Pengamatan on-chain Gate (11 November 14 ): Bitcoin jatuh di bawah 100.000 dolar; Holding Ether '7 Siblings' melebihi 150 juta dolar

Pada 14 November, pasar aset kripto mengalami badai likuidasi on-chain yang parah, harga Bitcoin jatuh di bawah titik psikologis kunci 100.000 dolar, menyebabkan lebih dari 230.000 trader dilikuidasi dalam 24 jam, dengan total nilai likuidasi mencapai 1,024 juta dolar. Dalam gejolak pasar ini, para raksasa Ether menunjukkan keberanian akumulasi yang mengejutkan, “pernah meminjam koin untuk shorting 66.000 ETH” raksasa tersebut sekali lagi menarik 16.937 ETH (senilai 53,91 juta dolar) dari CEX, sementara raksasa perdagangan OTC lainnya membeli 9.945 ETH dari FalconX, Wintermute, dan Coinbase, senilai 31,89 juta dolar. Konflik inti pasar saat ini terletak pada pertarungan sengit antara pembersihan leverage jangka pendek dan keyakinan akumulasi institusi jangka panjang.

Satu, Dinamika dan Analisis Pasar BTC

Data on-chain Bitcoin mengungkapkan bahwa pasar sedang menghadapi ujian likuidasi yang serius. Dalam hal pertempuran antara bullish dan bearish, ketika harga Bitcoin jatuh di bawah dukungan kunci 100 ribu dolar, seorang whale yang menggunakan Compound untuk membeli WBTC (0xceef…ba42) mengalami likuidasi dengan jumlah sebesar 6,67 juta dolar. Sementara itu, tiga posisi teratas di daftar pemegang BTC di Hyperliquid semuanya adalah posisi short, dengan total skala mencapai 261 juta dolar, dan semuanya mencatatkan keuntungan besar. Di antara mereka, whale “short terbesar BTC di Hyperliquid” (0x5D2) yang memiliki posisi short BTC dengan leverage 20 kali mencatatkan keuntungan sebesar 16,92 juta dolar, dengan ukuran posisi sekitar 120 juta dolar, alamat tersebut telah mulai melakukan pengambilan keuntungan secara bertahap pada harga 88,9 ribu dolar dan 91,4 ribu dolar.

"Arah “uang cerdas” menunjukkan perbedaan yang jelas. Di satu sisi, Anchorage Digital menerima total 4094 Bitcoin senilai 4,05 juta dolar dari Coinbase, Cumberland, Galaxy Digital, dan Wintermute, menunjukkan bahwa dana tingkat institusi sedang melakukan penempatan strategis pada harga saat ini. Di sisi lain, alamat yang ditandai sebagai James Wynn melakukan pembelian BTC dengan leverage 40 kali pada harga rata-rata 98.000 dolar, dengan ukuran posisi sekitar 1,09 juta dolar, dan saat ini telah mencatat keuntungan mengambang sebesar 62%, tetapi pada saat yang sama alamat lainnya masih memegang posisi short BTC dalam skala kecil, mencerminkan kehati-hatian sebagian trader terhadap penilaian arah jangka pendek.

Dalam hal aliran makro dan institusi, data menunjukkan bahwa investor ritel di AS adalah pendorong utama penurunan saat ini. Indeks premi Coinbase telah menunjukkan nilai negatif yang dalam selama beberapa minggu berturut-turut, dengan harga perdagangan Bitcoin di Coinbase lebih rendah dibandingkan dengan bursa lainnya di seluruh dunia, menunjukkan tekanan jual di pasar investasi AS jauh lebih besar daripada permintaan beli di Asia atau Eropa. Pola ini konsisten dengan pola yang berulang di pasar: Bitcoin rebound selama jam perdagangan Asia di siang hari, tetapi terbalik tajam selama jam perdagangan AS di malam hari.

Dua, Dinamika dan Analisis Pasar ETH

Kegiatan di jaringan Ethereum menunjukkan kontras yang mencolok antara akumulasi yang mantap oleh Whale dan likuidasi menyedihkan para trader berleverase tinggi. Dalam hal perilaku Whale, “yang pernah meminjam koin untuk shorting 66.000 ETH” menunjukkan tekad akumulasi yang belum pernah terjadi sebelumnya, tidak hanya menarik 16.937 ETH (senilai 53,91 juta dolar AS) dari CEX arus utama, tetapi juga meminjam 120 juta USDT dari Aave dan menyimpan di CEX, menandakan kemungkinan untuk terus menambah kepemilikan. Yang lebih menarik adalah Whale pembeli bawah “7 Siblings” menginvestasikan 7 juta USDS dengan harga rata-rata 3166 dolar AS untuk membeli 2211 ETH, sehingga jumlah total akumulasi mereka sejak 4 November mencapai 44.008 ETH, dengan total nilai 152,99 juta dolar AS.

