Rapat Bank Sentral Jepang pada bulan Desember memutuskan untuk menaikkan suku bunga, yang mungkin sepenuhnya mengakhiri era pelonggaran ekstrem yang telah berlangsung lebih dari 20 tahun, mengguncang pasar keuangan global.

Penyebab utamanya sebenarnya sangat jelas - ekonomi Jepang akhirnya keluar dari jebakan deflasi. Upah naik, harga juga naik, membentuk siklus positif, suku bunga seharusnya sudah kembali ke jalur normal.

Risiko sebenarnya ada di sini: skala dana global yang menggunakan yen untuk melakukan transaksi carry trade mencapai ratusan miliar dolar. Singkatnya, ini adalah meminjam yen dengan suku bunga rendah untuk berinvestasi di aset dengan imbal hasil tinggi di luar negeri, dan strategi ini telah menghasilkan cukup banyak dalam beberapa tahun terakhir. Namun, begitu yen menguat dan suku bunga naik, permainan ini harus beroperasi secara terbalik — penutupan posisi besar-besaran dan penjualan yang gila.

Aset dengan likuiditas paling tinggi akan terkena dampak terlebih dahulu. Sektor teknologi saham AS dan aset dengan likuiditas tinggi seperti Bitcoin mungkin akan menghadapi guncangan pertama. Pasar Asia juga harus waspada.

Bagi kami para trader, yang perlu dilakukan saat ini adalah terus memantau perubahan likuiditas dan mempersiapkan diri secara mental untuk menghadapi volatilitas. Pertimbangkan untuk menambah alokasi aset lindung nilai, untuk memberikan diri Anda jalan keluar.