Bessa: Apa yang sebenarnya perlu Anda ketahui tentang pasar beruang

Singkatnya

Bessa adalah periode penurunan harga yang berkepanjangan di pasar keuangan, biasanya berlangsung dari beberapa bulan hingga bertahun-tahun. Ditandai dengan hilangnya kepercayaan investor dan regresi ekonomi, meskipun secara historis terbukti bahwa bahkan penurunan terbesar ( seperti 80-90% di crypto) berakhir dengan pemulihan. Investor menghadapi bessa dengan rata-rata dolar, pengurangan risiko, shorting, atau hanya menunggu – semuanya tergantung pada profil risiko dan jangka waktu.

Apa itu bessa dan mengapa kita takut padanya?

Bear market dapat didefinisikan sebagai penurunan nilai aset yang signifikan dan berkepanjangan di pasar. Berbeda dengan penurunan harga yang bersifat sementara, bear market mencerminkan masalah ekonomi yang mendalam – resesi, peningkatan pengangguran, penurunan laba perusahaan. Bitcoin selama 15 tahun perjalanannya telah mengalami banyak periode seperti itu, beberapa di antaranya mengalami penurunan di bawah 20% dari total nilai, sementara yang lain mengalami kerugian lebih dari 84%.

Di antara para trader, ada pepatah lama: “Tangga digunakan untuk naik, lift digunakan untuk turun”. Kenaikan terjadi secara perlahan dan metodis, sementara penurunan – cepat dan tanpa ampun. Ketika harga mulai turun, pesimisme menyebar dengan cepat. Para trader menjual dalam kepanikan untuk mengurangi kerugian atau mengunci keuntungan. Ini memicu efek domino – semakin banyak penjual, dan penurunan semakin dalam, terutama jika ada spekulan dengan leverage tinggi di pasar. Posisi besar dilikuidasi secara massal, dan ini memperburuk kapitulasi pasar.

Apa yang memicu resesi?

Sejarah pasar menunjukkan beberapa penyebab yang berulang:

Penurunan ekonomi dan resesi – Ketika pertumbuhan PDB menurun, perusahaan menghasilkan lebih sedikit, investor kehilangan selera risiko dan menjual saham serta aset digital.

Krisis geopolitik – Perang, sengketa perdagangan, ketegangan politik mengarahkan modal ke portofolio yang lebih aman (uang tunai, obligasi, koin stabil).

Gelembung spekulatif – Ketika harga aset menyimpang dari kenyataan ( seperti ledakan internet pada tahun 2000 ), kejatuhan tidak terhindarkan. Sejarah crypto memiliki banyak contoh seperti itu.

Perubahan kebijakan moneter – Kenaikan suku bunga, seperti pada tahun 2022, mengganggu pasar: pinjaman menjadi lebih mahal, investasi menjadi kurang menarik.

Guncangan yang tidak terduga – Pandemi COVID-19 pada tahun 2020 membuat pasar mengalami turbulensi akibat ketakutan dan ketidakpastian total.

Bessa vs. hossa: Di mana perbedaannya?

Dalam masa bullish, harga naik, dalam masa bearish, harga turun. Tapi ada sesuatu lagi: pasar bearish ditandai dengan periode konsolidasi yang panjang, ketika harga berputar dalam satu rentang tanpa arah yang jelas. Volatilitas meningkat, aktivitas perdagangan melemah. Dalam pasar bearish, orang hanya menunggu, alih-alih berinvestasi. Secara alami – harga yang turun tidak menarik bagi sebagian besar pelaku pasar.

Tahun Bear Market: Apa yang Diajarkan Sejarah Bitcoin kepada Kita?

Bitcoin, yang sejak awal berada dalam tren makro naik, tetap mengalami penurunan yang brutal.

2018-2019: Setelah mencapai puncak hampir 20 ribu USD pada bulan Desember 2017, bitcoin merosot lebih dari 84%. Mimpi buruk ini berlangsung lama.

Paruh pertama 2020: Pandemi menyebabkan penurunan tajam di bawah 5 ribu USD ( hampir 70% dalam beberapa minggu ).

2021-2022: Setelah kenaikan yang mengesankan mencapai puncak sejarah hampir 69 ribu USD, pasar bearish tahun 2022 membawa kerugian sekitar 77%, menurunkan nilai di bawah 16 ribu USD.