Pemegang jangka panjang aktif, diduga alamat yang terkait dengan Richard Heart menerima 4.978 ETH yang ditransfer dari alat pencampur Tornado Cash, yang dijual dengan harga 3.273 dolar AS, ditukar menjadi 16,294 juta DAI. Data on-chain menunjukkan bahwa Richard Heart baru-baru ini memindahkan 154.000 ETH (sekitar 611 juta dolar AS) ke 22 dompet baru, ETH ini dibeli pada bulan Maret 2024 dengan harga rata-rata 3.779 dolar AS, dengan total biaya 621 juta DAI, saat ini berada dalam keadaan rugi.

Dalam aspek ekologi dan aktivitas jaringan, meskipun kinerja harga lemah, pembangunan infrastruktur jaringan Ethereum tetap berlanjut. Circle mengumumkan peluncuran mesin forex on-chain StableFX dan program kolaborasi stablecoin multi-koin di blockchain Arc mereka, yang mendukung lembaga yang patuh untuk melakukan perdagangan multi-koin dan penyelesaian atom menggunakan stablecoin 24 jam sehari, 7 hari seminggu. Sementara itu, ketua sementara Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Travis Hill menyatakan bahwa lembaga sedang mengembangkan panduan “asuransi tokenisasi deposito” untuk memberikan arahan regulasi bagi lembaga keuangan yang berencana memperluas bisnis aset digital.

Tiga, Dinamika dan Analisis Pasar Altcoin Lainnya

koin populer

Pertarungan bullish dan bearish ZEC telah memasuki tahap yang sangat panas. Di Hyperliquid, “Whale” (0x96e), yang merupakan “bull terbesar” ZEC sebelumnya, telah meningkatkan leverage posisi bullish ZEC hingga 6 kali, dan akan menggunakan margin yang dilepaskan serta sisa dana untuk menambah posisi ZEC hingga 8000 koin, dengan total nilai posisi mencapai 7,71 juta dolar, dan harga rata-rata turun menjadi 534 dolar, saat ini mengalami kerugian mengambang 350 ribu dolar (28%). Alamat tersebut telah secara bertahap menutup posisi ZEC bullish hampir 7000 koin saat pasar mengalami penurunan besar, mencatat kerugian mengambang sebesar 490 ribu dolar, kemudian saat ZEC sedikit rebound, kembali melakukan pembelian, menunjukkan bahwa strategi operasinya telah terjebak dalam emosi.

ZEC yang berhadapan dengannya tetap mempertahankan posisi short yang terbesar, kerugian mengambang menyusut dari puncaknya 20 juta dolar menjadi 9,5 juta dolar, dengan harga pembukaan 336 dolar, harga ZEC saat ini 508 dolar, nilai posisi mencapai 28 juta dolar. Alamat ini telah membuka posisi short ZEC sejak 11 Oktober, terus menambah posisi saat harga naik untuk meratakan biaya, hingga kini belum ada posisi yang ditutup. Sementara itu, whale tersebut juga memegang posisi short ETH dengan leverage 15 kali, senilai 26 juta dolar, dengan keuntungan mengambang 6,6 juta dolar, harga pembukaan 4.094 dolar.

DeFi dan RWA

“HYPE上币内幕巨鲸” mengurangi posisi long HYPE dengan leverage 5 kali menjadi 48,41 juta dolar AS, saat ini mengalami kerugian terbuka sebesar 2,02 juta dolar AS, harga rata-rata posisi adalah 39,189 dolar AS, dan harga likuidasi adalah 26,578 dolar AS. Tindakan pengurangan posisi yang terpaksa ini mencerminkan bahwa dalam lingkungan pasar yang turun, risiko likuidasi yang dihadapi oleh posisi long dengan leverage tinggi semakin meningkat.

Dalam hal kemajuan regulasi, Dewan Standar Akuntansi Keuangan AS (FASB) akan mengadakan pertemuan pada 19 November untuk membahas apakah harus menetapkan norma terkait bagaimana perusahaan melaporkan transaksi transfer Aset Kripto dalam laporan keuangan. Sementara itu, Bank Mellon New York sedang meluncurkan dana pasar uang yang dirancang khusus untuk penerbit stablecoin, yang harus mematuhi undang-undang stablecoin AS yang baru-baru ini ditandatangani.

