Cetus Protocol: Merevolusi Likuiditas Terdesentralisasi di Sui dan Aptos

Mengapa likuiditas menjadi kendala dalam keuangan terdesentralisasi?

Bagi banyak pengguna DeFi, pengalaman trading masih terbatas. Model pembuat pasar otomatis (AMM) mendistribusikan likuiditas secara merata di seluruh kisaran harga, meninggalkan sebagian besar likuiditasnya tidak terpakai dan tidak produktif. Di pool stablecoin, misalnya, di mana harga secara alami berfluktuasi dalam kisaran yang sempit, inefisiensi ini menjadi lebih jelas. Inilah saatnya Cetus Protocol, DEX inovatif yang dibangun di blockchain Sui dan Aptos dengan pendekatan yang sepenuhnya berbeda untuk menyelesaikan masalah penggunaan modal.

Apa yang membuat Cetus berbeda?

Protokol Cetus adalah bursa terdesentralisasi yang mengkhususkan diri dalam likuiditas terpusat, dirancang untuk memberikan kepada peserta ekosistem DeFi pengalaman trading yang lebih canggih dan efisien. Berbeda dengan DEX konvensional, Cetus memungkinkan penyedia likuiditas (LPs) untuk mengarahkan dana mereka ke kisaran harga tertentu di mana aktivitas trading lebih intens, sehingga meningkatkan pengembalian mereka tanpa perlu modal tambahan.

Usulan utama dari protokol ini jelas: menciptakan jaringan likuiditas yang kuat, fleksibel, dan terjangkau yang menyederhanakan perdagangan terdesentralisasi dan memaksimalkan profitabilitas bagi semua peserta. Dengan beroperasi di Sui dan Aptos, Cetus memanfaatkan keuntungan teknis dari blockchain ini untuk memberikan kecepatan, skalabilitas, dan inovasi.

Pembuat Pasar Likuiditas Terpusat (CLMM): Roda gigi Cetus

Perbedaan teknis dari Cetus adalah model CLMM (Pembuat Pasar Likuiditas Terkonsentrasi). Untuk memahami pentingnya, bandingkan dengan model AMM standar:

Dalam AMM konvensional, jika Anda menyediakan 1.000 dolar dalam likuiditas untuk kolam ETH/USDC, modal tersebut tersebar di seluruh kurva harga. Jika harga ETH berfluktuasi hanya antara 1.900 dan 2.100 dolar, modal Anda yang dialokasikan dalam rentang 500 hingga 1.500 dolar tidak menghasilkan biaya. Anda mendanai pasar yang tidak pernah terjadi.

Di CLMM Cetus, Anda dapat memusatkan 1.000 dolar yang sama dalam rentang yang jauh lebih sempit, katakanlah antara 1.980 dan 2.080 dolar. Hasilnya: setiap kali transaksi terjadi di zona harga ini, Anda menangkap biaya di atas modal yang lebih produktif. Ini seperti membuka toko di lingkungan yang ramai daripada mempertahankan stok yang tersebar di seluruh wilayah.

LP di Cetus mendefinisikan beberapa “posisi” dalam sebuah pool — masing-masing mewakili rentang harga tertentu. Selama harga pasar tetap dalam rentang ini, likuiditas aktif dan menghasilkan pendapatan. Ketika harga keluar dari rentang, likuiditas membeku sampai pasar kembali. Struktur ini menawarkan fleksibilitas penuh untuk menyesuaikan strategi seiring dengan perkembangan tren.

Mengapa Sui dan Aptos adalah rumah bagi Cetus?

Cetus tidak akan beroperasi dengan efisiensi yang sama di setiap blockchain. Sui dirancang khusus untuk transaksi cepat dan konfirmasi instan — persyaratan krusial untuk DEX yang memerlukan penyelesaian yang gesit dan responsif dalam waktu nyata. Arsitektur inovatifnya juga membuka pintu untuk fitur-fitur kreatif yang belum sepenuhnya dieksplorasi di ruang Web3.

Aptos, pada gilirannya, adalah blockchain generasi baru yang dibangun dengan fokus pada kecepatan, skalabilitas, dan ketahanan. Protokol Cetus diposisikan sebagai komponen utama dari pertumbuhan ekosistem Aptos, membantu membangun jaringan yang lebih efisien dan menarik volume trading ke chain.

Bagaimana penyedia likuiditas mendapatkan keuntungan di Cetus?

