Pasar saham Taiwan menembus level 17.000! Ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve + saham teknologi memimpin, peluang investasi baru terbentuk

Tinjauan Pasar dan Analisis Latar Belakang

Seiring data ekonomi AS yang lemah memperkuat ekspektasi Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga, selera risiko investor global meningkat secara signifikan. Hari ini (26), pasar saham Taiwan dibuka dengan performa yang kuat, melonjak sebesar 151 poin ke 27063 poin selama perdagangan, berhasil menembus level “sepuluh ribu tujuh ratus” yang menandai masuknya pasar saham Taiwan ke dalam rentang valuasi yang baru. Dorongan utama di balik kenaikan ini berasal dari tiga kekuatan yang bekerja bersama: ekspektasi perubahan kebijakan Federal Reserve, sinyal pemulihan ekonomi industri teknologi, dan dana internasional yang kembali mengalir ke pasar negara berkembang.

Ekspektasi Penurunan Suku Bunga Federal Reserve Menjadi Pemicu Pasar

Indeks kepercayaan konsumen AS November turun tajam ke 88.7, terbesar dalam hampir 7 bulan, selain itu tingkat pertumbuhan penjualan ritel bulan September hanya 0.2%, jauh di bawah perkiraan. Data ini mengirim sinyal perlambatan pertumbuhan ekonomi, sehingga ekspektasi pasar terhadap kemungkinan Federal Reserve memulai siklus penurunan suku bunga tahun depan meningkat secara drastis. Dilaporkan bahwa Ketua Dewan Ekonomi Gedung Putih, Hasset, dianggap sebagai kandidat utama pengganti Ketua Federal Reserve berikutnya. Jika terpilih, pasar memperkirakan akan dimulai siklus penurunan suku bunga besar-besaran tahun depan, yang selanjutnya menekan imbal hasil obligasi AS 10 tahun di bawah 4%, mencapai level terendah dalam beberapa bulan terakhir.

Perubahan ekspektasi kebijakan ini mendorong dana internasional untuk lebih cepat mengalir ke aset berisiko, memperkuat dukungan terhadap pasar saham secara signifikan.

Kesenjangan dalam Saham Teknologi Menunjukkan Peluang Struktural

Meskipun saham unggulan chip AI NVIDIA turun hampir 3% akibat berita penandatanganan perjanjian pasokan dengan Google dan Meta, hal ini justru mencerminkan meningkatnya persaingan di pasar chip AI dan tren diversifikasi rantai pasokan. Pasar saham AS didukung oleh sektor kesehatan dan konsumsi, dengan lima raksasa teknologi utama mencatatkan kenaikan, termasuk Meta yang naik 3.78% dan Alphabet yang naik 1.53%, menunjukkan kepercayaan pasar terhadap potensi pertumbuhan jangka panjang saham teknologi.

Perusahaan-perusahaan terkait rantai pasokan di pasar saham Taiwan pun mendapat manfaat, dengan TSMC melonjak 15 poin saat pembukaan, Foxconn dan Delta Electronics juga mencatat rekor tertinggi baru. Saham-saham blue-chip ini, yang mewakili perusahaan terdaftar berkualitas dengan dividen yield di atas 8% selama 10 tahun berturut-turut, menjadi fokus utama alokasi dana dalam lingkungan ekspektasi penurunan suku bunga yang meningkat, karena daya tarik dividen mereka semakin tinggi.

Dukungan Ganda dari Aspek Teknikal dan Likuiditas

Dari sudut pandang pasar internasional, indeks S&P 500 naik selama tiga hari berturut-turut, membentuk pola rebound V yang jelas, dan berhasil menembus level resistance penting di 6770 poin. Jika indeks ini mampu bertahan di atas support di 6680 poin, ada potensi untuk menantang resistance di 6870 poin. Pasar saham Taiwan mengikuti tren bullish global, dengan pembelian asing yang meningkat, nilai tukar NTD menguat, dan likuiditas pasar yang cukup, sehingga kondisi untuk melanjutkan tren kenaikan jangka pendek sudah terpenuhi.

Keempat indeks utama AS semuanya berakhir positif, dengan Dow Jones naik lebih dari 660 poin, Nasdaq dan S&P 500 juga menguat, dan indeks semi-konduktor naik tipis. Performa ADR saham Taiwan menunjukkan pola yang berbeda: ADR TSMC datar, ADR UMC mengalami koreksi, tetapi ADR MediaTek dan ASE Technology sedikit menguat, menunjukkan bahwa dana masih memiliki preferensi kuat terhadap saham teknologi yang berpotensi pertumbuhan.

Pergerakan Rotasi Saham Menengah dan Kecil

Perlu diperhatikan bahwa indeks OTC melonjak melewati 254 poin saat pembukaan, mencerminkan dana yang beralih secara signifikan ke saham-saham menengah dan kecil yang memiliki tema tertentu. Saham konsep server AI, solusi transmisi cepat, dan energi hijau menjadi sorotan baru dalam tren pasar ini, menunjukkan bahwa pasar saham Taiwan sedang mengalami rotasi alami dari saham berkapitalisasi besar ke saham bertema.

Pengamatan Masa Depan dan Peringatan Risiko

Meskipun suasana pasar saat ini cukup optimistis, tetap perlu memperhatikan beberapa faktor risiko utama: konfirmasi akhir pengangkatan pejabat Federal Reserve, perkembangan data ritel AS selanjutnya, dan apakah perusahaan-perusahaan teknologi unggulan seperti NVIDIA mampu mempertahankan tekanan kompetisi.

Jika Federal Reserve dapat mengeluarkan sinyal penurunan suku bunga yang lebih jelas, likuiditas pasar saham global berpotensi meningkat lebih jauh, dan pasar saham Taiwan berpeluang menantang puncak sebelumnya. Selain itu, jika pasar saham Taiwan mampu menjaga support di 26800 poin dan volume transaksi secara moderat meningkat, hal ini akan mendukung kelanjutan tren bullish.

Kesimpulan

Dalam kerangka ekspektasi perubahan kebijakan Federal Reserve, pasar saham Taiwan telah memulai gelombang kenaikan baru. Investor disarankan mengikuti arah rotasi dana, mengalokasikan ke tren industri seperti AI, kendaraan listrik, dan energi hijau, serta terus memantau perkembangan kebijakan Federal Reserve dan data ekonomi internasional untuk memanfaatkan peluang akhir tahun dalam penguatan portofolio.