Pasar enkripsi terpuruk 5 miliar USD! BTC turun di bawah 110.000, ETH kehilangan 3.700, siapa yang sedang menyusun strategi di balik layar?

Hingga 3 November 2025, pasar enkripsi sedang mengalami badai "deleveraging". Harga Bitcoin telah jatuh di bawah ambang psikologis penting 110.000 dolar, saat ini diperdagangkan di sekitar 107.000 dolar, sementara Ethereum juga turun ke 3.700 dolar. Dalam 24 jam terakhir, total likuidasi di seluruh jaringan mencapai 489 juta dolar, di mana likuidasi posisi panjang menyumbang lebih dari 80%, menunjukkan bahwa pasar sedang mengalami penyesuaian struktural dan bukan keruntuhan total. Gelombang penjualan yang dipicu oleh tekanan makro dan resonansi teknikal ini, apakah benar-benar menandakan risiko jangka pendek atau peluang jangka panjang?

Kondisi pasar: Pertarungan antara bullish dan bearish semakin memanas

Penurunan Bitcoin bukanlah kejadian yang terisolasi. Dari data on-chain, jumlah aliran bersih ke bursa meningkat 18% secara mingguan, tekanan jual jangka pendek terkonsentrasi. Namun, pergerakan dana besar menunjukkan sinyal lain: sebuah paus misterius telah melakukan akumulasi secara tepat 14 kali, meningkatkan kepemilikan sebanyak 140 BTC, dengan nilai total mencapai 4,06 juta USD. Operasi invers yang "ketika orang lain panik, saya serakah" ini mengisyaratkan bahwa dasar pasar mungkin sedang terbentuk.

Perlu dicatat bahwa perilaku penjualan oleh pemegang jangka panjang memiliki korelasi yang kuat dengan Bitcoin yang menembus 100.000 USD. Setiap kali harga menyentuh angka bulat ini, tekanan jual struktural secara otomatis terpicu, menyebabkan harga sulit untuk bertahan. Pola siklus "menembus-menjual-koreksi" ini menjadi titik konflik utama di pasar saat ini.

Analisis teknis: Level dukungan menjadi pertempuran hidup dan mati

Strategi tingkat empat jam untuk Bitcoin:

Level kunci: Rentang 107.000-108.000 dolar adalah area inti pertempuran jangka pendek antara bullish dan bearish. Jika candle empat jam ditutup di atas 108.000, probabilitas rebound meningkat secara signifikan; jika jatuh di bawah level ini, perlu waspada terhadap pergerakan "pin bar" di sekitar 107.000.

Sinyal rebound: Jika volume perdagangan meningkat secara moderat di sekitar 107.000, dan indikator RSI menunjukkan divergensi bullish, ini dapat menjadi sinyal stabilisasi jangka pendek.

Strategi empat jam Ethereum:

Rentang pertahanan: 3.650-3.750 dolar AS adalah zona dukungan kunci saat ini, dan kehilangan atau mendapatkan level 3.700 akan menentukan arah jangka pendek.

Peringatan risiko: Jika ETH turun di bawah 3,650 dolar AS dan volume perdagangan meningkat, mungkin akan memicu tekanan jual baru.

Data di blockchain: Logika tersembunyi di balik kepanikan

Meskipun investor ritel mempercepat penarikan, nilai pasar aktual Bitcoin telah melampaui 1,1 triliun USD, dan data on-chain menunjukkan "harga aktual" masih bertahan di atas 110.000 USD. Paradoks ini mengungkapkan kebenaran inti: pemegang jangka panjang sedang memanfaatkan penurunan harga untuk menambah kepemilikan dengan biaya rendah.

Dari perspektif siklus sejarah, fenomena "ekspansi kapitalisasi pasar + penurunan harga" sering muncul pada tahap "pembersihan" di akhir pasar bullish. Dua penyesuaian besar pada Juni 2021 dan November 2022 membenarkan pola ini—ketika dana institusi mulai menyusun kembali, pasar akan memasuki saluran kenaikan baru.

Investasi Terbalik: Kesempatan Membeli di Tengah Arus yang Mengalir

1. Ekspektasi Titik Balik Makro

Jendela pemotongan suku bunga The Fed: Jika pertemuan kebijakan moneter bulan Desember mengeluarkan sinyal dovish, pelonggaran likuiditas mungkin akan mendorong aliran dana kembali ke aset dengan volatilitas tinggi.

ETF dana dimulai kembali: Setelah pembatasan pengajuan ETF Bitcoin saat ini dicabut, diperkirakan dapat membawa tambahan dana sebesar 2-3 miliar USD setiap bulan.

2. Permainan yang Didukung oleh Teknologi

Area kunci BTC: Jika zona 102.000-104.000 dolar AS dapat stabil, mungkin akan memicu gelombang akumulasi kedua oleh paus.

Sinyal rebound ETH: Jika ada tanda "akumulasi" di on-chain di bawah 3.500 dolar AS (seperti penurunan jumlah penarikan dari bursa, peningkatan pesanan besar), dapat menjadi titik pengaturan.

3. Verifikasi Logika Jangka Panjang

Efek siklus pengurangan: Sudah 12 bulan sejak peristiwa pengurangan tahun 2024, data sejarah menunjukkan bahwa 6-18 bulan setelah pengurangan adalah jendela kunci untuk terobosan harga.

Rekonstruksi Posisi Institusi: Data dari CoinMarketCap menunjukkan bahwa total kepemilikan Bitcoin oleh perusahaan terdaftar mencapai 5,3% dari total pasokan yang beredar. Jika institusi mengatur ulang aset enkripsi, ruang pasar akan secara signifikan meluas.

Kesimpulan: Mencari kehidupan baru di tengah reruntuhan

Bitcoin turun di bawah 100.000 dolar AS bukanlah "akhir dunia", melainkan tahap yang pasti dalam evolusi siklus pasar. Penyesuaian saat ini pada dasarnya adalah proses resonansi antara "pemegang lemah keluar" dan "pemegang kuat mengakumulasi". Bagi investor yang memiliki kemampuan untuk menanggung risiko, krisis ini menawarkan tiga peluang kunci:

1. Penilaian rendah yang struktural: penyimpangan antara "harga aktual" Bitcoin dan harga spot, menunjukkan bahwa jendela pengaturan jangka menengah sedang dibuka.

2. Perbaikan likuiditas: Kembalinya dana di bawah ekspektasi perubahan kebijakan Federal Reserve, mungkin akan mendorong gelombang kenaikan harga baru.

3. Peluang Rekonstruksi Ekosistem: Periode pasar yang lesu sering kali menjadi jendela peningkatan untuk infrastruktur seperti protokol DeFi, jaringan L2, dan lainnya.

Seperti yang dikatakan pepatah Wall Street: "Bear market adalah tungku yang disiapkan untuk bull market." Ketika suasana panik mencapai puncaknya, investor nilai sejati telah mulai mempersiapkan untuk pesta bull market berikutnya. #Gate新一期储备金报告出炉 #参与创作者认证计划月领$10,000 #十二月降息预测