Pengguna DEX tetap memiliki kendali penuh saat kontrak pintar menggantikan perantara pertukaran

Pertukaran terdesentralisasi memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan kripto dari dompet non-kustodial melalui kontrak pintar dan kolam likuiditas, menghilangkan perantara terpusat dan risiko kustodi.

Ringkasan

• DEX adalah platform perdagangan non-kustodial di mana pengguna menukar token secara langsung melalui kontrak pintar alih-alih perantara terpusat.​
• Banyak DEX menggunakan AMMs dan kolam likuiditas, memberi penghargaan kepada penyedia likuiditas dengan biaya tetapi juga mengekspos mereka terhadap kerugian tidak permanen dan risiko kontrak pintar.​
• DEX memperluas akses DeFi ke token baru tanpa KYC tetapi menghadapi masalah seperti kemacetan jaringan, biaya tinggi, dukungan terbatas, dan kerentanan kode.

Pertukaran terdesentralisasi, atau DEX, adalah platform perdagangan cryptocurrency yang memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset digital secara langsung satu sama lain tanpa otoritas pusat yang mengendalikan transaksi, menurut sumber industri.

Berbeda dengan pertukaran terpusat tradisional yang menyimpan dana pengguna di dompet yang dikendalikan perusahaan, pertukaran terdesentralisasi memungkinkan trader untuk mempertahankan kustodi kriptografi mereka selama proses perdagangan. Platform ini beroperasi melalui kode otomatis yang memfasilitasi transaksi antar pengguna.

Pertukaran terdesentralisasi berfungsi sebagai pasar digital di mana pembeli dan penjual terhubung melalui kode yang diprogram alih-alih melalui perusahaan yang bertindak sebagai perantara. Pengguna mengelola dana mereka sendiri dan mengeksekusi perdagangan dengan berinteraksi dengan kontrak pintar, yang merupakan program yang mengeksekusi sendiri dan memproses transaksi secara otomatis.

Platform ini menggunakan beberapa teknologi kunci untuk memungkinkan perdagangan. Kontrak pintar mengeksekusi transaksi secara otomatis ketika kondisi tertentu terpenuhi, menghilangkan kebutuhan persetujuan manual atau pemrosesan oleh pihak ketiga. Banyak pertukaran terdesentralisasi menggunakan kolam likuiditas, di mana pengguna menyetor kriptografi yang dapat dipertukarkan oleh trader lain. Penyedia likuiditas menerima biaya dari setiap transaksi yang dilakukan melalui kolam.

Pertukaran terdesentralisasi mengharuskan pengguna untuk mempertahankan dompet non-kustodial, yang menyimpan kunci pribadi di bawah kendali pengguna daripada di platform pertukaran. Automated Market Makers (AMMs) menentukan harga token di banyak platform melalui rumus matematika berdasarkan pasokan kolam, bukan sistem buku pesanan tradisional.

Pertukaran terdesentralisasi dan DEX yang memberikan nilai

Platform ini menawarkan beberapa karakteristik yang membedakannya dari alternatif terpusat. Pengguna mempertahankan kendali atas dana mereka sampai melakukan perdagangan, dengan semua transaksi dicatat di jaringan blockchain untuk verifikasi publik. Sistem ini beroperasi berdasarkan kode kontrak pintar yang menerapkan aturan yang seragam untuk semua peserta.

Pertukaran terdesentralisasi menyediakan akses ke token yang baru diluncurkan dan proyek eksperimental yang mungkin tidak tersedia di platform terpusat. Platform ini bersifat permissionless, hanya membutuhkan dompet yang kompatibel dan kriptografi untuk memulai perdagangan. Pengguna tidak diwajibkan memberikan informasi pribadi kepada perusahaan.

Teknologi ini menghadirkan tantangan dan risiko tertentu. Penyedia likuiditas menghadapi potensi kerugian tidak permanen, yaitu fenomena di mana fluktuasi harga token dapat secara sementara mengurangi kepemilikan dibandingkan hanya menyimpan aset tersebut. Kerentanan kontrak pintar dapat dieksploitasi jika kode mengandung bug, sehingga audit platform menjadi penting.

Kemacetan jaringan dapat menyebabkan biaya transaksi tinggi dan penundaan pemrosesan. Pertukaran terdesentralisasi biasanya tidak memiliki infrastruktur dukungan pelanggan, meninggalkan pengguna untuk menyelesaikan masalah secara mandiri.

Pertukaran terdesentralisasi merupakan bagian dari sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan infrastruktur Web3. Platform ini memanfaatkan teknologi blockchain untuk menciptakan sistem perdagangan yang beroperasi tanpa kendali perusahaan terpusat.

Pertukaran ini terus berkembang sebagai bagian dari ekosistem cryptocurrency, menawarkan model alternatif terhadap platform perdagangan terpusat tradisional.