Apakah kamu benar-benar bisa membedakan APY dan APR? Perangkap tersembunyi dalam Keuangan Desentralisasi.

Banyak orang bingung ketika mereka pertama kali berinteraksi dengan produk Keuangan Desentralisasi dan melihat dua indikator, APY dan APR. Keduanya terdengar hampir sama, tetapi sebenarnya memiliki perbedaan yang signifikan. Salah memahami kedua konsep ini, bisa berarti bahwa modal yang sama dalam setahun bisa menghasilkan ratusan lebih banyak, atau bisa juga menghasilkan ribuan lebih sedikit.

Tingkat Bunga Tahunan APR: Pendapatan yang Paling Jelas

Mari mulai dari yang sederhana. APR adalah suku bunga tahunan, cara perhitungannya paling langsung: pokok × suku bunga = hasil setahun.

Misalnya: Anda menginvestasikan 10.000 dolar AS, suku bunga tahunan 20% (APR), setelah satu tahun Anda bisa mendapatkan 2.000 dolar AS sebagai bunga, saldo akun menjadi 12.000 dolar AS. Pada tahun kedua, tetap menghitung 20% dari pokok 10.000 dolar AS, Anda mendapatkan 2.000 dolar AS lagi, total menjadi 14.000 dolar AS. Inilah yang disebut “bunga sederhana”—hanya mendapatkan bunga dari pokok asli, tidak pernah mendapatkan bunga dari bunga.

Keuntungan APR adalah mudah dipahami, tetapi kelemahannya adalah “terlalu jujur”.

Kekuatan Bunga Majemuk: Bunga atas Bunga

Produk Keuangan Desentralisasi (DeFi) menarik perhatian karena bunga majemuk. Apa itu bunga majemuk? Secara sederhana, itu berarti bunga Anda juga mulai menghasilkan bunga.

Masih contoh 10,000 dolar AS, dengan APR 20%, jika platform menyelesaikan bunga setiap bulan:

• Bulan ke-1: dapatkan sekitar 167 dolar (10.000×20%÷12)
• Bulan ke-2: Basis berubah menjadi 10,167 dolar AS, terus menghasilkan sekitar 169 dolar AS
• Bulan ke-3: Basisnya naik lagi, terus menghasilkan sekitar 171 dolar
• ……dan seterusnya

Selama satu tahun, Anda tidak hanya menghasilkan 2.000 dolar, tetapi menghasilkan 2.429 dolar—bunga majemuk membantu Anda mendapatkan tambahan 429 dolar.

Frekuensi bunga majemuk yang lebih tinggi, efeknya semakin besar. Jika diubah menjadi penyelesaian harian, dalam kondisi yang sama dapat menghasilkan 2.452 dolar dalam setahun. Terdengar hanya bertambah 23 dolar, tetapi ini baru tahun pertama.

Jika waktu diperpanjang menjadi tiga tahun, dengan bunga harian majemuk sebesar 20% APR, saldo akun Anda setelah tiga tahun adalah 19.309 dolar AS. Sedangkan jika dihitung dengan bunga tunggal (yaitu APR), dalam tiga tahun hanya bisa menghasilkan 6.000 dolar AS, saldo akun 16.000 dolar AS. Uang yang sama, karena adanya bunga majemuk, dalam tiga tahun dapat menghasilkan tambahan 3.309 dolar AS. Inilah kekuatan bunga majemuk.

APY Hadir: Menghitung Bunga Majemuk Menjadi Tingkat Pengembalian Tahunan

Bunga majemuk begitu kuat, tetapi masalah muncul—bagaimana saya tahu berapa banyak yang bisa saya hasilkan? Ini memerlukan penggunaan APY (Tingkat Pengembalian Tahunan) untuk mengukur secara seragam.

APY adalah cara untuk mengubah efek bunga majemuk menjadi “tingkat bunga tahunan” untuk memudahkan perbandingan. Menggunakan rumus konversi:

• 20% APR dengan bunga majemuk bulanan = 21.94% APY
• 20% APR dihitung secara harian = 22.13% APY

Ini berarti bahwa memilih produk dengan bunga majemuk harian, tingkat pengembalian tahunan yang sebenarnya dapat lebih tinggi lebih dari 2 poin persentase dibandingkan dengan situasi bunga tunggal.

Produk Keuangan Desentralisasi mana yang harus dipilih

Sekarang masalahnya menjadi lebih rumit: platform yang berbeda menggunakan standar yang berbeda. Beberapa mencantumkan APR, beberapa mencantumkan APY. Beberapa meskipun mencantumkan APY, tetapi frekuensi pengembalian bunga tidak sama.

Prinsip Umum: Harus disatukan ke dalam satu indikator untuk dibandingkan.

Misalnya, produk A memberikan label 15% APY (bunga harian), produk B memberikan label 16% APR. Anda tidak bisa langsung mengatakan “B lebih tinggi”, karena tidak bisa dibandingkan secara langsung. Anda perlu mengubah APR B menjadi APY, dan setelah dihitung, mungkin hanya 17.2% APY, barulah Anda bisa membandingkannya dengan benar.

Satu lagi jebakan yang mudah dijumpai adalah: beberapa produk cryptocurrency menggunakan “APY” untuk menunjukkan jumlah koin yang bisa kamu peroleh, bukan nilai dalam mata uang fiat. Misalnya, sebuah produk staking menjanjikan 50% APY, terdengar menggiurkan, tetapi jika koin tersebut terdepresiasi 70% selama periode yang sama, nilai investasi kamu dalam mata uang fiat sebenarnya merugi. Dalam kasus ini, meskipun kamu memang memperoleh keuntungan APY dalam cryptocurrency, modal kamu dalam penilaian mata uang fiat sudah menyusut.

Perbandingan Praktis

Sambil melihat dua produk Keuangan Desentralisasi:

• Produk A: 12% APR, bunga majemuk bulanan
• Produk B: 11,8% APY, bunga harian

Sekilas A terlihat lebih tinggi. Namun, jika menggunakan standar yang sama, APR bulanan A sebesar 12% ≈ 12,68% APY, justru lebih rendah dari APY B yang sebesar 11,8%. Selain itu, bunga harian B akan terus terakumulasi, sehingga hasil jangka panjang akan lebih baik.

Yang Harus Diingat Terakhir

APR adalah suku bunga statis, APY adalah hasil dinamis. APR tidak mempertimbangkan bunga majemuk, APY menjelaskan bunga majemuk dengan baik. Selama frekuensi bunga majemuk lebih dari sekali setahun, APY pasti lebih tinggi dari APR.

Dalam memilih produk Keuangan Desentralisasi, wajib:

1. Konfirmasi apakah produk yang ditandai adalah APR atau APY
2. Jika APY, pahami frekuensi bunga majemuk (bunga harian > bunga bulanan > bunga tahunan)
3. Ubah semua produk menjadi standar yang sama sebelum membandingkan
4. Jika melibatkan aset cryptocurrency, waspadalah terhadap risiko yang ditimbulkan oleh fluktuasi harga koin.
5. Bacalah syarat produk dengan cermat, APY dapat memiliki arti yang berbeda dalam berbagai skenario.

Menguasai perbedaan antara APY dan APR adalah kunci untuk benar-benar menghitung investasi DeFi. Jangan sampai mengabaikan detail ini sehingga keuntungan dari bunga majemuk mengalir perlahan dari jari-jari Anda.