Sebuah divergensi menarik sedang berlangsung di pasar obligasi saat ini. Sementara modal terus mengalir ke utang pemerintah AS, para strateg di sebuah bank besar Eropa sedang memanggil untuk melakukan short pada obligasi Treasury 10 tahun.

Waktunya? Mereka percaya bahwa situasinya sedang siap.

Sementara itu, seorang manajer portofolio dari sebuah perusahaan ETF terkenal menunjukkan sesuatu yang sama-sama menarik—volatilitas obligasi telah menurun drastis tahun ini. Penurunan gelombang ini menciptakan sudut pandang baru untuk strategi ETF obligasi yang sebelumnya tidak memungkinkan.

Jadi, ada satu kubu yang melihat potensi penurunan pada obligasi Treasury, sementara kubu lain melihat peluang di pasar yang lebih tenang. Pasar obligasi jarang memberikan perdagangan yang jelas, tetapi ketika volatilitas mengecil dan posisi menjadi padat, situasinya cenderung menjadi lebih menarik.