Namun, setiap penurunan akan diikuti oleh pemulihan. Investor yang sabar akan mendapatkan keuntungan.

Psikologi pasar: Mengapa pasar bearish begitu sulit?

Bessa bukan hanya masalah angka - ini adalah pertarungan psikologis. Ketakutan menguasai pasar, dan terkadang berubah menjadi kepanikan. Trader berpengalaman tahu bahwa emosi adalah musuh nomor satu. Selama bessa:

• Investor pemula menjual dekat dengan dasar ( tepat pada saat mereka seharusnya membeli )
• Karyawan media menyebarkan ramalan apokaliptik
• Namun, aset tradisional (S&P 500) dan bitcoin telah menunjukkan kemampuan untuk pulih setelah setiap penurunan.

Lima cara untuk bertahan dalam pasar bearish

Setiap investor harus memilih strategi yang disesuaikan dengan profil risiko mereka.

1. Mengurangi eksposur

Solusi ter sederhana: tukar sebagian dompet menjadi uang tunai, koin stabil, atau obligasi. Jika Anda merasa sakit melihat harga yang turun, itu berarti Anda telah mengambil risiko dengan jumlah yang terlalu besar. Kurangi posisi ke tingkat di mana Anda dapat bertahan secara mental dan finansial.

2. Menunggu tanpa emosi (HODLowanie)

Sejarah mengajarkan bahwa pasar dengan reputasi mapan ( seperti S&P 500 atau bitcoin) selalu keluar dari bearish. Jika Anda merencanakan investasi selama bertahun-tahun atau dekade, bearish hanyalah tahap sementara. Jangan lihat pergerakan harga setiap hari – milikilah kesabaran.

3. Rata-rata dolar (DCA)

Banyak orang menganggap pasar bearish sebagai kesempatan emas untuk DCA – berinvestasi secara teratur tanpa mempedulikan harga. Ketika bitcoin berharga 100 ribu USD dan turun menjadi 80 ribu, Anda membeli lebih banyak. Biaya rata-rata menurun. Strategi jangka panjang ini mengurangi risiko dorongan dan emosi.

4. Pendekatan dan lindung nilai

Trader yang berpengalaman menghasilkan uang dari penurunan harga dengan melakukan shorting – mereka menjual aset yang dipinjam, berharap harga turun dan kemudian membelinya kembali dengan harga lebih murah. Anda juga dapat melindungi aset Anda sendiri dengan membuka posisi short yang paralel dengan koin yang dimiliki – jika harga turun, kerugian di spot akan diimbangi oleh keuntungan dari short.

5. Menangkap Pantulan ( perdagangan kontra tren )

Taktik yang sangat berisiko untuk yang berpengalaman: Anda masuk ke posisi long saat ada rebound lokal dari pasar bearish ( yang disebut sebagai kucing mati ). Volatilitas pada saat ini sangat besar. Masalah: jika Anda tidak keluar tepat waktu, pasar kembali turun dan Anda bisa terjebak sepanjang bearish. Bahkan trader top pun kalah di sini.

Dari mana asal nama “bear market”?

Istilah “beruang” adalah metafora – hewan itu mengayunkan kaki ke bawah, melambangkan penurunan harga. “Banteng” melambangkan gerakan tanduk ke atas. Istilah ini telah berfungsi setidaknya sejak abad ke-19. Salah satu teori menyatakan bahwa “beruang” merujuk pada para pedagang yang berdagang bulu – mereka menjualnya sebelum mendapatkannya, mirip dengan short selling saat ini.

Ringkasan: Bear Market adalah Normal

Penurunan disebabkan oleh faktor ekonomi, politik, dan spekulatif. Mereka tidak nyaman, tetapi alami. Sejarah membuktikan bahwa pasar besar dan bitcoin selalu memulihkan kerugian.

Jika Anda disiplin, Anda tidak hanya bisa bertahan dari bearish – Anda bisa mendapatkan keuntungan darinya. Beberapa orang menunggu di HODL, sementara yang lain mengurangi risiko dengan beralih ke obligasi dan uang tunai. DCA adalah jalur populer bagi mereka yang memiliki kesabaran. Shorting dan countertrend adalah permainan untuk para profesional.

Kunci adalah: rencanakan strategi Anda sebelum pasar bearish, bukan saat itu. Emosi selama penurunan harga adalah hal yang wajar, tetapi keputusan yang diambil dalam kepanikan kemudian berubah menjadi penyesalan.