Koin Meme dan proyek tertentu

Dompet multisig resmi WLFI mengirim 166,6 juta WLFI (sekitar 23,74 juta USD) ke 7 dompet, masing-masing dompet menerima sekitar 23,8 juta WLFI. Transfer terdistribusi ini mungkin menandakan bahwa tim proyek sedang melakukan pengelolaan dana atau persiapan aktivitas pemasaran.

Meskipun kinerja pasar secara keseluruhan lemah, PEPE mendapatkan aplikasi baru di bidang GameFi. Proyek GameFi Pepenode menjadikan PEPE sebagai salah satu inti dari hadiah dalam permainan, di mana pemain dapat “membeli node meme, meningkatkan fasilitas, dan menghasilkan koin meme”. Integrasi dalam ekosistem permainan ini memberikan koin meme aplikasi tambahan yang melampaui skenario perdagangan murni.

Empat, Tinjauan Pasar dan Analisis Tren

Secara keseluruhan, pasar saat ini berada di titik balik kunci antara pembersihan leverage dan penemuan nilai. Bitcoin turun di bawah 100.000 dolar AS memicu likuidasi berantai, lebih dari 230.000 orang mengalami likuidasi 1,024 juta dolar AS dalam 24 jam, di mana likuidasi posisi panjang mencapai 888 juta dolar AS, dan likuidasi posisi pendek mencapai 136 juta dolar AS. Proses deleveraging yang dramatis ini meskipun menyakitkan, telah menghilangkan hambatan untuk pemulihan pasar yang sehat.

Dari sudut pandang aliran dana, investor ritel di AS adalah pendorong utama penurunan saat ini, dan indeks premi Coinbase terus menunjukkan nilai negatif yang menunjukkan tekanan jual yang signifikan di pasar AS. Sementara itu, perilaku penjualan oleh pemegang jangka panjang juga semakin meningkat, data dari CryptoQuant menunjukkan bahwa dalam 30 hari terakhir, pemegang jangka panjang Bitcoin telah menjual 815.000 BTC, mencetak rekor tertinggi sejak Januari 2024.

Dalam hal analisis tren, perlu diperhatikan dengan cermat dalam 1-3 hari perdagangan mendatang:

• Bitcoin berada di sekitar 94.000 dolar sebagai level dukungan yang kuat, posisi ini adalah level dukungan biaya produksi Bitcoin yang dianalisis oleh Morgan Stanley, jika gagal bertahan kemungkinan akan turun ke 89.000 dolar.
• Ethereum harus mempertahankan level 3100 dolar AS, posisi ini adalah area biaya yang banyak diakumulasi oleh whale baru-baru ini, dengan resistensi di 3400 dolar AS.
• Hasil pertempuran long-short ZEC, 500 dolar menjadi titik psikologis bagi kedua belah pihak, setiap terobosan ke arah mana pun dapat memicu likuidasi besar-besaran.
• Pernyataan pejabat Fed tentang implikasi kebijakan suku bunga, terutama Ketua Fed Minneapolis Kashkari yang menyatakan bahwa dia menentang pemotongan suku bunga bulan lalu karena ketahanan ekonomi.
• Situasi penerbitan data ekonomi setelah berakhirnya penutupan pemerintah AS, juru bicara Gedung Putih mengungkapkan bahwa beberapa laporan ekonomi bulan Oktober mungkin tidak dapat diterbitkan.

Investor harus memperhatikan perubahan tren aliran stablecoin ke CEX utama, serta perilaku order alamat whale di level harga kunci, sinyal on-chain ini akan memberikan referensi penting untuk arah pasar jangka pendek.

Lima, Kesimpulan

Data on-chain dengan jelas menggambarkan potret para peserta pasar di tengah volatilitas ekstrem: di satu sisi, ada trader dengan leverage tinggi yang terpaksa keluar di tengah badai likuidasi, di sisi lain, ada modal institusional yang dengan tenang mengumpulkan aset dalam ketakutan dan keserakahan. Ketika Bitcoin turun di bawah batas psikologis 100.000 dolar, memicu reaksi berantai yang membuat 230.000 orang dilikuidasi, para raksasa sejati justru diam-diam merancang strategi, mengumpulkan lebih dari 61 juta dolar dalam satu hari untuk Ethereum. Pemisahan ekstrem ini mengonfirmasi kebenaran abadi pasar aset kripto — harga jangka pendek adalah mesin pemungutan suara, nilai jangka panjang adalah mesin penimbang. Dalam periode transisi di mana pasar membersihkan leverage tinggi dan institusi menyusun kembali strategi, investor perlu menjaga ketenangan pikiran, membedakan antara kebisingan dan sinyal, karena di saat-saat tergelap pasar, seringkali tersembunyi peluang investasi terbesar.