Struktur insentif Cetus menawarkan berbagai jalur untuk mendapatkan keuntungan:

Biaya Transaksi: Ini adalah metode utama. Setiap kali transaksi terjadi dalam kisaran harga yang Anda tentukan, Anda menerima persentase dari biaya yang dikenakan. Semakin aktif kisaran Anda, semakin besar penghasilan Anda.

Penambangan Likuiditas: Selain biaya langsung, Cetus menawarkan program penambangan di mana LP menerima hadiah tambahan berdasarkan posisi mereka di pool dan rentang tertentu. Setiap posisi menghasilkan NFT unik yang melacak riwayat dan kelayakan mereka untuk mendapatkan hadiah.

Program Loyalitas: Peserta yang terus berpartisipasi dapat memperoleh insentif tambahan melalui penguncian likuiditas, acara peringkat, dan imbalan untuk volume yang dipertahankan — sebuah cara untuk mengakui dan mendorong LP yang paling berkomitmen.

Ekosistem dua token Cetus

Protokol Cetus berfungsi dengan dua token pelengkap:

CETUS adalah token utama asli, berfungsi sebagai alat tukar di jaringan. Token ini interoperabel dan dapat diperoleh melalui penambangan likuiditas. CETUS juga berfungsi sebagai aset tata kelola, memungkinkan pemegangnya untuk berpartisipasi dalam keputusan tentang masa depan protokol.

xCETUS adalah token staking likuiditas (LST) yang tidak dapat dipindahkan yang mewakili token CETUS yang terkunci. Dengan melakukan staking CETUS, Anda menerima xCETUS dan mendapatkan kekuatan suara dalam sistem pemerintahan. Mekanisme ini mendorong retensi jangka panjang dan menyelaraskan kepentingan semua orang dengan kesuksesan jangka panjang jaringan.

Model dua token ini dirancang khusus untuk memastikan keberlanjutan protokol dalam jangka panjang, memberikan penghargaan kepada mereka yang secara aktif berkontribusi pada pertumbuhan dan stabilitas jaringan.

Fitur desain yang memungkinkan inovasi

Tanpa Pembatasan (Tanpa Izin): Siapa saja atau aplikasi dapat menggunakan Cetus secara bebas. Ingin membuat pool trading kustom baru? Tidak masalah. Ingin membangun layanan likuiditas kustom? Tidak perlu izin. Keterbukaan ini mengurangi hambatan untuk inovasi.

Sangat Dapat Diprogram: Protokol ini dibangun dengan fleksibilitas dalam pikiran. Pengguna dapat mengatur strategi trading yang canggih — banyak di antaranya secara tradisional eksklusif untuk broker terpusat — dan menyesuaikannya seiring kebutuhan mereka berkembang. Pengembang juga memiliki kebebasan penuh untuk menciptakan solusi kompleks menggunakan primitif Cetus.

Komposabilitas sebagai Layanan: Cetus menawarkan “likuiditas sebagai layanan”, memungkinkan protokol dan aplikasi lain untuk mengintegrasikan likuiditas mereka dengan mudah. Anda dapat membangun vault, derivatif, produk pertanian yang diberdayakan, atau apa pun yang dibenarkan oleh kreativitas Anda. Alat perangkat lunak Cetus memudahkan proyek baru untuk menerapkan antarmuka perdagangan atau swap di platform mereka dalam hitungan jam, bukan minggu.

Mengapa ini penting untuk masa depan DeFi?

Protokol Cetus merupakan evolusi alami dari DeFi. Sementara generasi awal DEX mengorbankan pengalaman pengguna demi desentralisasi, Cetus membuktikan bahwa adalah mungkin untuk memiliki yang terbaik dari kedua dunia: kecanggihan yang mirip dengan bursa terpusat dipadukan dengan otonomi dan kontrol yang hanya dapat ditawarkan oleh protokol desentralisasi.

Bagi penyedia likuiditas, CLMM mengubah penyediaan likuiditas dari aktivitas pasif menjadi strategi aktif dan menguntungkan. Bagi trader, ini berarti pool yang lebih dalam dan slippage yang berkurang. Bagi pengembang, ini berarti seperangkat alat yang kuat yang mempercepat penciptaan produk inovatif.

Posisi Cetus di Sui dan Aptos bukan kebetulan — ini adalah taruhan yang dihitung pada blockchain yang paling mencerminkan kecepatan, skalabilitas, dan inovasi. Seiring dengan pertumbuhan ekosistem ini, Cetus diposisikan untuk menjadi bagian penting dari infrastruktur DeFi di lingkungan tersebut.