commission de 0,59 %

L’analyste Eric Balchunas de Bloomberg a également prédit que BlackRock fixerait probablement ses frais à 0,47%, selon un récent rapport de Fortune

L’introduction d’un ETF Bitcoin au comptant a longtemps été attendue comme une porte d’entrée pour attirer les investisseurs traditionnels, allant des traders de détail aux gestionnaires d’actifs, dans le secteur volatil des crypto-monnaies.

Les demandes précédentes d’ETF Bitcoin ont été rejetées par la SEC en raison de préoccupations concernant le marché immature du Bitcoin et le potentiel de manipulation.

Cependant, après que Grayscale, un important gestionnaire d’actifs cryptographiques, a remporté un procès crucial contre l’agence en 2023, la SEC a signalé son intention d’ouvrir les portes de ce véhicule d’investissement, qui suit le prix actuel du bitcoin.

12 émetteurs sont en concurrence pour l’approbation des ETF Bitcoin au comptant

À l’heure actuelle, 12 émetteurs sont en concurrence pour obtenir l’approbation des FNB Bitcoin au comptant, y compris des géants de l’industrie comme BlackRock, Fidelity, Grayscale et Franklin Templeton

À la fin du mois de décembre, la SEC a demandé aux émetteurs de soumettre leurs révisions finales à leurs demandes d’ici la fin de l’année, ce qui pourrait ouvrir la voie à un lancement dès le 10 janvier, date limite pour la décision de la SEC sur le premier demandeur en ligne, ARK/21Shares.

Au fur et à mesure que les émetteurs peaufinent leurs demandes, les détails du fonctionnement de ces FNB sont devenus clairs

Une question clé a porté sur le modèle de rachat que les émetteurs adopteront

Les FNB s’appuient généralement sur des participants autorisés et des investisseurs institutionnels qui créent ou rachètent des actions individuelles du fonds par le biais d’un arbitrage qui maintient le cours de l’action du FNB à un niveau proche de la valeur de l’actif sous-jacent

Cependant, un ETF Bitcoin présente un défi unique.

Au lieu que les participants autorisés achètent ou reçoivent directement des bitcoins de l’émetteur, la SEC a encouragé un modèle en espèces, plaçant la responsabilité de l’achat et de la vente de bitcoins sur l’émetteur

Cela reflète la réticence de l’agence à impliquer les courtiers-négociants dans les transactions Bitcoin.

Dans des documents mis à jour le 29 décembre, Fidelity, Galaxy/Invesco, WisdomTree, Valkyrie et BlackRock ont dévoilé les premiers participants autorisés avec lesquels ils collaboreront

Fidelity et WisdomTree ont tous deux nommé Jane Street Capital, une société de trading secrète connue pour employer le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried

BlackRock et Galaxy/Invesco, un partenariat entre la société de crypto-monnaies Mike Novogratz et une société de gestion d’investissements traditionnelle, ont nommé JPMorgan et Virtu, une société de tenue de marché

Valkyrie nomma Jane Street et Cantor Fitzgerald.

Le bitcoin chute de 8 % après les rumeurs de retard de l’ETF

Mercredi, le bitcoin s’est effondré jusqu’à 40 000 $ après qu’un rapport de Matrixport ait affirmé que la SEC était sur le point de rejeter les demandes d’ETF Bitcoin au comptant ce mois-ci

« Matrix on Target prévoit un rejet en janvier des ETF Bitcoin Spot par la SEC, avertissant les traders de couvrir une exposition longue », a écrit la société dans un récent message sur X (anciennement Twitter)

« Avec le scepticisme du président de la SEC, Gensler, à l’égard des crypto-monnaies, une baisse potentielle de -20% du prix du bitcoin est attendue en cas de refus de l’ETF, bien qu’une perspective positive pour la fin de 2024 subsiste. »