🚨🔥Un fonds de capital-investissement de premier plan de BlackRock a subi des pertes dépassant 600 millions de dollars sur son investissement dans une entreprise d'externalisation d'assurance, qui a rencontré des difficultés en raison de son lourd endettement.

Le fonds Long Term Private Capital (LTPC) de BlackRock a subi une perte dépassant 600 millions de dollars sur son investissement dans Alacrity Solutions, une entreprise d'externalisation d'assurance. Ce revers survient alors qu'Alacrity a du mal à faire face à une dette importante, ce qui a entraîné une restructuration transférant le contrôle à un consortium de fonds de crédit privés.
En février 2023, BlackRock a acquis une participation majoritaire dans Alacrity auprès de Kohlberg & Company grâce à sa stratégie LTPC de 4,3 milliards de dollars. À ce moment-là, Alacrity avait environ 1 milliard de dollars de dette senior et 500 millions de dollars de dette junior. Les performances financières de l'entreprise se sont détériorées après l'acquisition, ce qui a nécessité une restructuration.
Le plan de restructuration implique la transformation des dettes existantes en une nouvelle structure financière, comprenant un prêt à terme de 450 millions de dollars et 250 millions de dollars en capitaux propres privilégiés. À l'achèvement, les prêteurs seniors, dont Antares Capital, Blue Owl Capital, KKR et Goldman Sachs Asset Management, détiendront 90 % d'Alacrity, Goldman Sachs Asset Management détenant les 10 % restants.
Ce développement met en évidence les défis auxquels sont confrontées les entreprises soutenues par des fonds de capital-investissement face à la hausse des taux d'intérêt et aux obligations de dette importantes. Il souligne également les risques associés aux investissements dans des entités fortement endettées, même pour des sociétés d'investissement de premier plan comme BlackRock.