## Bagaimana memahami kebijakan moneter? Alat-alat Bank Sentral ini menentukan arah ekonomi

Apakah kamu pernah berpikir, mengapa terkadang uang mudah dipinjam, dan terkadang sangat sulit untuk dipinjam? Di balik semua itu, **kebijakan moneter** berperan. Secara sederhana, kebijakan moneter adalah serangkaian strategi yang diterapkan oleh Bank Sentral untuk mempengaruhi seluruh ekonomi melalui penyesuaian pasokan koin dan tingkat suku bunga.

### Dua cara berpikir yang sepenuhnya bertentangan

kebijakan moneter secara umum dibagi menjadi dua aliran besar: **ketat** dan **ekspansif**.

Logika **kebijakan moneter** sangat langsung - mengontrol laju pertumbuhan ekonomi. Bank Sentral mungkin akan meningkatkan suku bunga bank-bank komersial, sehingga perusahaan dan individu menjadi kurang tertarik untuk meminjam uang. Dengan berkurangnya jumlah peminjam, uang yang beredar di pasar menjadi lebih sedikit, dan tekanan inflasi pun menurun. Misalnya, Bank Sentral mungkin akan menjual obligasi dan surat utang negara kepada bank-bank komersial, sehingga dana yang dapat digunakan bank untuk memberikan pinjaman terkunci, dan mereka hanya bisa menaikkan suku bunga untuk menyeimbangkan risiko.

**Kebijakan ekspansi** mengambil jalur yang berbeda—merangsang pertumbuhan ekonomi. Bank Sentral akan menurunkan suku bunga jangka pendek, meminta bank untuk mengurangi rasio cadangan yang mereka pegang, bahkan langsung membeli sekuritas. Dengan cara ini, uang yang bisa digunakan bank untuk memberikan pinjaman menjadi lebih banyak, suku bunga secara alami turun, dan perusahaan serta individu lebih bersedia meminjam uang untuk konsumsi dan investasi. Tingkat pengangguran menurun, vitalitas ekonomi meningkat, dan perusahaan juga menjadi lebih kompetitif. Namun, biayanya adalah inflasi mungkin akan meningkat.

### Bank Sentral paling suka menggunakan tiga alat utama

Memahami dua pemikiran ini, Anda juga perlu tahu bagaimana Bank Sentral beroperasi.

**Penyesuaian suku bunga** adalah alat yang paling langsung. Bank Sentral mengubah tingkat suku bunga, bank-bank komersial akan mengikuti dan menyesuaikan suku bunga mereka sendiri, yang pada gilirannya mempengaruhi keinginan masyarakat untuk meminjam.

**Rasio cadangan** adalah pengungkit kunci kedua. Setiap bank komersial harus menyimpan sebagian simpanan sebagai cadangan di Bank Sentral sesuai dengan rasio yang ditetapkan. Jika Bank Sentral ingin meningkatkan likuiditas, maka rasio ini diturunkan; jika ingin memperketat, maka rasio ini dinaikkan. Mekanisme ini tampak sederhana, namun sebenarnya dapat menggerakkan seluruh sistem keuangan.

**Operasi pasar terbuka** adalah cara yang lebih fleksibel. Bank Sentral mempengaruhi jumlah uang di pasar secara langsung melalui pembelian dan penjualan obligasi serta sekuritas lainnya. Menjual sekuritas untuk menarik kembali uang tunai, maka likuiditas pasar akan menurun; membeli sekuritas untuk melepas uang tunai, maka pasar akan menjadi sangat likuid.

### Mengapa hal ini begitu penting?

Bank Sentral kebijakan moneter menentukan apakah ekonomi berada dalam keadaan makmur atau resesi. Kebijakan pengetatan mungkin menurunkan laju pertumbuhan ekonomi; kebijakan ekspansi yang agresif mungkin menyalakan api inflasi. Lembaga keuangan, investor, dan masyarakat umum semua memperhatikan setiap langkah Bank Sentral dengan seksama, karena ini berdampak pada biaya pinjaman setiap orang, pengembalian investasi, bahkan kesempatan kerja. Inilah mengapa kebijakan moneter selalu menjadi fokus dalam diskusi ekonomi.